财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收12亿美元，较去年同期下降11%，调整后固定汇率营收下降1%，货币换算使营收减少约4700万美元 [28] - 消费者对消费者（C2C）业务报告营收下降4%，固定汇率下下降3%，交易下降3%，跨境本金持平或固定汇率下增长2%，每笔交易本金增长2%或固定汇率下增长4% [28][29] - 数字汇款业务营收增长21%或固定汇率下增长22%，占C2C总营收的16%，Westernunion.com营收增长13%或固定汇率下增长14%，跨境营收增长约23% [32][33] - 商业解决方案业务营收增长3%或固定汇率下增长5%，占公司营收的8% [33] - 其他营收下降59%，占公司总营收的7% [33] - 综合GAAP运营利润率为19.6%，高于去年同期的18.8%，调整后运营利润率为20.5%，高于去年同期的19.3% [34][35] - GAAP有效税率为12.5%，低于去年同期的19.9%，调整后税率为12.5%，低于去年同期的20% [36] - GAAP每股收益为0.42美元，高于去年同期的0.39美元，调整后每股收益为0.44美元，高于去年同期的0.41美元 [36] - GAAP经营活动现金流为1.12亿美元，资本支出约3600万美元，季度末现金11亿美元，债务31亿美元，向股东返还近3.1亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - C2C业务：交易受疫情影响，3月下旬显著下降，4月下降21%，不同地区表现不同，如北美营收下降2%，交易下降5%；欧洲和独联体地区营收下降5%，交易增长1%；中东、非洲和南亚地区营收增长3%，交易增长1%；拉丁美洲和加勒比地区营收下降11%或固定汇率下下降3%，交易下降5%；亚太地区营收下降10%或固定汇率下下降9%，交易下降14% [15][27][28][29][30][31][32] - 数字汇款业务：第一季度营收增长22%，4月约30%的C2C交易来自数字渠道，Westernunion.com交易增长加速 [22][32][33] - 商业解决方案业务：第一季度受疫情影响较小，因外汇对冲收入强劲和部分关键支付领域表现良好，约三分之一的商业客户通过在线平台自助服务，第一季度在edge平台达到100万笔交易，重复支付交易率超90% [18][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汇款市场：世界银行预计2020年全球汇款下降20%，公司认为该预测过于悲观，但预计今年汇款量将下降 [16][17] - 部分市场表现：德国、瑞士和荷兰近期回到疫情前增长轨迹，墨西哥因比索疲软，美墨汇款通道业务增长，公司在墨西哥市场份额增加 [31][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向：继续执行2019年9月投资者日制定的全球战略，包括增强全球网络、推动数字增长、拓展平台新用例和优化组织 [9][21] - 网络优化：增加银行账户支付网络覆盖国家，通过重新谈判和渠道组合转变节省佣金，WU Way生产力计划进展良好 [21][22] - 数字业务增长：消费者数字业务第一季度营收增长22%，4月数字渠道交易增长加速，商业解决方案业务数字服务也在推进 [22][23] - 行业竞争：公司认为在数字业务上凭借全球数字网络、支付网络和实时支付能力正在获得市场份额，零售业务方面会关注竞争环境和潜在收购机会，同时公司独特的零售网络与数字能力结合是竞争优势 [65][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：COVID - 19对公司业务产生重大影响，3月下旬业务受疫情冲击，全球经济不确定性高，汇款市场受影响，但消费者仍有汇款需求，且疫情加速了消费者向数字渠道的转变 [7][8][15][16][17][18] - 未来前景：公司认为疫情影响是暂时的，随着全球应对疫情，公司有能力支持客户，预计在行业加速转型阶段抓住机会，长期来看公司在跨境支付和汇款市场仍有竞争力和增长空间 [10][19][20][21] 其他重要信息 - 疫情应对措施：保障员工安全和健康，加速数字服务推出和新解决方案引入，与代理商合作提供家庭汇款服务，扩大实时支付能力，支持社区抗疫，加强成本控制和资本管理 [10][11][12][13][14] - 资本分配：优先投资运营和增长计划，通过季度股息向股东返还现金，暂停股票回购以保留资本，待疫情影响明朗后再评估 [14][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：费用方面，固定费用是否相对平稳，能否提前实现额外1亿美元的节省？ - 公司仍目标在三年内通过去年启动的项目实现1.5亿美元的运营费率节省，今年在固定成本节省上有额外机会，具体取决于收入情况，目前已停止招聘和限制旅行，并重新规划投资 [44][45] 问题2：疫情的二阶效应中，传统客户向数字客户的转化情况，以及数字业务与传统业务的利润率对比？ - 数字业务方面，Westernunion.com有新客户加入，也有传统客户转化，合作伙伴业务的客户都是新客户；数字业务整体盈利，Westernunion.com每笔交易收入较高，毛利率与零售相近，合作伙伴业务作为交易处理方，成本低、利润率高 [46][47][49] 问题3：4月C2C交易情况，以及数字业务增长是否会带来消费者行为的永久改变？ - 4月C2C交易下降21%，较3月有所改善，部分市场如德国、瑞士和荷兰表现积极，预计第二季度是营收和利润率最低的季度；数字业务4月交易增长32%，新客户忠诚度高，公司通过忠诚度计划和构建消费生态系统留住客户 [52][53][55][57] 问题4：全年调整后运营利润率能否同比增长？ - 难以给出明确展望，取决于收入情况，公司会通过推进成本节省计划和寻找增量成本节省来缓解收入下降影响，预计第二季度是营收和利润最低点，之后有望改善 [59][60] 问题5：从竞争角度，公司在零售和数字业务上的定位，以及在流动性情况下支付股息的信心？ - 数字业务上，凭借全球数字网络、支付网络和实时支付能力获得市场份额，零售业务会关注竞争环境和潜在收购机会；公司认为股息无风险，有强大现金流支持，董事会和股东重视股息，会继续致力于支付股息 [63][65][69] 问题6：业务改善的驱动因素，以及定价环境的变化和对未来的预期？ - 业务下降主要受封锁和客户财务压力影响，业务改善与经济刺激计划和部分市场货币情况有关，如美国、德国、荷兰、奥地利和瑞士的刺激计划，以及墨西哥比索疲软；定价环境相对稳定，公司会根据不同渠道和市场情况调整定价，以获取客户终身价值 [71][72][73][76] 问题7：政府刺激计划对业务的影响，4月业务改善是全面的还是主要集中在数字业务，以及全年税率预期和家庭交付服务的可扩展性？ - 政府刺激计划有助于消费者，一定程度上抵消了失业的负面影响；4月业务改善是全面的，数字业务加速增长，零售业务也有改善；预计全年税率在中 teens 范围；家庭交付服务在部分发展中国家与代理商合作开展，使用情况良好，有发展潜力 [78][80][81][83][84] 问题8：数字业务全球扩张的限制因素，以及驱动向数十亿账户支付的关键因素？ - 多年投资开始回报，数字业务增长将持续，客户可选择零售、账户或移动钱包支付，公司能提供实时支付服务，具体支付方式取决于客户细分和经济生态环境 [87][88][89] 问题9：数字竞争与零售竞争的差异，4月数字业务交易量中零售占比，以及移民流动情况和未来移民限制的影响？ - 数字业务大部分收入来自零售导向的支付，这是其他数字玩家较少涉及的领域，公司在全球扩展数字能力的速度更快；4月数字业务100%由数字发起，支付端大部分是零售，但账户支付增长强劲；目前未看到移民流动或迁移模式有大变化，未来移民情况受经济和金融环境影响，存在不确定性 [90][91][92][94][96] 问题10：营销和品牌推广方面，数字和传统方式的转变，以及对数字增长、生产力和成本的影响？ - 公司继续投资营销，在数字端通过直接营销活动获取新客户，代理商在零售端共同推广品牌，品牌知名度高，营销投资推动收入和交易增长，公司会继续通过节日促销吸引客户 [98][99][100][101]