财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为6.888亿美元，较去年下降1200万美元，降幅1.7%，排除1370万美元的不利汇率影响后，销售额持平 [9] - 第二季度调整后运营收入为6570万美元，占销售额的9.5%，较去年可比销售额增长3% [24] - 第二季度摊薄后每股收益为2美元，较去年增长约10% [24] - 第二季度调整后税率为25%，与去年相当 [24] - 本季度运营现金流为8820万美元，年初至今运营现金流较去年改善33% [26] - 本季度资本支出为2400万美元，为两项战略收购支出700万美元，通过股息向股东返还约100亿美元资本，本季度末现金约为3.53亿美元 [27] - 2020年资本支出计划调整为8000 - 9000万美元 [27] - 预计第三季度净销售额在6.8 - 7亿美元之间，运营利润率在净销售额的8% - 9%之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 工程支撑结构业务 - 销售额为2.534亿美元，较去年下降2.1%，排除不利汇率影响后与去年持平 [10] - 运营收入为2290万美元，占销售额的9%，较去年提高90个基点 [24] 公用事业支撑结构业务 - 销售额为2.313亿美元，较去年增长10.2% [11] - 运营收入为2530万美元，占销售额的11%，较去年提高340个基点 [25] 涂层业务 - 销售额为8000万美元，较去年下降18.7% [13] - 运营收入为1040万美元，占销售额的13%，较去年降低240个基点 [26] 灌溉业务 - 销售额为1.506亿美元，较去年下降3%，排除不利汇率影响后持平 [13] - 运营收入为2240万美元，占销售额的14.8%，较去年提高90个基点 [26] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 照明和交通产品销售受益于政府投资，实现增长 [10] - 灌溉业务销售下降3.7%，灌溉产品和定价带来的增长被工业管材销售下降抵消 [13] 国际市场 - 无线通信销售增长超7%，英国大型5G项目推动欧洲项目销售 [10] - 公用事业支撑结构业务中，国际市场（包括太阳能跟踪器和海上风电结构）销售额与去年持平 [12] - 灌溉业务在巴西需求强劲，实现创纪录销售，但受疫情影响有一定干扰 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦通过技术和数据解决方案为客户创造价值的收购和投资，强调对补充大型农业科技生态系统的小型收购 [17] - 收购巴西农业太阳能解决方案提供商Solbras多数股权，拓展全球服务，提供分布式发电和数据监测解决方案 [15] - 收购美国基于订阅的农业科技公司PrecisionKing资产，全球连接设备数量达约10.2万台，年初至今科技销售增长超3200万美元 [16] - 公司将成为价格领导者，保持定价纪律，未看到大规模价格侵蚀现象，但个别订单存在价格不连续情况 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品和解决方案被视为关键基础设施和粮食安全领域的必需品，多数制造设施自疫情开始后持续正常运营，临时关闭的设施已恢复到疫情前水平 [20] - 预计投入成本稳定，劳动力可用性提高，员工流动率降低，但市场存在潜在长期经济逆风，公司将密切监测市场状况和客户模式 [20] - 各业务板块受疫情影响不同，公司将继续评估全年情况，谨慎管理可自由支配支出和资本开支 [21] - 工程支撑结构业务中，政府对基础设施的投资有望推动市场需求，无线通信结构和组件（尤其是5G）的增长预计在2021年加速 [32] - 公用事业业务的强劲积压订单表明对电网加固和可再生能源解决方案的持续需求 [33] - 涂层业务与工业生产趋势和整体经济活动密切相关，长期来看，关键基础设施保护和全球对钢铁产品防腐的需求将推动业务发展 [33] - 