财务数据和关键指标变化 - 第三季度总综合收入16.5亿美元，同比增长21%；Q3年初至今总综合收入46亿美元，同比增长7% [20][21] - 第三季度总运营收入3.39亿美元，同比增长66%；Q3年初至今总运营收入9.06亿美元，同比增长9% [20][21] - 第三季度GAAP每股收益1.78美元，去年同期为1.05美元；Q3年初至今GAAP每股收益4.68美元，去年同期为4.06美元 [21] - 第三季度运营现金流5.75亿美元，低于去年同期的9.26亿美元；现金及现金等价物期末余额17亿美元，较去年Q3减少3.31亿美元 [27] - 第三季度全球新摩托车零售销量下降2%，9月美国零售增长5%，全球增长7%；Q3平均库存较去年Q3增长22%，较上一季度增长12% [22] - 第三季度HDMC收入增长24%，年初至今增长8%；毛利率从去年的26.7%提升至34.1%；运营利润率从去年Q3的8.4%提升至17.9% [23][24][25] - 第三季度金融服务部门运营收入8100万美元，较去年减少2600万美元；年化零售信贷损失率为1.5%，高于去年Q3的0.84% [21][26] - 第三季度零售贷款发放量增长3.3%，季度末融资应收款73亿美元，同比增长7%；Q3利息支出增加1600万美元，增幅36% [27] - 第三季度回购约40万股股票，年初至今累计回购840万股 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDMC批发摩托车单位同比增长19%，收入增长24%，运营收入2.58亿美元，同比增长164% [20] - 金融服务部门收入增长3%，主要因融资应收款增加 [20] - 服装业务增长41%，授权业务增长26% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场9月零售增长5%，亚太市场零售情况良好，EMEA市场经济前景有待观察 [22][33][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进五年Hardwire战略计划，聚焦利润、选择性扩张和重新定义、引领电动领域、拓展摩托车以外业务、整合客户体验和包容性利益相关者管理等支柱 [7] - 推出新的Apex工厂定制油漆、限量版Low Rider El Diablo等产品，丰富产品线 [9][11] - 加强服装与授权业务，打造一流内部团队，推动品牌和摩托文化生活方式的发展 [11] - 推进客户和经销商体验的进化，如扩大实车订单流程、增加新功能、试点摩托车分销系统、推出设施升级计划等 [12][13][14] - 持续投资H - D 1市场平台，将其打造成全球客户和摩托车爱好者的终极目的地 [16] - 计划在2023年庆祝120周年，举办大型活动，加强品牌影响力 [16] - 引领电动领域，9月LiveWire成为首家在纽约证券交易所上市的全电动摩托车公司 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链挑战尤其是季度初的生产暂停带来影响，但公司第三季度表现强劲，有信心实现今年的指导目标，并适应市场环境变化 [6] - 随着季度推进，需求持续强劲，零售商受供应影响较大，随着库存正常流动，零售开始同比转正 [9] - 预计供应链成本通胀将缓和，但劳动力成本仍是明年需应对的因素，整体供应基础仍不稳定 [52] - 对第四季度零售情况感到乐观，尤其是美国和亚太市场；对全年HDMC收入、运营利润率和HDFS运营收入的展望保持不变 [33][28] 其他重要信息 - 公司将在第四季度与LiveWire总裁一起介绍更多关于LiveWire的信息 [18] - 公司将在新年公布更多120周年庆祝活动的细节，包括哈雷戴维森基金会的投资计划 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度美国和全球的需求情况，以及经销商的感受；第四季度和明年的毛利率展望 - 随着库存增加，美国和亚太市场零售情况改善，自8月中旬以来零售呈积极趋势并延续到第四季度；第四季度因车型年生产转换和外汇汇率恶化等因素影响毛利率，2023年需考虑外汇逆风及通过定价抵消成本通胀 [33][34][35] 问题2: HDMC每辆摩托车的盈利能力是否包括零部件和配件业务；该指标的最终潜力；能否拆分每辆摩托车和配件的盈利情况 - 包括零部件和配件业务；长期来看有上升潜力，可参考2014 - 2015年的盈利水平；公司已进行拆分但暂未公开，2023年可提供更多清晰信息 [40][42][44] 问题3: 当前库存距离最优水平的差距；假设情况不变，2023年供应链成本是否会成为潜在顺风因素 - 目前库存水平健康，能有效开启2023年骑行季，具体差距需根据各市场零售趋势监测；2023年物流和原材料成本通胀缓和是顺风因素，但劳动力成本仍是挑战，供应基础仍不稳定 [47][50][52] 问题4: 8月中旬以来的零售情况是否包括10月；2023年批发和零售单位是否应大致一致；国内外库存的相对舒适度 - 包括10月，零售积极趋势延续到第四季度；2023年是否有增量追赶取决于零售发展，公司会确保供需平衡；整体对全球库存水平满意，尤其美国和亚洲，EMEA市场有待观察 [55][57] 问题5: 全年指导中第四季度销售和运营利润高低端范围的影响因素 - 高端范围取决于国际市场的自行车能否在当年发货并开票，以及供应链趋势能否延续Q3的情况 [60] 问题6: 美国和亚太市场供应改善但EMEA未提及的原因；零部件和配件业务下降的原因；资本支出减少2500万美元的项目情况 - EMEA市场经济前景有待观察，但库存可用性没问题；零部件和配件业务下降是因供应挑战和新摩托车附件率受限，供应正常化后有望改善；资本支出减少是项目支出时间的调整，无项目延迟 [62][64][67] 问题7: 物流成本下降的原因；LiveWire本季度的总支出和损失；未来是否有更高的上市公司成本影响综合企业运营费用 - Q3物流成本下降是因2021年Q3基数高且今年加急运输减少，预计Q4也会下降；本季度LiveWire运营费用约2000万美元；未来将按三个业务板块展示，成本已包含在指导范围内 [70][74][72] 问题8: 高APR下HDFS融资需求的变化；融资渗透率是否变化；H - D 1引入其他品牌对控制美国定价市场的帮助 - 优质申请人融资需求良好，贷款向优质客户转移，次级客户需求减少；融资渗透率保持在65%左右；引入其他品牌是H - D 1市场的自然扩张，可扩大客户和经销商范围 [76][78][80] 问题9: 冒险旅行车型本季度增长的原因；冒险旅行车型最终占总单位的百分比；A&S单位近乎翻倍的情况 - 冒险旅行车型供应问题缓解，在全球和北美市场有增长潜力，公司将继续支持该产品及其生态系统；其占比将随市场增长而变化；未提及A&S单位近乎翻倍的相关回答 [83][84][86] 问题10: 新旧车型定价差距对消费者购买新车的影响；保持疫情期间新买家参与度的计划 - 新旧车型定价差距低于历史水平，随着供应变化该动态将持续；通过骑行学院、数字触点、经销商体验和周年活动等保持新买家参与度 [88][89] 问题11: 公司控制生产和执行运营计划的最大障碍；维持HDFS业务指导的抵消因素 - 最大障碍是需求，公司需根据需求规划生产并拓展客户群体；利率上升是逆风因素，但收入增长（如应收款增加、保险和信用卡等收入）可抵消影响 [92][96]