财务数据和关键指标变化 - 2018年公司营收和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增速显著加快，为近五年最高 [8] - Q4合并营收（剔除Yandex.Market）同比增长46%，在线广告营收（剔除Yandex.Market）同比增长25%，其他营收同比增长235% [23] - 总税收同比增长29%，占总营收的15.9%，较2017年Q4下降130个基点，较上一季度下降40个基点 [23] - 与合作伙伴广告网络相关的流量获取成本（TAC）同比增长24%，与分销合作伙伴相关的TAC同比增长44%，Q4分销税占Yandex.Properties营收的7.9%，较Q3高20个基点 [23] - Q4总运营费用（剔除TAC和一般及行政费用）同比增长44%，剔除基于股票的薪酬后，运营费用同比增长47% [24] - 截至12月31日，员工总数为8767人，较去年12月30日减少1%，主要因员工重新分类；同比增加18% [24] - Q4人员成本占总营收的17%，基于股票的薪酬同比增长18%，占营收的4.2%，一般及行政费用同比增长6% [24] - 合并调整后EBITDA（剔除Yandex.Market）同比增长38%，调整后净利润同比增长32%，调整后净利润率为17.9%；剔除Yandex.Market后，调整后净利润较2017年Q4增长53% [24][25] - Q4资本支出（剔除总部场地收购的一次性影响）占总营收的11%，全年资本支出与营收之比为15% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索与门户业务 - Q4营收同比增长27%，调整后EBITDA同比增长24%，调整后EBITDA利润率为43.5%，较去年Q4下降100个基点，较上一季度下降230个基点 [12][26] - 预计2019年利润率将下降100 - 200个基点，主要因硬件设备销售 [27] 出租车业务 - 全年营收同比增长293%，Q4营收同比增长216%，调整后EBITDA亏损1.29亿卢布 [21] - Q4订单量同比增长112%，预计2019年亏损将收窄 [21][41] 分类广告业务 - Q4营收同比增长61%，调整后EBITDA亏损1800万卢布 [27] 媒体服务业务 - Q4营收6.79亿卢布，同比增长69%，调整后EBITDA亏损2.15亿卢布 [27] 实验业务 - Q4营收12亿卢布，主要由Yandex.Drive和Zen贡献，调整后EBITDA亏损6.65亿卢布 [28] Yandex.Market业务 - Q4营收同比增长136%，调整后EBITDA亏损13亿卢布 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 12月整体搜索份额达56.4%，较去年下降30个基点；1月升至56.9% [17] - 12月桌面搜索份额达68%，较9月增加110个基点，较去年增加70个基点 [17] - 移动端搜索份额平均为47.3%，同比增长280个基点；12月安卓端搜索份额为49.4%，同比增加380个基点，1月升至50.7% [17] - 12月iOS端搜索份额为40%，较2018年9月下降70个基点，较去年增加110个基点 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在搜索和在线广告核心业务外，拓展了语音助手、硬件设备、食品配送、汽车共享、自动驾驶等新业务 [9][10] - 出租车业务通过优化补贴实现盈利，未来将继续投资食品配送和自动驾驶技术 [19][22] - 搜索业务将持续投入新产品开发，保持高个位数到低20%的增长率 [39] - 分类广告业务将继续扩大市场份额，投入增量收入以推动业务发展 [63] - 媒体服务业务将加大内容投资，扩大音乐和视频订阅用户基础 [63] - 实验业务中的Yandex.Drive将在俄罗斯其他城市和国际市场寻求扩张 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是公司出色的一年，各核心业务领域成果显著，多项重要举措取得进展 [8] - 对自动驾驶技术充满信心，认为其是交通行业的未来，公司希望成为全球创新的前沿 [35] - 看好食品配送市场的潜力，将继续投资该业务 [22] - 预计2019年搜索与门户业务营收同比增长18% - 20%，剔除Yandex.Market后，总营收将增长28% - 32% [31] 其他重要信息 - 12月公司赎回了面值3.21亿美元的可转换优先票据 [30] - 12月宣布以1.45亿美元购买莫斯科新总部的地块 [25][26] - 