灌溉业务的产品和技术有助于满足全球粮食生产需求，国际市场上政府对粮食安全和农业土地开发的需求为公司带来大型项目机会 [34] 其他重要信息 - 公司员工感染率低于总劳动力的0.5%，所有检测呈阳性的员工均在康复或已完全康复，疫情未对公司运营造成重大直接干扰 [9] - 巴西最大农业展会因疫情取消，公司当地灌溉团队组织了为期近两周的独家虚拟展会，获得数百万美元订单 [15] - 公司与Prospera Technologies合作的人工智能作物监测和检测服务Valley Insights已提前六个月达到监测500万英亩的目标，超300名种植者受益 [17] - 公司开始在Valley灌溉机上安装传感器进行田间测试，这是将中心支轴转变为自主作物管理机器战略路线图的关键里程碑 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度调整后运营利润率为9.5%，第三季度中点为8.5%，第三季度利润率可能在哪些方面降低？ - 第三季度是灌溉业务的传统低点，而灌溉是公司的主要利润驱动因素；涂层市场仍在从经济放缓中恢复；公用事业业务本季度更多收入来自国际市场，利润率相对北美市场较低 [38] 问题2: 与Locweld合作的1700万美元格构结构订单，该合作未来如何发展，对利润率有何影响？ - Locweld位于加拿大魁北克省，是全球最大的格构结构市场之一，公司可从印度提供低成本替代方案，帮助其服务客户，该合作应能提供较好的格构结构利润率，虽不如单极结构利润率，但为公司提供了全球格构市场的增长途径和印度工厂的高利用率 [40] 问题3: 全球业务中，竞争对手在定价和纪律方面的行动是否令人担忧？ - 不同业务板块情况不同，公司将成为价格领导者，坚持基于市场的定价而非原材料价格。市场上多数参与者表现良好，仅个别订单存在价格不连续情况 [44] 问题4: 未来12个月国际大型灌溉项目的前景和可见性如何？ - 公司有良好的国际订单潜在管道，美元走强可能影响订单时机，但粮食安全问题是国际项目活动的强劲驱动力，未来一年项目水平有所增加，但时机不确定 [47] 问题5: 请更广泛地谈谈格构结构业务及公司战略？ - 格构结构是全球主要的结构类型，公司在印度购买了工厂，Locweld的合作提供了大型项目和结构库，有助于公司在全球和北美投标其他格构项目，该合作将为公司提供除单极市场外的增长平台 [50] 问题6: 欧洲大型输电订单本季度是否开始发货，发货时间及与客户未来合作潜力如何？ - 第二季度未发货，将在今年下半年和明年上半年发货，该客户项目为欧洲替代能源互联项目，若执行良好、质量和发货时间达标，有后续合作潜力 [52] 问题7: 面对疫情，公司是否大幅削减预算和裁员？ - 公司未因疫情裁员，本季度额外成本约250万美元，包括一线人员留任奖金等，预计未来每季度约有50万美元的额外支出，主要用于社交距离措施、个人防护设备和人员隔离等。公司需求在预算和预测范围内，部分工厂临时关闭，但恢复运营后收支自平衡 [55] 问题8: 临近年底，州和地方预算收紧，何时能了解其对基础设施和公路支出的影响？ - 联邦层面，选举后可能明确基础设施支出和资金分配情况；州层面，情况复杂，受预算周期和疫情影响不同，目前订单 intake 波动较大，预计第三季度情况稳定后会有更多清晰度，可能要到明年第一季度才能对交通支出有良好展望 [57] 问题9: 社交距离措施带来的50万美元额外支出外，是否还有其他影响制造设施生产力的因素，公司是否从在家工作等方式中获得生产力提升？ - 公司看到因减少差旅和会议时间带来的生产力提升，50万美元额外支出主要用于个人防护设备、设施内食品服务和人员隔离等，随着疫情和疫苗情况变化，该数字可能略有下降。公司本季度生产力较高，预计第三季度也将持续提升 [61] 问题10: 疫情是否拉动5G投资，能否量化相关影响？ - 疫情未拉动5G投资，这些多为计划内投资。疫情使运营商调整覆盖范围，因人们更多在家工作和学习，需求从市中心转向郊区，有利于公司业务，因为5G更多通过塔和杆实现。农村宽带计划是将5G速度引入农村地区的唯一途径，疫情改变了5G的需求分布，但行业内大型参与者确认投资规模不变 [63]