财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收下降23%至9.3亿美元，原预计下降13% - 15%，新冠疫情带来约15个百分点的负面影响 [26] - 第一季度各渠道营收，批发客户销售额下降28%，直接面向消费者收入下降14%，授权业务下降8% [27] - 第一季度按产品类型划分，服装营收下降23%，鞋类下降28%，配饰下降17% [27] - 第一季度各地区和业务板块营收，北美下降28%，EMEA增长3%，亚太下降34%，拉丁美洲增长8%，互联健身业务增长9% [28] - 第一季度毛利率提高100个基点至46.3%，销售、一般及行政费用（SG&A）增长8%至5.53亿美元 [29] - 第一季度发生3.01亿美元重组及相关减值费用，其中非现金费用2.98亿美元，现金相关费用300万美元；非重组相关长期资产和商誉减值费用1.35亿美元，导致第一季度运营亏损5.58亿美元 [30][31][32] - 第一季度税后净亏损5.9亿美元，摊薄后每股亏损1.3美元；剔除重组和减值费用后，调整后运营亏损1.22亿美元，调整后净亏损1.52亿美元，摊薄后每股亏损0.34美元 [33] - 预计第二季度营收可能下降50% - 60%，全年财务和运营结果将受到重大不利影响 [34] - 目标是将2020年原计划运营费用减少约3.25亿美元，包括预计4000 - 6000万美元税前重组计划节省的运营费用 [35] - 第一季度末现金及现金等价物为9.59亿美元，其中约6亿美元与循环信贷安排下的借款有关；4月初又借款1亿美元，目前该信贷安排下未偿还借款为7亿美元 [37] - 季度末库存增长7%至9.4亿美元，计划减少库存收货，平衡与客户和供应商的付款条款，与零售租赁伙伴协商延期或减免租金 [38] - 原计划2020年资本支出约1.6亿美元，现预计约1亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务第一季度销售额下降28%，主要受北美业务影响 [27] - 直接面向消费者业务第一季度收入下降14%，主要受北美业务影响 [27] - 授权业务第一季度下降8% [27] - 服装业务第一季度营收下降23% [27] - 鞋类业务第一季度营收下降28% [27] - 配饰业务第一季度营收下降17% [27] - 互联健身业务第一季度增长9%，得益于持续的订阅增长势头 [28] - 电子商务业务自第二季度开始表现出持续优势，北美和EMEA地区电商销售额同比恢复增长，女性业务表现突出，虽仅占全球营收的低两位数百分比，但公司对此感到鼓舞 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区2019年占全球营收的12%，1月底中国门店开始关闭，3月初开始逐步重新开业，截至3月底超80%门店重新开业，目前基本所有自有和批发门店均已重新开业，但客流量同比仍下降；除中国和韩国外，该地区其他地方自3月中旬起基本关闭 [21] - 北美、EMEA和拉丁美洲地区的自有门店和批发合作伙伴门店基本在3月中旬关闭，截至目前仍处于关闭状态 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以运动表现为核心，通过提供创新产品解决方案和体验为品牌带来真实性，这一目标不变 [13] - 拓展“Only Way is Through”赠款平台为“Through This Together”宣言，数字社交和营销团队激活运动员和关键影响者，数字应用业务使用量显著增加，自3月中旬以来，“Map My Run”单日锻炼记录次数打破6次，新用户增长275%，互联鞋类业务锻炼次数同比增长超200% [15] - 利用实时数据和分析，在训练和跑步等主要品类中提高数字营销能力，推动电子商务销售改善 [16] - 实施员工协议，增加社交距离，要求全球办公室员工远程工作；供应链受新冠疫情影响，需求和供应出现重大变化，但过去几年对供应链的调整有助于应对这些干扰 [17] - 建立与较少合作伙伴的综合战略关系，加速向数字采样和虚拟建模过渡，提高产品准确性，减少交货时间 [18] - 去年设立新的需求规划职能，提高运营效率，在疫情期间能够快速调整产品供应计划 [19] - 将分销网络优先级转向电子商务，多年来对ERP系统的投资提供了服务数字需求增长的灵活性 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务产生重大影响，由于疫情持续时间和影响范围的高度不确定性，无法合理估计其对全年业务的影响，但预计将对全年财务和运营结果产生重大不利影响 [6][33] - 公司品牌核心价值观将助力度过危机，未来将加速必要变革，做出无悔决策，以更好地服务消费者、客户和股东 [23] - 预计业务将在未来几周和几个月逐步重新开放，但面临恢复缓慢、促销环境激烈、实体店客流量和转化率不确定等挑战 [34] - 认为疫情后健康和健身将继续重要，公司在运动表现领域的定位良好，能够从中受益；电子商务新平台和网站将有助于讲述更好的品牌故事，吸引消费者 [79][81] 其他重要信息 - 疫情期间，公司将总部创新实验室改造为生产口罩和防护服，预计生产并提供近500万个口罩和20万件防护服给医疗组织；向全球受疫情影响地区的医护人员捐赠产品；在美国部署员工提供物流专业知识和配送中心空间；与慈善组织合作确保食品和关键物品安全及时送达有需要的邻居 [10][11] - 公司聘请Lisa Collier为新的首席产品官，她在商品销售方面经验丰富，具备跨职能领导能力，了解全球市场，擅长转型，将为产品团队带来新维度 [91][92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在当前环境下推出新产品的想法以及商品计划 - 公司将继续推出新产品，会平衡库存和新产品推出，下半年在鞋类、跑步和训练等品类会有新产品；第一季度末库存仅增长7%，处于市场较低水平，有信心重新平衡库存并提供新产品 [41][42] 问题2: 疫情是否会影响公司清理奥特莱斯渠道的计划 - 疫情使清理奥特莱斯渠道的工作更具挑战性，但公司仍会继续减少该渠道业务，只是速度可能比原计划慢 [44] 问题3: 与零售合作伙伴关于清库存和回收库存的初步沟通情况 - 公司努力与零售合作伙伴合作，平衡现有库存和未来需求；过去18个月建立的需求规划功能有助于应对这一情况；公司作为全球品牌，从中国市场看到消费者正在回归，但速度较慢 [48][49] 问题4: 电子商务业务在第一季度和第二季度的增长节奏，以及中国市场和主要批发合作伙伴的电商表现 - 3月中旬北美和EMEA地区门店关闭后，电商业务有延迟反应，4月开始加速增长，且女性业务表现突出；中国电商业务表现良好，主要批发合作伙伴的电商业务也不错，公司通过代发货为其提供支持 [53][55] 问题5: 大型零售合作伙伴对2020年下半年和2021年的规划，以及公司大型和小型零售合作伙伴的销售占比 - 2020年是重新平衡的一年，公司和零售合作伙伴都在努力确定开店速度和消费者回归速度；公司密切关注全球大中型合作伙伴，目前未发现有重大挑战；小型零售合作伙伴占业务比例较小；露天独立门店的客流量恢复情况好于商场门店 [58][60][63] 问题6: SG&A方面，是否可以减少运动员代言合同付款，以及库存调整情况 - 公司与运动员代言等非库存供应商协商延长付款条款，有助于资金保存；能够提前调整2020年秋冬产品的采购和生产策略，但2020年春夏产品调整较难，预计第二季度库存水平较高，下半年会有所改善；公司注重与供应商合作，确保供应商生存，为2021年及以后做好准备 [67][68][69] 问题7: 第一季度毛利率未达预期的原因，以及奥特莱斯渠道和库存清理情况 - 奥特莱斯销售低于预期，但被新冠疫情相关的定价和折扣影响所抵消，导致毛利率低于预期；奥特莱斯渠道业务同比将显著下降，但业务占比调整幅度不如原计划大；库存管理方面，下半年不会产生过多过剩库存，第二季度库存增长最高，第三、四季度会逐渐改善 [72][74][75] 问题8: 危机后运动产品需求和健康 wellness 市场的变化，以及公司的应对举措 - 公司战略不变，仍专注于运动表现；疫情后健康和健身将更重要，公司在这方面定位良好；女性业务在数字领域取得进展，电子商务新平台和网站将有助于提升品牌；团队运动方面存在不确定性，但预计疫情后会有被压抑的需求 [79][80][81] 问题9: 如何看待第二季度和下半年毛利率的折扣逆风因素 - 第二季度是最具挑战性的季度，预计全年都将面临全球折扣市场的重大影响；尽管预计直接面向消费者业务占比提高和产品成本改善会带来好处，但促销环境和物流成本上升将导致毛利率显著下降 [84] 问题10: 如何理解3.25亿美元运营费用节省，以及Lisa Collier担任首席产品官的原因 - 3.25亿美元运营费用节省是对2020年原计划的调整，并非同比变化；营销和重组节省是较大部分，约三分之二的节省将在下半年实现；聘请Lisa Collier是因为她在商品销售、跨职能领导、全球市场和转型方面经验丰富，能为产品团队带来新维度 [88][89][91] 问题11: 如何平衡战略投资和现金保存，以及资产负债表契约和流动性措施 - 公司将2020年资本支出从1.6亿美元降至1亿美元，保护数字和国际相关的战略投资领域；通过与供应商协商付款条款、与房东合作、减少资本支出等措施管理流动性；正在与银行协商修改信贷安排契约，预计将获得更充足的流动性 [95][96][97] 问题12: 各地区和产品类型在上半年和下半年的预期情况 - 无法提供全年定量展望；亚太地区，特别是中国和韩国，业务恢复较好；EMEA、北美和拉丁美洲的开店计划类似，EMEA稍领先，拉丁美洲落后；个人训练和健身品类在线上和代发货业务中表现良好；整体处于重新开业的早期阶段，消费者信心恢复将是渐进的 [99][100][102] 问题13: 零售合作伙伴重新开业后是否恢复发货，以及亚太地区供应链是否面临挑战 - 公司已开始恢复发货，客户开始重新订购产品；亚太地区供应链受疫情影响有波动，部分国家管理和运营存在困难，但过去三年与强大合作伙伴的合作使公司能够应对，目前未出现重大延误，预计下半年能够满足需求 [105][106]