财务数据和关键指标变化 - 第三财季净收入1.644亿美元，环比增长20%，与去年同期核心终端市场相比增长21% [9] - 非GAAP毛利率环比上升近200个基点，非GAAP运营收入环比增长约38%，非GAAP摊薄后每股收益为0.13美元，高于指引 [7] - 第四财季收入预计环比再次增长至1.67亿美元，上下浮动200万美元，非GAAP毛利率预计升至50% - 51%，非GAAP摊薄后每股收益预计在0.13 - 0.15美元之间 [7] - GAAP总运营费用环比增至9860万美元，其中研发费用3100万美元，销售、一般和行政费用6760万美元，第三财季GAAP运营亏损2420万美元 [13] - 第三财季非GAAP运营费用受500万美元可变薪酬追补费用影响，增至5390万美元，非GAAP运营收入环比增长38%，即770万美元，达到2770万美元，占收入的16.8% [13][14] - 第三财季有效税率为负85.8%，GAAP净亏损510万美元，摊薄后每股亏损0.04美元；非GAAP净收入增至2300万美元，非GAAP有效税率为15.9%，预计第四财季为15% - 17% [14][15] - 第三财季加权平均摊薄股数为1.812亿股，当前摊薄股数约为1.902亿股，预计第四财季将微增至1.905亿股 [15] - 第三财季现金及等价物环比减少4400万美元，运营现金流为3500万美元，季度末现金余额为1.64亿美元，应收账款余额为8900万美元，DSO为49天，较第二财季减少两天 [16] - 净库存环比减少1100万美元，降至9400万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 汽车业务收入增至1.139亿美元，占比69%，环比增长27%，同比增长15% [9] - 动力IC产品环比增长8%，同比增长25%，占收入的23%；磁传感器IC占收入的67%，第三财季汽车业务的强劲表现推动磁传感器IC环比增长27%，同比增长19% [18] - ADAS和xEV约占汽车业务的三分之一，增长速度长期超过传统ICE和安全便利业务；基础业务ICE和安全便利业务在第三财季均实现两位数的环比和同比增长 [20][21] 工业业务 - 工业业务收入环比增长9%，达到2370万美元，占总收入的14%，同比增长11% [9] - 工业业务中的广泛业务在第三财季环比增长近50%；数据中心收入是去年同期的两倍；可再生能源业务环比增长10% [22][23] 其他业务 - 其他业务收入为2690万美元，占收入的16%，环比增长5%，近期增长主要得益于终端市场的复苏，物联网应用增长显著 [9][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业汽车生产预测在本季度增加约200万美元，目前共识是约生产2300万辆汽车 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续受益于战略目标的推进和终端市场的强劲顺风，利用制造转型降低成本、提高盈利能力，同时保持供应灵活性 [18] - 公司致力于扩大在UMC和其他代工厂合作伙伴的产能，长期目标是减少对Polar的依赖，以提高毛利率 [29] - 公司在TSMC的业务正在进行中，预计在2022财年下半年开始产生收入，并在2023财年实现增长 [31] - 公司专注于汽车LIDAR领域的产品开发和业务重构，预计未来几个季度在产品和设计方面取得进展 [42][43] - 公司的工业业务结合了针对特定市场的设计产品和可在汽车和工业领域通用的产品，设计周期较短，销售周期在赢得项目后会加快 [73][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三财季需求强劲，市场复苏提前约一年达到公司内部收入预期，公司运营团队应对迅速，保持了良好的利润率 [17] - 公司预计2022财年的同比增长将超过市场预测，制造转型将带来成本降低和盈利能力提升 [18] - 公司对团队应对需求增长的能力感到兴奋，良好的可见性和积压订单使公司有信心在第四财季再创佳绩 [26] - 公司认为自身在市场份额和增长目标方面取得了实际进展，设计漏斗的强劲势头将有助于实现长期目标 [26] 其他重要信息 - 公司因在气候和水问题上采取协调行动，被2020年碳披露项目认可 