财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收14亿美元，较去年增长17%，主要因出货量增加和有利的摩托车产品组合 [10] - 第三季度总运营收入2.04亿美元，高于去年，两个报告业务板块均实现增长 [10] - 第三季度GAAP每股收益1.05美元，较去年增加0.78美元，同比增长35%；调整后每股收益1.18美元，同比增长12% [10] - 前三季度营收43亿美元，较2020年增长30%，运营收入8.31亿美元，较去年增加7.01亿美元 [11] - 前三季度GAAP每股收益4.06美元，较去年增加3.42美元，调整后每股收益4.29美元，较去年增加3.10美元 [11] - 第三季度全球新摩托车零售销量下降6%，北美市场增长2%，国际市场下降 [12] - 全球新摩托车零售库存较去年下降35%，与上一季度基本持平 [13] - 第三季度摩托车业务板块营收增长20%，前三季度增长36% [14] - 第三季度毛利率26.7%，较去年下降3个百分点；运营利润率8.4%，较去年提高3.6个百分点 [15] - 金融服务业务板块第三季度运营收入1.07亿美元，较去年增加1500万美元 [18] - 前三季度运营现金流9.26亿美元，较去年同期减少2.1亿美元；季度末现金及现金等价物21亿美元，较去年第三季度减少15亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 摩托车业务 - 第三季度运营收入9800万美元，较去年增加5100万美元 [10] - 营收增长20%，前三季度增长36%，增长来自销量、产品组合、定价和激励措施以及外汇等因素 [14] - 第三季度毛利率26.7%，较去年下降3个百分点；运营利润率8.4%，较去年提高3.6个百分点 [15] 金融服务业务 - 第三季度运营收入1.07亿美元，较去年增加1500万美元，主要受2300万美元利息费用利好驱动 [18] - 零售信贷损失率维持在历史低位0.84%，较去年改善56个基点 [18] - 第三季度零售业务发起量较去年增长13%，季度末零售金融应收款67亿美元，较去年增长2.2% [19] - 第三季度末零售信贷损失拨备率为5.1%，与上一季度持平，低于去年第三季度末的5.9% [19] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第三季度零售销量较去年增长2%，主要受最盈利的Grand American Touring细分市场5%的增长以及Pan America和Sportster的成功推出推动 [12] - Pan America自今年早些时候推出以来，一直是美国探险旅行车型中销量第一的车型，第三季度在快速增长的探险旅行细分市场中占据16%的市场份额 [12] 国际市场 - 零售销量下降，主要是由于Rewire战略中退出部分市场和淘汰无利可图的车型所致 [13] - EMEA和APAC市场的销售受到退出无利可图的Street和传统Sportster车型的影响较大 [13] - 拉丁美洲市场除了车型调整和市场退出的影响外，还对部分车型采取了定价措施，盈利能力有所改善 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施Hardwire战略，专注于盈利性地推动核心业务，扩大在Grand American Touring细分市场的份额 [5] - 有选择性地瞄准高潜力类别，如探险旅行的Pan America和运动型的Sportster，以实现长期盈利和品牌及产品能力的匹配 [6] - 计划将哈雷戴维森骑行学院推广到全球高潜力市场，包括中国，以培养新骑手 [27] - 推出Adventure Touring骑手课程，以配合Pan America摩托车，为新老探险旅行骑手提供技能和知识 [28] - 执行70 20 10战略，偏向于旅行、大型巡洋舰和三轮车等优势细分市场，同时有选择性地进行扩张 [30] - 计划在欧洲扩大金融服务业务，使HDFS成为所有哈雷戴维森骑手的首选金融服务提供商 [36] - 通过H-D1市场和HDFS改变二手哈雷戴维森摩托车在线市场的面貌，融合数字和经销商体验 