财务数据和关键指标变化 - 公司重申全年经企业费用调整后的EBITDAR指引为8.85亿 - 9.10亿美元 [22] - 季度末杠杆率约为债务与EBITDA的5倍，租赁调整后平均值为5.4倍，目标杠杆率为EBITDA的4 - 5倍，预计到年底接近该范围中点 [22] - 本季度减少债务4300万美元，年初至今减少债务7500万美元 [22] - 今年前六个月支付股息1300万美元，以平均每股25.82美元的价格回购2800万美元股票 [23] - 本季度资本支出为3700万美元，年初至今投资约1.26亿美元，预计今年资本支出约为1.80亿美元，略高于此前1.60亿美元的指引 [23] - 资产主租赁租金覆盖率在过去12个月为1.92倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 新收购业务 - 五家新收购物业的合并EBITDAR较上年独立运营结果增长超7%，运营利润率提高超150个基点 [9] - 密苏里州的Ameristar Kansas City和Ameristar St. Charles的EBITDAR同比两位数增长，St. Charles的EBITDAR达到八年最高水平 [9] - 印第安纳州南部的Belterra Resort的EBITDAR略有下降，俄亥俄州的Belterra Park实现历史最佳收入和EBITDAR表现，宾夕法尼亚州的Valley Forge实现创纪录的第二季度EBITDAR表现 [9][10] 中西部和南部地区业务 - 该地区连续第五个季度实现同店EBITDAR增长，但受路易斯安那州业务疲软影响 [11] - 印第安纳州的Blue Chip、爱荷华州的Diamond Jo物业、墨西哥湾沿岸的IP、堪萨斯州的Kansas Star均实现收入和EBITDAR增长 [11][12] 内华达州业务 - 拉斯维加斯本地业务第二季度EBITDAR达到2005年以来最高，连续17个季度实现EBITDAR改善，但Orleans表现不佳部分抵消了增长 [12] - 调整Orleans的一次性项目后，本地业务EBITDAR增长4.5% [13] - 黄金海岸、Eastside Cannery和Aliante均实现收入和EBITDAR增长 [13] 拉斯维加斯市中心业务 - 三家市中心物业均创下第二季度EBITDAR新纪录，夏威夷客户和非评级玩家业务显著增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯谷地是美国第三大增长最快的大都市地区，就业和工资增长均超过全国平均水平，过去12个月新增超2.1万个就业岗位，应税销售额增长超7%，旅游业持续增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过运营优化和战略举措实现增长，如将B Connected计划扩展到新物业，利用体育博彩全国扩张吸引新游客和客户 [16] - 与FanDuel的合作将继续为地区业务带来增长，预计未来几周零售体育博彩业务将进一步扩展 [16] - 威尔顿牧场eria部落度假村项目具有增长潜力，建成后将服务北加州市场 [17] - 收购仍将是长期增长战略的核心，公司有成功整合收购资产的经验，未来将谨慎部署资本 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期发展进展感到满意，各业务表现良好，将继续执行增长战略，对公司发展方向充满信心 [19][20] - 尽管同店增长速度有所放缓，但鉴于有利的客户趋势和积极的经济环境，公司对指引仍有信心 [21] 其他重要信息 - 公司评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，存在影响结果的风险和不确定性 [5] - 电话会议提及非GAAP财务指标，历史非GAAP与GAAP财务指标的完整对账可参考收益新闻稿和Form 8 - K [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 同店EBITDAR增长4.5%是否包含Orleans以及如何调整 - 包含Orleans，但对其持有问题进行了调整 [26][27] 问题2: 7月路易斯安那州和密西西比州业务受天气影响及对第三季度的影响 - 三家物业因飓风Barry关闭一个周末，影响范围较广，但目前难以预测对季度的影响 [28][29] 问题3: 排除新收购资产后，传统Boyd投资组合是否有EBITDAR增长和利润率扩张 - 排除收购资产贡献后，同店EBITDAR增长且利润率有所改善 [30][31] 问题4: 当前并购市场活跃度及承担额外杠杆进行交易的意愿 - 市场感觉有点安静，公司在收购时会保持谨慎，灵活看待杠杆上升，但会确保其快速下降 [34][35][36] 问题5: 市中心业务下半年是否增长及扩张计划 - 下半年仍将增长，但增速会放缓，因Circa项目建设影响；正在考虑利用Fremont后面的土地进行扩张，但尚未做出决定 [37][38][39] 问题6: 第二季度拉斯维加斯本地市场促销环境及与第三季度的比较 - 5月和6月促销活动有所增加，7月至今感觉不那么激进 [41][42] 问题7: 公司费用低于预期的原因及全年预期 - 第二季度公司费用管理良好，预计全年在8800万 - 9000万美元之间 [43][44] 问题8: 评估拉斯维加斯和传统中西部或东南部地区赌场并购的风险标准 - 拉斯维加斯市场监管和税收环境稳定，财务风险较低；其他州可能受博彩扩张法案和法规变化影响 [45][46] 问题9: 公司对opco和propco结构的承受能力 - 取决于具体机会，会综合考虑战略重要性、自由现金流和创造的价值等因素 [49][50][51] 问题10: 公司对进入拉斯维加斯大道的兴趣及条件 - 希望在未来某个时候回到拉斯维加斯大道，但会谨慎评估机会，确保资产价格合适 [52][53] 问题11: 消费者是否对经济敏感及公司业务是否有变化 - 消费者保持健康，业务近期无明显加速或减速趋势；在收购时会考虑经济周期对杠杆的影响 [57][58] 问题12: 维持同店销售良好表现的新举措 - 公司将继续推出营销和分析工具，以提高利润率和降低成本 [60][61] 问题13: 资本支出增加的原因 - 主要是由于收购，预计全年资本支出约为1.80亿美元 [62][63] 问题14: 收购协同效应是否按计划进行 - 协同效应按计划进行，收购团队与公司文化融合良好，合作顺利 [64][65] 问题15: 路易斯安那州天气影响对全年指引的影响 - 影响不足以提高指引，公司年初的指引已考虑到业务的自然波动 [67][68] 问题16: 体育博彩市场的游戏和非游戏收入情况 - 体育博彩带来了增量利润和客流量，支持了赌场其他业务 [69][70] 问题17: 不考虑价格因素，收购拉斯维加斯大道资产的战略原因及忠诚度计划是否支持 - 对大道长期前景有信心，交叉物业玩法有助于支持大道物业；公司会谨慎评估机会 [72][73][74] 问题18: 本地业务收入增长在第二季度放缓的原因 - 可能受日历变化影响，4月和6月表现较弱，但7月情况正常 [75][76] 问题19: 本地业务与拉斯维加斯大道业务的相关性 - 相关性有限，仅在房价方面有一定关联，如今与衰退前相比相关性降低 [79][80][82] 问题20: 伊利诺伊州博彩扩张法案对公司赌场和Lattner的影响 - Lattner可增加一台老虎机，是利好消息；其他部分影响取决于新赌场的建设地点和运营质量，目前难以预测 [83][84][85] 问题21: 公司是否会参与伊利诺伊州新赌场建设或现有设施扩张 - 公司一般不评论可能参与的项目 [86][87] 问题22: 消费者情况及非评级玩家和区域市场数据库表现 - 各运营部门的客流量和消费均有所增加，高等级客户表现尤其强劲，非评级硬币收入持续增长，跨市场和跨物业玩法良好 [89][90][91] 问题23: 新收购物业EBITDAR增长和利润率提高的原因及未来提升空间 - 原因包括协同效应、运营改进、B Connected计划整合和管理团队质量；未来仍有一定的利润率提升空间，但难以预测 [92][93][94] 问题24: 威尔顿项目的进展情况 - 公司正在推进项目的各个环节，预计今年晚些时候或明年年初进入市场进行建设和融资，建设周期约18 - 20个月 [95][96] 问题25: 公司在路易斯安那州的有机增长机会及近期计划 - 公司在路易斯安那州有多个增长机会，但目前不准备发布公告，会确保投资有良好的回报率 [97][98][99] 问题26: 公司是否有不依赖金融工程的增长机会 - 公司有很多有机增长机会，无需依赖金融工程来提高收益或股价 [100][101] 问题27: 未来老虎机更新的趋势 - 老虎机资本支出将保持目前水平 [102][103] 问题28: 玩家发展是否必要 - 玩家发展是整体营销计划的一部分，不能孤立看待，其投入取决于整体营销情况 [104][105] 问题29: 与FanDuel的体育博彩合作安排及收益情况 - 有相应的收益机制，公司可从现有客户的线上投注中受益，每个州的合作安排会根据当地情况进行协商；公司可接触到FanDuel的八百万客户数据库 [108][109][110]