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析UMC的产能限制、Polar采购情况及对毛利率的影响 - 本季度毛利率的驱动因素之一是晶圆向Polar的转移，公司认为这是一种保障措施，未来几个季度将更多依赖Polar，但长期会继续扩大在UMC和其他代工厂的产能，目前没有产能限制影响近期增长 [29] 问题2: 请更新TSMC制造业务的资格认证和过渡情况 - 公司在TSMC的业务一直在进行中，预计2022财年下半年开始产生收入，2023财年实现增长，符合汽车行业的长认证周期预期 [31] 问题3: 请说明积压订单的变化情况、可见性以及与较低环比增长预期的差异 - 公司对积压订单有良好的可见性，不仅对当前季度有信心，也能看到6月季度的情况，这有助于规划未来，但由于需求加速，积压订单增长与较低的环比增长预期之间存在差异 [34] 问题4: 请说明产品发货后的可见性以及如何管理双重订单和库存积压风险 - 公司每周监控订单模式、需求模式和积压订单，对分销渠道有很好的可见性，该渠道库存较瘦；对于非分销渠道客户，公司与客户保持密切沟通，监测需求信号，谨慎确保客户订单模式合理 [36][37] 问题5: 请说明如何管理库存回升、3月季度毛利率改善情况以及Polar采购比例下降的时间 - 库存下降是由于需求和收入加速，公司专注于确保适当的库存水平，长期战略是减少对Polar的依赖，但由于需求环境，具体时间尚不清楚 [40] 问题6: 请评论光子业务的驱动因素和前景 - 光子业务目前处于再投资阶段，公司专注于产品开发和业务重构，以适用于汽车LIDAR，预计未来几个季度在产品和设计方面取得进展 [42][43] 问题7: 请解释第三财季毛利率与市场预期的差异以及第四财季毛利率是否包含泰国工厂关闭的收益 - 第三财季毛利率接近50%，未包含泰国工厂关闭的70个基点收益，因为这被视为预估调整而非非GAAP调整；第四财季毛利率指导包含了泰国工厂关闭的收益 [46][48] 问题8: 汽车行业半导体短缺是否会改变汽车制造商的库存策略，以及公司如何应对成本上升和供应紧张的定价问题 - 汽车行业在COVID期间库存降至极低水平，目前的复苏耗尽了供应链，汽车客户正在增加补货；公司与供应商和客户有长期协议，在不可控情况下会与客户就定价进行沟通，目前正在有限范围内处理定价问题 [50][54] 问题9: 请说明设计赢单管道、赢单领域以及新设计赢单是否会带来增量利润率机会 - 设计赢单环比增长60%，主要集中在xEV或ADAS领域，预计本季度开始产生有意义的收入并加速增长；xEV和ADAS业务利润率高于ICE业务，公司对此趋势感到满意；ICE业务的季度环比增长主要是由于汽车生产反弹和补货，而非内容增长 [57][58] 问题10: 请分析第四财季之后毛利率的影响因素 - 2022财年泰国工厂关闭后，公司预计全年毛利率将逐步改善，但Polar晶圆采购比例是短期逆风因素，公司还将通过提高效率来抵消成本上升 [60] 问题11: 请说明9月和12月汽车业务中ICE和EV的销售占比变化 - ICE在汽车生产和销量方面占据主导地位，EV是新兴且快速增长的细分市场，公司xEV业务同比增长57%，势头强劲，公司将继续在该领域投入研发 [62] 问题12: 请分析汽车业务与LVP市场的表现差异以及未来展望 - 作为半导体供应商，公司数据受客户供应链策略影响，库存变化会影响数据表现；公司看到内容增长，预计将继续跑赢LVP市场 [64] 问题13: 请预测未来几个季度汽车生产是否会因半导体短缺而下降 - 公司参考IHS和LMC的预测，预计今年汽车产量在8500 - 8800万辆之间，目前需求强劲，积压订单提供了良好的可见性，未来产量可能持平或略有下降，但幅度不大 [67][68] 问题14: 请说明汽车行业补货活动通常持续的时间 - 由于汽车行业对半导体的依赖增加，历史经验可能不再适用，汽车客户可能会提高库存水平以应对供应限制，目前无法确定补货活动的持续时间，公司预计2022财年业务将保持强劲 [70] 问题15: 请说明工业市场中，公司是将汽车市场芯片用于工业市场还是为工业市场重新设计产品，以及工业市场与汽车市场的销售周期差异 - 工业业务结合了针对特定市场的设计产品和可在汽车和工业领域通用的产品，如电流传感器和运动控制产品；数据中心的Quiet motion风扇驱动器产品线同比增长显著；工业市场设计周期较短，赢得项目后销售周期会加快 [73][75]