财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为0.44美元，非运营项目与预期基本一致 [25] - 第三季度现金流为9000万美元，收入到现金流的转化率持续强劲，调整后的年初至今运营现金流约为2.7亿美元，超过去年全年结果 [25] - 公司提高调整后每股收益指引至1.60 - 1.80美元，提高调整后运营现金流指引至2.7 - 2.9亿美元 [32] - 年度化息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约为5亿美元，利润率为9%，与2021年展望一致 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务（GS） - 较去年略有增长，太空和国防系统工程业务实现两位数增长，但物流业务的应急部分有所抵消 [26] - 物流业务本季度订单出货比为1.4，近期阿联酋BOSS项目的胜利尚未反映在积压订单中 [17] - 国际GS业务收入接近10亿美元，由大型长期、高绩效的私人融资基础设施（PFI）合同支撑 [19] 技术业务（TS） - 本季度新订单和交付情况良好，近期订单中许可证组合占比较高，利润率显著提高 [27] - 预计2021年该业务收入约为10亿美元，整体利润率达到中两位数 [20] 能源业务（ES） - 正在向咨询技术主导的工业解决方案和高端专业服务转型，按计划推进，本季度实现适度盈利 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司有近200亿美元的项目正在争取，将在未来6 - 12个月内授予，约为年收入运行率的三倍 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向高端市场转移，专注于有吸引力且资金充足的终端市场，目前战略仍然有效并正在执行 [13] - 退出一次性工程采购施工（EPC）业务和低利润率的商品服务，集中精力发展调整后的技术解决方案业务 [20] - 收购Centauri公司，使其在服务军事和情报社区方面处于领先地位，与公司在NASA的领导地位高度协同 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在当前动荡困难时期表现出韧性，各业务板块本季度均达到或超过EBITDA利润率目标 [10] - 公司业务势头良好，强大的订单出货比将确保业务的韧性和增长 [11] - 市场对公司技术的需求持续存在，特别是在降低排放、产品多元化、能源效率和可持续技术解决方案方面 [21] 其他重要信息 - 公司推出全球可持续发展平台，以“零伤害，勇于关怀”为品牌，在组织内得到了远超预期的积极响应 [6] - 成立全球心理健康和福祉特别工作组，确保员工在不确定时期得到支持 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政府解决方案业务的有机增长轨迹及利润率提升潜力 - 科学和太空业务以及系统工程业务的有机增长表现出色，抵消了中东地区军队人数减少带来的潜在影响 [38] - 向北方司令部（NORTHCOM）的过渡使业务更加稳定和可预测，预计高端工程、太空和科学业务的增长势头将持续 [39] - Centauri的加入将带来协同效应，支持公司向高端市场的战略转移 [39] 问题2: 技术能源解决方案业务的关键驱动因素及与绿色能源和能源转型的关系 - 该业务由三个主要元素驱动：食品生产（氨相关）、烯烃（非一次性塑料）和可持续技术（精炼领域），均与传统油气关联不大 [42] - 公司在能源效率、碳减排和能源转型方面的咨询业务取得进展，同时技术主导的工业维护业务也获得了关注 [44] 问题3: 联邦支出下降时政府业务各部分的增长前景 - 公司国际政府业务和技术业务不受美国当前情况影响，与国家安全优先事项相关的业务有长期合同支撑，前景较好 [48] - 中东和阿富汗地区业务可能受政府支出减少影响，但公司已降低对海外应急行动（OCO）资金的依赖，风险得到缓解 [49] 问题4: 公司中期增长算法及是否会在2021年投资者日更新 - 