截至12月31日，公司现金及等价物约688亿卢布（约9.9亿美元），其中Yandex.Taxi现金为270亿卢布 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 模板对营收的贡献主要是帮助自有业务还是增强网络实力，以及其转折点的时间 - 模板主要影响搜索结果，不影响Yandex广告网络（Yan）结果，是持续的工作，每月都会推出新模板，未来将继续推广 [34] 问题2: 扩大自动驾驶出租车业务的计划，以及从技术、运营和合规监管角度需要做什么 - 公司仍处于投资阶段，计划增加部署车辆的车队规模，主要用于开发和测试，也会增加实际部署，但数量不会很多；公司对自动驾驶技术非常乐观，认为其是交通行业的未来 [35] 问题3: 搜索业务18% - 20%的指引中，智能音箱的影响有多大，以及出租车业务是否会在Q1实现盈利 - 搜索与门户业务利润率预计下降100 - 200个基点，部分原因是智能音箱业务，且公司会继续投资新产品；出租车业务中，俄罗斯及独联体地区的拼车业务盈利且不断改善，但新兴国家业务和自动驾驶业务仍处于投资阶段，食品配送业务也在持续投资，预计2019年亏损将收窄 [38][40][41] 问题4: 出租车业务的总预订动态，以及年初广告客户按关键细分市场的行为，是否受到增值税增加的影响 - Q4出租车订单量同比增长112%，12月总预订商品交易总额（GMV）年化运行率达到42亿美元；目前主要广告类别仍保持健康的两位数增长，公司将在4月提供更多趋势信息 [44][45] 问题5: 2019年核心搜索业务的利润率是否会下降，食品配送市场是否在合理化，以及出租车业务是否有潜在监管 - 预计核心搜索业务利润率将下降100 - 200个基点，主要因硬件设备销售；目前判断食品配送市场是否合理化还为时过早，公司在该领域投资谨慎，会适时测试配送费；公司与监管机构保持对话，积极参与制定自我监管机制 [49][50][51] 问题6: 云业务的增长情况，以及如何解决股东结构中的单人风险 - 云业务进展符合预期，2018年12月推出公共服务，目前有5万注册用户和1万活跃零售商，近期新增了五项服务；董事会致力于完善公司治理，评估实现集团或其子公司最优资本或治理结构的潜在步骤，以保护公司和所有利益相关者的长期利益 [55][56] 问题7: 汽车共享业务目前的车辆数量、莫斯科与其他地区的业务规模，以及潜在的国际扩张计划 - Yandex.Drive目前约有8000辆车，除约1000辆外，其余均在莫斯科；去年12月已扩展到圣彼得堡并成为当地最大的运营商；公司计划在俄罗斯其他城市扩张，并评估国际扩张机会 [59] 问题8: 是否会单独报告汽车共享业务，以及分类广告和媒体服务业务在2019年是否仍会亏损 - 公司会考虑单独报告汽车共享业务，以提供更多信息；分类广告业务预计增长强劲，可能接近盈亏平衡；媒体服务业务今年将增加投资，主要用于内容和扩大订阅用户基础 [61][63] 问题9: 音乐业务的用户数量 - 公司未披露近期音乐业务的用户数量，但该业务用户数量持续逐月和逐年增长 [65] 问题10: 俄罗斯出租车业务的主要竞争对手表示可能出售业务，公司是否会进行整合，以及是否会转向最后一英里出行战略 - 公司不评论关于整合的猜测和市场传言，认为业务有机增长良好且利润率在改善；莫斯科的交通部门出台了有利于汽车共享的法规，使莫斯科成为全球最大的汽车共享市场，Yandex.Drive是该领域的重要参与者，公司还计划将其服务与Yandex.Transport和Yandex.Taxi集成 [68][69] 问题11: 竞争对手Citymobil在莫斯科市场扩张，公司是否感受到竞争压力，以及是否会进一步缩减司机补贴，新总部的建设成本和时间安排，以及对财务结果的影响 - 公司专注于产品投资和提供最佳消费者体验，通过提高司机利用率和每小时收入来增强竞争力；目前无法提供新总部建设的有意义更新，现有办公室租约到2021年底，希望2022年开始搬迁；建设成本将单独列示 [72][73][74] 问题12: 硬件业务的经验和下一步计划，以及媒体服务业务的战略展望 - 公司在硬件业务中了解到制造的困难和挑战，致力于发展数字助理和智能家居业务，目前仍处于学习阶段；媒体服务业务的战略集中在订阅音乐、视频和票务三个支柱上，公司希望成为订阅音乐领域的领先者，根据消费者需求提供内容，通过广告、订阅服务和强大的分发平台实现盈利，并在票务服务上加大投入 [77][78][80] 问题13: Q4分销TAC同比增长44%的原因 - 移动端尤其是安卓端份额显著增长，且去年在原始设备制造商（OEM）分销协议中获得了更好的位置，这对分销TAC产生了上行压力；预计明年分销TAC可能会比Q4再增长100个基点 [83]