财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度，销售额从4.933亿美元增长13.7%至5.609亿美元，调整后持续经营业务摊薄每股收益从每股0.60美元增至0.64美元 [3] - 季度销售额同比增长13.7%，即6760万美元，航空服务收入增加6910万美元，增幅14.9% [7] - 毛利润增长9.7%，即760万美元，达到8590万美元，航空服务业务毛利率为16.1%，综合毛利率为15.3%，上年同期为15.9% [7][8] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占销售额的10.2%，上年同期为10.0%，排除调查和遣散成本后为9.6% [8] - 本季度所得税费用为600万美元，有效税率为23%，净利息支出为180万美元，去年为240万美元 [9] - 持续经营业务的经营活动现金流为1990万美元，较上年改善3530万美元 [9] - 本季度通过每股0.075美元的股息向股东返还260万美元，并回购10万股，花费410万美元，净债务为1.601亿美元，净杠杆率为0.9倍 [9] - 公司更新2020财年指引，预计销售额在21.5亿至22.25亿美元之间，调整后持续经营业务每股收益在2.50至2.65美元之间 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易活动表现出色，分销活动受益于过去几个季度获得的合同成熟，政府项目活动持续稳健增长，MRO业务连续四个季度业绩改善 [3][4] - 航空服务业务中，零部件供应活动需求强劲，MRO业务有所改善，但政府服务业务组合和某些商业PBH项目成本增加产生影响 [7] - 远征服务业务中，移动活动因合同未敲定和运营挑战表现疲软，复合材料活动因组合、劳动力效率低下和运费成本上升表现不佳 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于发展和拓展航空服务业务，是公司长期发展方向 [16] - 公司的Airvolution SaaS平台在市场上独一无二，能提供组件维修供应链的可见性并允许客户共享数据，目前财务贡献较小，但公司对此感到兴奋 [18] - 商业项目市场竞争加剧，价格下降，公司有回报要求，无法满足则不接受交易，现有合同存在成本逆风 [25] - 政府服务业务有充足的投标管道，过去的业绩有助于赢得更多业务，公司已从分包商成功转型为总承包商，C - 40合同的成功有望带来更多机会 [30] - 公司的数字解决方案有内部和外部举措，外部的零部件商店流量增长，客户接受度提高，与其他平台相比，这是公司核心业务的数字化应用 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年业绩强劲，更新2020财年指引，预计下半年第三季度有适度环比增长，第四季度有更显著的环比增长 [11][12] - 远征服务业务预计下半年有所恢复，但可能低于原计划，公司对提高全年指引感到满意 [14] - 零部件供应活动表现出色，政府项目执行良好，MRO业务恢复令人满意，公司资产负债表强劲，新业务机会充足，对2020财年下半年充满信心 [12] 其他重要信息 - 公司Airinmar子公司宣布与阿拉斯加航空和捷蓝航空签订新合同，并扩大与BAE Systems的组件维修服务协议 [5][6] - 公司已完成Airlift COCO业务中所有国防部合同的出售，正在等待一份外国合同的监管批准，完成后该业务退出将结束 [6] - 公司就Airlift可能违反《虚假索赔法》的调查与美国司法部进入和解讨论，但不确定能否达成和解 [9][10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司修订后收入指引的增长情况及下半年各业务表现如何？ - 上半年表现出色，但下半年面临更严峻的同比比较，因为去年此时MRO业务开始复苏。远征服务业务预计下半年有所恢复，但可能低于原计划。公司提高全年指引是基于目前看到的机会 [14] 问题2: 远征服务业务能否改善，长期目标是什么？ - 目前专注于改善该业务，本季度的问题是临时性的，已解决部分运营问题，部分政府合同延迟，预计下半年合同落地将推动业绩。公司长期专注于发展航空服务业务 [16] 问题3: SaaS合同的竞争对手是谁，是否有合作伙伴？ - 市场上没有类似的应用程序，该平台能提供组件维修供应链的可见性并允许客户共享数据。有技术合作伙伴，但主要是咨询性质，没有重大商业关系，还有多个技术合作伙伴帮助构建数字解决方案 [18][20] 问题4: 航空服务业务的毛利率受政府服务合同和商业项目成本影响的情况如何，商业项目业务的长期展望怎样？ - 政府项目虽稀释了毛利润数字，但增加了运营利润率，预计未来仍会有影响。商业项目市场竞争加剧，价格下降，现有合同存在成本逆风，公司有回报要求，未宣布新的商业项目中标，但公司整体实现了显著增长 [24][25][26] 问题5: 航空服务业务增长的驱动因素是什么？ - 交易业务表现强劲，零部件业务持续增长，政府项目合同成熟，MRO业务恢复显著 [28] 问题6: 政府服务业务的投标机会、积压订单情况以及未来增长前景如何？ - 政府服务业务将持续增长，投标管道充足，过去的业绩有助于赢得更多业务，公司已从分包商转型为总承包商，C - 40合同的成功有望带来更多机会，公司对该业务的增长前景感到兴奋 [30][31] 问题7: 公司数字解决方案与霍尼韦尔GoDirect的区别是什么，如何吸引更多客户？ - 公司有内部和外部数字举措，外部零部件商店流量增长，客户接受度提高。与其他平台相比，这是公司核心业务的数字化应用，公司对此感到兴奋 [34][35] 问题8: 737 MAX停飞对零部件交易业务有何影响？ - 737 MAX停飞对公司长期有利，延长了当前一代平台的使用寿命。737材料供应紧张，但公司在采购材料方面具有优势，拥有全球最佳的采购网络、资产负债表灵活性和长期供应合同 [37][38] 问题9: 如何看待航空服务业务的运营杠杆，零部件交易业务活动正常化后如何维持或提高利润率？ - 预计零部件交易业务的高活动水平将持续很长时间。公司致力于提高整体利润率，MRO业务尚未恢复到两年前的水平，随着新员工培训和效率提高，以及解决商业项目的成本挑战，预计利润率将得到改善 [40][41] 问题10: 交易业务的库存情况如何，是否需要继续建立库存？ - 公司持续投资于库存，库存周转率有所提高，但需求旺盛，只要有机会获取合适的材料就会进行采购，投资计划具有灵活性 [43] 问题11: SaaS战略的价格发现情况如何，是否确定了定价和利润率？ - SaaS战略处于非常早期阶段，有一个启动客户，正在与多个其他客户进行洽谈，目前处于价格发现阶段 [46] 问题12: MRO市场的店铺访问利用率同比情况如何？ - 公司的MRO利用率同比上升，全年已售罄，客户因737 MAX停飞调整了工作计划。去年利用率受劳动力限制，目前公司劳动力状况改善，但市场整体劳动力仍然是制约因素 [48][49]