财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9.46亿美元，按固定汇率计算同比增长1%，按美元计算同比增长2.5%，高于预期，主要因全球客户业务表现出色 [8][23] - 全球客户营收8.53亿美元，按固定汇率计算同比增长5%，按美元计算同比增长6%，若剔除剥离通用电气业务带来的约1个百分点的营收贡献，按固定汇率计算同比增长4%，按美元计算同比增长5%，主要因转型服务表现良好，尤其是分析业务增长强劲 [8][23] - 通用电气营收同比下降24%，剔除剥离业务影响后下降16%，全年通用电气营收预计下降约20%，剔除剥离业务影响后预计下降10% - 12% [13][24][33] - 调整后营业利润率为17.2%，同比扩大250个基点，主要因毛利率提高、差旅费用低于预期和经营杠杆增加 [8][24] - 毛利率为36.5%，同比扩大200个基点，主要因转型服务利用率提高和生产率提升，且去年同期受疫情相关费用影响基数较低 [25] - 调整后摊薄每股收益为0.59美元，同比增长11%，主要因营业收入增加和股份数量减少，但外汇重估收益降低和税率提高部分抵消了增长 [26] - 第一季度经营活动产生的现金流量为7700万美元，去年同期为使用1900万美元，主要因调整后营业收入增加、应收账款周转天数改善和营运资金水平降低 [27] - 应收账款周转天数从去年的89天改善至84天，主要因开票周期缩短和收款时间改善 [27] - 现金及现金等价物总计6.44亿美元，去年12月31日为6.80亿美元，自由现金流6300万美元，加上新债券发行所得款项，减去2.59亿美元债券偿还、1.34亿美元股票回购和2000万美元股息支付 [27] - 公司预计全年总营收在39.3亿 - 39.9亿美元之间，按固定汇率计算同比增长5% - 6.5%；全球客户营收预计增长9% - 11%，按固定汇率计算增长8% - 10%，剔除剥离业务影响后预计增长8% - 10%，按固定汇率计算增长7% - 9%；调整后营业利润率全年有望扩大至16%；调整后摊薄每股收益预计在2.27 - 2.30美元之间 [31][32][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 转型服务（包括咨询、分析和数字化）增长约20%，占全球客户总营收的比例超过30%，咨询、数字化和分析业务系统地嵌入了超过70%的业务管道 [13] - 第一季度全球客户分析业务营收增长超过30%，预计全年保持增长势头，已成为转型服务业务中最大的组成部分 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司所处市场增长且渗透不足，数字化转型促使各行业公司重新定义自身，公司多年的战略投资使其能够引领客户转型，扩大业务管道并获得新订单 [19] - 公司的战略重点是通过数字化和分析为客户提供预测性洞察，驱动客户价值，同时持续投资于员工的学习和发展，提升员工技能 [35] - 公司通过收购增强自身能力，如近期收购Enquero、Something Digital和Rightpoint，设计和实施基于云的数据和分析解决方案，加速客户的转型之旅 [18] - 公司的业务模式具有韧性，专注的战略和卓越的执行使其在市场中脱颖而出，能够快速推出创新的转型解决方案，与竞争对手区分开来，即使在充满挑战的环境中也能实现持续增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业对数字技术和基于云的分析的需求不断增长，为公司的解决方案创造了高需求，公司与客户就大规模整体转型进行了越来越多的合作，有望扩大可寻址市场 [7][8] - 尽管印度疫情形势严峻，但公司的运营和对客户的服务未受到明显影响，公司采取了一系列措施保障员工的健康和安全，同时与客户紧密合作，确保服务的连续性 [9][55] - 公司对全年业绩充满信心，认为第一季度的强劲表现为实现全年目标奠定了良好基础，预计全球客户营收将在第四季度恢复两位数增长 [12][31][79] 其他重要信息 - 公司设立了员工和家属的免下车检测点和员工热线，增加了保险覆盖范围和对受影响员工的经济援助，并承担员工接种疫苗的费用，全球范围内提供24/7心理咨询热线、教育和健康应用以及在线社区等资源 [10] - 公司与COVID Collaborative和Creative Destruction Lab快速筛查联盟合作，发起了美国快速行动联盟，旨在加速安全、经济高效的快速新冠检测的使用，帮助企业安全复工 [37] - 公司近期被纳入标准普尔400中型股指数，这是对公司基本面表现的认可 [34] - 公司自2015年启动股票回购计划以来，已回购4400万股，平均每股价格约为28.28美元，总计12亿美元，目前授权回购额度还剩余约5.03亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何将第一季度超预期的业绩与全年展望结合起来，是否考虑了印度疫情对运营的影响以及是否有提前拉动业绩的情况 - 第一季度表现出色，但仅为一个季度的数据，公司尚未将印度疫情的影响纳入展望，目前运营和对客户的服务未受明显影响，与客户紧密合作确保服务连续性 [40][41] 问题2: 业务管道处于创纪录水平，决策和交易爬坡时间与三个月前相比是否有变化 - 决策速度和预期爬坡时间均正常，大型复杂交易涉及多地区和多采购中心，本身需要时间爬坡，与疫情无关 [42][43] 问题3: 哪些垂直领域的营收表现超出预期，是否存在疲软领域，以及未来三个季度影响利润率达到16%的因素有哪些 - 除银行和资本市场外，其他垂直领域均有良好增长，消费品零售、生命科学和医疗保健以及高科技领域实现两位数增长；银行和资本市场业务因与一家客户的合作关系重组而下降，但新业务管道增长良好，预计全年表现强劲 [46][47] - 第一季度利润率超预期得益于转型服务和分析业务的良好表现以及有利的业务组合，但预计这种情况不会持续全年，未来公司将加大研发、销售和营销投入，差旅费用也将逐渐恢复，这些因素将影响利润率 [50][51] 问题4: 印度员工缺勤是否影响交易流，是否有应急措施 - 印度员工缺勤率高于正常水平，但公司的交付足迹分布广泛，能够在不同城市之间转移业务量，并利用欧洲和美国的中心，客户也给予了大力支持，目前新业务和过渡业务未受影响，预计只要服务能够持续，就不会产生影响 [53][54][55] 问题5: 第一季度毛利率大幅提升，后续季度的毛利率节奏如何，以及第一季度收购的Enquero是否包含在原指引中，预计带来多少营收 - 公司预计全年毛利率达到36%以上，后续季度假设业务组合不再那么有利，且费用开始增加，因此毛利率可能不会像第一季度那样大幅增长 [59] - Enquero的收购包含在原指引中，预计为全年营收增长贡献约200个基点，略低于去年Rightpoint的贡献 [62] 问题6: 将工作转移到其他地区时，能否与客户分担增量成本，以及能否将项目型分析工作转化为长期合作和经常性收入流 - 转移工作主要利用现有团队，通过交叉培训吸收业务，不一定会产生增量成本，客户与公司紧密合作，重点是确保服务交付 [65][66] - 转型服务和分析业务能够快速为新客户创造价值，许多项目在一定时间后会转化为更大的年度合作，分析业务中至少一半是年度工作 [68] 问题7: 客户对于继续居家办公的反馈如何，以及第一季度的强劲表现是否是一次性的 - 公司与客户就混合办公模式进行设计讨论，不同客户会有不同选择，公司的任务是提供不同的设计方案并讨论利弊；目前处于第二季度中期，还无法对第一季度的表现是否为一次性做出判断，随着业务发展，公司将继续投资销售和营销、研发，差旅费用也将逐渐恢复，这些因素将影响公司整体利润率 [70][71][73] 问题8: 净新订单对增长的贡献中，现有客户和新客户的情况如何，以及实现可持续的全球客户两位数固定汇率增长需要多长时间 - 公司预计第四季度全球客户营收恢复两位数固定汇率增长，并期望从那时起回到长期的两位数增长轨道；营收增长仍主要由现有客户贡献，但新客户和现有客户扩大服务范围都增加了公司的可寻址市场 [78][79][80] 问题9: 公司是否像竞争对手一样出现了员工流失率上升的情况，以及为何业务流程外包（BPO）传统上员工流失率较高，但公司未出现同样问题 - 公司员工流失率在第四季度至第一季度有所上升，但回到了略低于疫情前的水平，这是公司预期之内的，且符合过去十多年的模式；公司通过为高绩效人才提供新工作机会、认证、技能培训、薪酬和晋升等方式来管理员工流失问题 [86][87]