财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2营收超15亿美元，同比两位数增长，新业务奖励和期权达19亿美元 [18] - 调整后EBITDA为1.56亿美元，同比增长近50%，EBITDA利润率为10%，两个业务部门均达到或超过目标利润率水平 [19] - 调整后每股收益为0.58美元，较2020年Q2增长约50% [19] - 年初至今调整后运营现金流为1.65亿美元，自由现金流约1.5亿美元，自由现金流转化率年初至今约为100%，Q2为120% [19] - 总积压订单和期权价值达200亿美元，是当前年收入运行率的3倍多 [20] - 净杠杆率为2.1倍，处于目标3.0倍或以下水平 [27] - 确认2021年营收、调整后EBITDA利润率和税率指引，更新GAAP每股收益指引为 - 0.10至 + 0.10美元，调整后每股收益指引为原范围2 - 2.20美元的高端，调整后运营现金流上调2000万美元至3 - 3.4亿美元 [27][29] 各条业务线数据和关键指标变化 政府解决方案（GS） - 营收增长近30%，有机增长达两位数，四个业务领域均有显著贡献，其中三个实现两位数有机增长 [20] - Centauri Q2营收超1.8亿美元，Q2有机增长率为30%，年初至今为16%，预计今年营收约7亿美元 [21] - GS集团调整后EBITDA利润率为10% [22] 可持续技术（Sustainable Tech） - 调整后EBITDA为6100万美元，是2020年的三倍多，EBITDA利润率为20%，剔除相关内容后，正常化STS EBITDA利润率约为15% [22] 企业成本 - 高于去年，预计2021年企业EBITDA和SG&A将保持当前运行率，与2019年疫情前水平更一致 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球GS业务前景良好，国际GS业务本季度实现两位数增长，略超10%，澳大利亚表现突出 [11][12] - 可持续技术市场前景积极，业务组合表现出色，过去两到三个月活动水平显著增加 [13] - Q2获得19亿美元的奖励和期权，使2021年的安全积压订单达到90%以上，不包括期权的订单出货比为1.1 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于执行战略，专注于高增长的政府解决方案业务和可持续技术领域，以实现2025年目标 [7][13] - 持续推进可持续发展计划，将ESG与股东价值相结合，作为公司的关键差异化因素 [5] - 注重核心HSSE绩效，秉持“零伤害”理念，确保员工安全和健康 [6] - 通过收购和有机增长，扩大业务规模，提高市场份额和盈利能力 [20][21] - 积极参与市场竞争，通过提供差异化解决方案和优质服务，赢得客户信任和业务机会 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司表现出色，有望实现全年目标，并为2025年目标奠定坚实基础 [7][13] - 政府解决方案业务前景乐观，受益于国防预算增加、NASA预算增长和国际市场需求上升 [11][12] - 可持续技术市场呈现积极态势，得益于气候变化议程和各种刺激计划的推动 [13][14] - 公司拥有强大的订单积压和有吸引力的项目管道，为未来增长提供了有力支撑 [16][20] 其他重要信息 - 公司在多个遗留事项上取得进展，包括与客户的和解谈判，但相关讨论尚未最终确定 [10][24] - 公司近期获得标准普尔的信用评级上调，显示了公司财务状况的改善 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：可持续技术业务中，清洁能源项目与现有基础设施改进项目的占比情况 - 公司大部分业务集中在清洁领域，维护业务旨在帮助客户提高效率和脱碳，咨询业务关注未来的氢经济和绿色氨等领域 [32] 问题2：可持续技术业务中低利润率业务的收尾时间 - 今年有几亿美元的低利润率业务收入结转至明年，但不影响业务目标，随着这些业务的结束，利润率将逐步提高 [34][35] 问题3：Centauri业务是否存在季节性 - 不存在明显季节性，业务增长主要取决于合同授予的节奏，预计将延续增长势头，与政府业务的整体节奏一致 [37][38] 问题4：公司在并购方面的机会和时机，以及2022年和长期目标的增长轨迹 - 公司对现金流和流动性状况满意，有能力进行并购活动，但会保持谨慎，确保符合公司标准；预计2022年及以后将实现持续、可预测的增长 [40][43][44] 问题5：为何不提高EPS指引 - 公司希望保持谨慎，目前处于年中，还有更多业务待开展，将根据Q3的表现来指导全年剩余时间的业绩 [46] 问题6：可持续技术业务近期活动增加的具体情况，以及业务中是否有低于预期的部分 - 业务各方面表现均超出预期，技术组合业务非常繁忙，数字维护和咨询业务有大量奖项，市场信心增强，资本支出有望增加 [49][50] 问题7：EBITDA利润率指引显示下半年较低的原因 - 各业务部门表现符合预期，可持续技术业务全年预计利润率在中个位数，由于项目组合的影响，下半年利润率可能略低，但仍在指引范围内 [52][53] 问题8：关于遗留项目费用的现金流向风险 - 与客户的和解是无现金支出的交易，只是无法收回原预计的款项；与CCPP的纠纷预计是现金流入事件，听证会将于明年4月举行，预计2023年初收到款项 [56][57] 问题9：政府服务四个细分领域中，未来几个季度最看好哪个，以及商业和私人航天领域的机会 - 四个细分领域表现都很出色，没有特别偏好；军事航天领域有良好的发展势头，商业航天领域目前占比不大，但未来有望增加 [60][61][62] 问题10：GS业务的整体中标率，以及大项目的现实中标率 - 包括续约在内的整体中标率在40% - 50%之间，公司通过多种方式提高中标机会，目前处于低续约年份，新业务和项目对增长有积极贡献，Q3将更新业务进展情况 [65][66][67] 问题11：STS业务近期强劲的订单趋势能提供多长时间的可见性 - 公司对2021年的业绩有信心，对2022年的增长也越来越有信心，目前赢得的业务很多将在2022年执行 [69] 问题12：政府解决方案业务双位数有机增长的可持续性 - 公司对年初至今的表现满意，认为能够持续保持增长势头，朝着2025年目标前进 [72][73] 问题13：资产负债表中未合并附属公司相关余额情况 - 投资余额从5.65亿美元降至约3.65亿美元，这是与CCPP相关的预期回收金额，与当前费用无关，公司对该部分的结果有很高信心 [75] 问题14：SG&A费用在Q2的水平是否为未来的基准，是否会随着员工返回办公室和差旅活动增加而加速增长 - 企业SG&A费用预计每季度在9000 - 1亿美元之间，Q2略高于此水平是由于一些特殊项目，未来将趋于正常；企业部门的EBIT和EBITDA预计分别稳定在每季度约3000万美元和2500万美元左右，不会增加甚至可能下降 [78] 问题15：公司在招聘和留住人才方面的情况 - 公司作为以人为本的企业，注重员工价值观和福利，在招聘和留住人才方面表现良好；不同业务领域和地区情况有所不同，部分地区存在劳动力短缺，但不影响业务增长 [80][81] 问题16：公司在基础设施计划中的关注点 - 公司具备强大的项目交付能力，基础设施计划中的研发和气候变化相关领域与公司的能力和可持续发展议程相契合，有望带来机会 [83]