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现稳健，对年初至今的业绩感到满意，Hardwire战略举措为未来增长奠定了坚实基础 [5] - 尽管供应链挑战可能持续到2022年，但公司团队致力于管理干扰影响，利用全球网络和基础设施的规模来减轻对业务的影响 [8] - 对哈雷戴维森品牌在未来几年的全球潜力感到兴奋，随着战略的实施，公司将继续朝着更有效地利用库存的方向发展 [8] - 市场条件改善，消费者对公司品牌和产品的需求不断增长，尽管面临疫情和供应链挑战，但公司看到了精简市场战略的潜力 [29] - 公司有信心在各个竞争的市场细分领域成为一流企业，相信品牌和业务在全球具有巨大潜力 [40] 其他重要信息 - 公司预计2021年欧盟关税影响约为6400万美元，与单位预测一致 [21] - 公司将资本支出指导下调至1.35亿 - 1.5亿美元，原指导为1.9亿 - 2.2亿美元，主要是由于项目现金管理收紧和关键举措现金流阶段的变化 [22] - 公司将金融服务业务板块运营收入增长指导提高至95% - 105%，原指导为75% - 85%，考虑了年初至今的损失利好、年初的准备金释放以及对第四季度的展望 [22] - 公司承诺到2050年实现净零环境影响，创造高性能、积极参与和多元化的员工队伍，建立包容和更可持续的经销商网络和供应基地，在社区产生积极影响，并使股东回报保持一致 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 明年哈雷戴维森新车型的定价前景如何，部分附加费是否会成为更高的定价水平？ - 公司在过去几个月采取了多项定价行动，正在积极评估其影响，2022年将继续致力于管理摩托车的盈利能力和吸引力，附加费仅在美国有效，未来有机会在全球范围内整体考虑定价附加费模式 [43][44] 问题2: 重塑通用商品计划的进展如何，SKU减少情况怎样，是否提高了生产率？ - 通用商品业务是哈雷戴维森的巨大未开发机会，公司增加了季节性产品供应，投资扩展电子商务能力，未来将继续扩大产品范围和提高质量，拓展生活方式类别，通过多渠道为消费者提供更多选择 [47][48] 问题3: 能否估计第三季度因库存短缺而错过的零售机会，预订系统的动态如何，消费者是否需要支付定金来预订？ - 由于多种因素，很难准确估计第三季度的销量损失，国际市场份额有所下降，北美市场在一定程度上跟上了需求，但仍存在未满足的市场需求；预订系统旨在确保经销商能够满足客户需求，优化分配流程，使生产更好地匹配客户需求，目前未提及消费者是否需要支付定金 [51][52][53] 问题4: 鉴于Pan America的早期成功，公司如何进行投资，如何看待欧洲探险旅行市场的机会和时机？ - Pan America的推出非常成功，营销活动建立了显著的势头，市场需求强劲，约50%的客户是新客户；公司认为在美国可以继续引领该类别增长，在欧洲，探险旅行市场规模更大，公司将通过让人们试驾产品、让他人评测等方式来抢占竞争对手的市场份额，有明确的计划和巨大的增长潜力 [57][58][59] 问题5: 资本支出修订后的支出情况如何，Hardwire计划的资本支出是否仍为每年1.9亿 - 2.5亿美元，2021年削减的项目是否会推迟到2022年？ - 从资本角度看，2021年后的资本支出指导目前不会改变，本季度的调整主要是现金流时间的变化以及资本与费用在损益表中的重新分配，所有举措仍在进行中 [61] 问题6: 渠道中合适的库存水平是多少？ - 公司不愿评论具体的库存水平，目前库存低于预期，这是由供应链挑战导致的，预计这种情况将持续到2022年；公司正在努力使供应与需求相匹配，未来将在考虑产品吸引力的框架内高效管理库存 [64] 问题7: 全年利润率指导维持在6% - 8%，第四季度是否能达到该范围的高端，供应链对利润率的影响有多大？ - 从第二季度到第三季度，供应链环境恶化，但对利润率结构的影响相对相同，第四季度预计通胀情况与第三季度相似，利润率指导已考虑这些因素，由于供应链仍存在波动，公司将维持6% - 8%的指导范围，暂不评论是否能达到高端 [67][68][69] 问题8: 市场可能忽略的亮点有哪些，2022年HDFS的运营收入走势如何？ - 公司在Hardwire战略执行方面表现出色，有多个亮点，包括新产品推出、市场平台建设、LiveWire独立部门成立等；关于2022年HDFS运营收入走势，未给出具体信息 [71]