由于Centauri的加入和技术组合的调整，公司需要在2021年投资者日更广泛地讨论长期增长目标 [51] 问题5: 现金流量超预期及Centauri收购后的资本部署机会和股票回购可能性 - 现金流量超预期得益于公司在收购Centauri之前的表现，团队在流程改进方面取得了成果 [54] - 公司将继续评估并购机会，同时在符合条件时，股票回购也是有吸引力的选择，倾向于长期采取平衡的方法 [55] 问题6: 政府解决方案业务除LOGCAP工作外的增长情况及LOGCAP业务的影响 - 高端业务领域有望实现增长，过去几个季度显示两位数增长是可能的，Centauri的协同效应将进一步推动增长 [58] - 物流业务的应急部分会随地缘政治问题波动，但公司在可控业务方面有吸引力的订单和执行能力 [57] 问题7: 2021年公司框架下收入到自由现金流的转换率是否保持 - 公司认为目前的现金管理文化、流程和系统良好，预计2021年转换率在90% - 110%的框架内保持正常，今年可能会高于该范围 [63] 问题8: 新技术业务从两位数中期利润率提升到高位数的驱动因素 - 基础技术业务、咨询业务和知识产权维护业务的增长将带来更高的利润率 [67] - 公司通过减少实体数量、审计费用和成本来提高效率，预计每年利润率提升1% - 2% [68] 问题9: Centauri在2021年的增长中直接能源解决方案的占比及订单情况 - 公司对Centauri在定向能源领域的机会感到兴奋，但目前增长预测不包括该部分，属于额外的增长机会 [72] - Centauri最近在该领域赢得了更多工作，展示了其在该领域的关键技能和独特能力 [72] 问题10: 政府解决方案业务2021年实现两位数增长是否受近期中标抗议的影响 - 个别项目的抗议是特殊情况，公司在该项目中无过错，将重新参与投标 [74] - 公司在国防系统工程业务中使用IDIQ合同，抗议水平较低，能够更快签订合同 [75] - 公司政府业务的管道在本财年增长显著，有超过100个价值超过1亿美元的机会，团队保持了良好的胜率 [76] 问题11: 政府解决方案业务本季度利润率中较高的销售、一般和管理费用（SG&A）的驱动因素及未来趋势 - 与去年同期相比，SG&A的变化存在可比性差异，当前4700万美元略高于过去几个季度的正常水平 [79] - SG&A会随投标和提案成本波动，预计未来在4000 - 4500万美元左右，反映了公司正在追求的机会 [80] 问题12: 如果LOGCAP V实施未受COVID延迟，物流业务的收入运行率情况 - 公司未提供具体数据，将在第四季度提供更多相关信息 [82] - 中东地区业务因行动节奏问题和无法进入阿富汗而下降，但欧洲司令部业务稳定，北方司令部业务增长 [83] 问题13: Ichthys项目的最新情况及谈判预期 - Ichthys项目仍在法律程序中，COVID导致部分案件延迟，预计未来几年逐步解决 [88] - 联合循环发电厂（CCPP）部分的纠纷预计从2月推迟到8 - 10月，资金回收可能在2022年流入 [89] - 公司希望友好解决纠纷，但难以提供具体时间，该项目不包含在调整后每股收益中 [90] 问题14: 政府业务是否因COVID出现合同投标延迟及国际市场和Centauri海外市场的发展前景 - 政府业务的订单出货比表现良好，未出现明显放缓，澳大利亚市场甚至加快了合同签订速度 [93] - 公司对国际市场的增长机会感到兴奋，在澳大利亚的业务势头将持续，市场地位不断提升 [95] - 公司将政府解决方案业务置于全球单一领导之下，以推动跨境协同效应，但Centauri由于业务高度机密，拓展海外市场较难 [96] 问题15: Centauri收购完成后的初步情况及与8月电话会议讨论内容的差异 - 公司对Centauri的员工素质和技术质量感到满意，认为该业务有很大机会，近期在激光定向能源领域赢得了更多工作 [100] 问题16: 能源业务（ES）遗留收入在未来几个季度的节奏 - 公司正在清理高收入、低利润率或零利润率的过期项目，这些项目将在明年从投资组合中移除 [102] - 预计明年业务收入约为10亿美元，利润率达到中两位数，目前收入看起来较高是因为有大量低利润率或零利润率的收入 [102]