财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收10亿美元，较去年增长40%，主要因摩托车出货量增加、产品组合有利、定价提高以及其他业务增长 [20] - 第四季度总运营亏损700万美元，较去年有所改善，两个报告部门均有收益 [20] - 第四季度GAAP每股收益0.14美元，去年同期亏损0.63美元；调整后每股收益0.15美元，去年同期调整后亏损0.46美元 [21] - 2021年全年营收53亿美元，较2020年增长32%；运营收入8.23亿美元，较去年增加8.14亿美元 [21] - 2021年全年GAAP每股收益4.19美元，去年为0.01美元；调整后每股收益4.21美元，去年为0.63美元 [21] - 第四季度金融服务部门运营收入9500万美元，较去年增加1800万美元，主要因利息支出和重组成本降低，但部分被信贷损失拨备增加抵消 [26] - HDFS零售信贷损失率维持在1.2%的历史低位，较去年改善19个基点 [26] - 2021年全年运营现金流9.76亿美元，较去年减少2.02亿美元；季度末现金及现金等价物为19亿美元，较去年减少14亿美元 [27] - 预计2022年HDMC营收增长5% - 10%，运营收入利润率为11% - 12%；HDFS运营收入将下降20% - 25%；资本投资为1.9亿 - 2.2亿美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 摩托车部门第四季度营收增长54%，全年增长39%；增长主要来自批发量增加、产品组合优化、定价提高，部分被外汇影响抵消 [23][24] - 第四季度摩托车部门运营亏损1.02亿美元，去年为1.96亿美元 [20] - 第四季度零部件和配件以及服装和许可业务收入增长，推动整体营收增长 [23] - 2021年零部件和配件业务收入增长13%，服装业务收入增长23% [15] - HDFS第四季度零售业务发起量较去年增长25%，期末零售金融应收款为65亿美元，较去年增长2.4%；零售信贷损失拨备率为5%，与第三季度基本持平 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度全球新摩托车零售销量增长2%，北美市场增长8%，国际市场下降，主要因Rewire战略调整 [22] - 北美市场第四季度零售销量增长8%，受Grand American Touring增长23%、Sportster S推出以及Pan America持续成功推动 [22] - 国际市场中，EMEA和APAC受退出无利可图车型影响，LaTam受车型调整和价格上涨影响 [22] - 全球新摩托车零售库存较去年下降23%，与上一季度降幅相似，主要因美国市场需求强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施Hardwire五年战略计划，包括利润聚焦、选择性扩张、引领电动化、拓展非摩托车业务、提升客户体验和包容性利益相关者管理 [7] - 利润聚焦方面，加强在旅行、大型巡洋舰和三轮车等盈利细分市场的地位，推出Icons Collection系列 [7][8] - 选择性扩张方面，推出Pan America和Sportster S两款畅销车型，精简产品组合，减少40%的车型和SKU数量 [9][11] - 引领电动化方面，将LiveWire独立为品牌，预计上半年完成上市，扩大零售网络，计划在第二季度推出新产品 [12][13] - 拓展非摩托车业务方面，扩大HDFS业务范围，推出H - D1 Marketplace平台，零部件和配件及服装业务有增长潜力 [14][15] - 提升客户体验方面，优化电子商务功能，投资数字能力 [17][18] - 包容性利益相关者管理方面，让全球员工成为公司股东 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年业绩满意，预计2022年将延续增长势头，但供应链挑战仍将持续影响行业 [5][6] - 对公司未来潜力持乐观态度，认为Hardwire战略将推动公司发展 [6] - 供应链问题在上半年较为严峻，预计下半年物流和原材料情况将有所改善，但半导体供应仍面临挑战 [28][30] 其他重要信息 - 1月举办的Further Faster活动推出八款新车型，吸引大量关注，低骑手ST车型首批消费者配额10分钟售罄 [32][33] - 5月将举办投资者日活动，更新公司发展前景 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 基于2021年每股收益计算Hardwire战略2025年每股收益指导范围是否正确 - 公司表示计算正确，但LiveWire成为独立公司是重大变化，5月投资者日将提供更新的长期预测 [37][39] 问题: 2022年摩托车营收增长展望中价格增长和国际单位销售恢复增长的情况 - 预计国际市场需求将增加，但受供应链影响；2022年定价将全球化，包括附加费和MSRP定价 [41][42] 问题: 2022年5% - 10%摩托车营收增长中零售销售与生产补货的假设 - 营收增长范围低端假设单位增长较少，高端假设单位增长，包括零售和批发；批发和零售单位增长假设基本一致 [48][49] 问题: 11% - 12%利润率的构成 - 取消欧盟关税贡献约1个百分点，积极的销量、产品组合和定价有助于抵消供应链成本压力 [51] 问题: 2022年供应链改善的节奏 - 预计下半年情况将好于上半年，但能见度有限，基于目前对供应链改善的预期 [54][55] 问题: 2021 - 2022年资本支出增加的原因 - 主要是对LiveWire的投资，以及继续建设核心创新管道和数字生态系统 [57] 问题: 2022年批发和零售是否同步，有无管道销售机会 - 由于供应限制，管道销售能力有限，批发和零售将更同步；公司和经销商在库存管理上更高效 [60][61] 问题: LiveWire 2022年1.11亿美元EBIT亏损是否包含在11% - 12%利润率中 - 是的，假设未变 [62] 问题: 是否应将2021和2020年欧盟关税加回数据中 - 不需要，原Hardwire目标未包含额外关税 [64] 问题: 2022年Pan America的供应情况 - 供应受限，但去年已成为冒险旅行市场头号车型，今年预计仍能交付可观数量；供应情况难以预测 [66][68] 问题: 轻型巡洋舰的长期战略价值 - 暂无更多补充，有新车型推出时会进行评论 [70] 问题: 服装和许可业务的长期增长预期 - 公司对该业务增长持积极态度，将加强团队，但目前无法量化，5月投资者日将提供更多信息 [73] 问题: LiveWire上市文件的提交时间 - 文件已发布 [74] 问题: 产品组合重塑工作是否完成，有无调整空间 - 40%的SKU减少是一个良好基础，仍有微调空间，引入新车型时会考虑移除其他车型 [77][78] 问题: 第四季度发货节奏是否有变化 - 没有变化，第四季度批发单位发货因车型年推出时间调整而受到抑制 [80]