财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为9.696亿美元，较上一季度下降0.4%，较去年同期下降4.1%，而2021年第二季度收入为10亿美元，同比增长率为186.9% [26] - 隐形矫治器第二季度收入为7.984亿美元，环比下降1.4%，同比下降5.1%，受外汇不利影响约1230万美元（环比约1.5%）和3290万美元（同比约4%） [26][27] - 系统与服务业务第二季度收入为1.712亿美元，环比增长4.7%，同比增长0.8%，受外汇不利影响约290万美元（环比约1.7%）和700万美元（同比约3.9%） [28][29] - 第二季度整体毛利率为70.9%，环比下降2个百分点，同比下降4.1个百分点，受外汇影响环比约0.5个百分点，同比约1.1个百分点 [29] - 第二季度营业费用为4.994亿美元，环比下降2.3%，同比增长2%；非GAAP营业费用为4.66亿美元，环比下降3%，同比增长1% [30][31] - 第二季度营业利润为1.882亿美元，营业利润率为19.4%，环比下降0.9个百分点，同比下降7.2个百分点，受外汇影响环比约1.1个百分点 [31] - 第二季度利息和其他净收入支出为亏损1460万美元，环比下降400万美元，同比下降1450万美元，主要因部分外币兑美元贬值导致外汇净损失增加 [32] - 第二季度GAAP有效税率为35%，非GAAP有效税率为25.6%；摊薄后每股净收益为1.44美元，环比下降0.26美元，同比下降1.07美元，受外汇影响环比约0.26美元，同比约0.42美元；非GAAP摊薄后每股净收益为2美元，环比下降0.13美元，同比下降1.04美元 [33] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物及短期和长期有价证券为9.772亿美元，环比下降1.434亿美元，同比下降1.092亿美元；应收账款余额为9.319亿美元，环比下降约2%；销售未收款天数为85天，环比下降约2天，同比增加约13天 [34] - 第二季度经营活动现金流为1.27亿美元，资本支出为7600万美元，自由现金流为5100万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 系统与服务业务 - 第二季度收入环比增长4.7%，同比增长0.8%，主要因美洲和亚太地区扫描仪销量增加及订阅服务增长，部分被欧洲、中东和非洲地区销量下降及外汇不利影响抵消 [10][21][28] - iTero Element 5D成像系统占扫描仪销量的大部分，亚太地区iTero入门级Flex扫描仪在第二季度环比增长，服务收入环比增加，占系统与服务业务约40% [10][11] - 全球用于启动Invisalign病例的口内数字扫描提交量在第二季度从去年同期的82.2%增至88.4%，国际地区从76.2%增至84.4%，美洲地区从87%增至91.4%；iTero扫描仪累计完成正畸扫描超6040万次，修复扫描超1260万次 [22] - exocad CAD/CAM产品和服务包含在系统与服务收入中，第二季度发布新软件并推出新门户，还与最大客户签订长期合同 [23][24] 隐形矫治器业务 - 第二季度收入环比下降1.4%，同比下降5.1%，主要因产品组合、外汇不利影响及销量下降，部分被非病例收入增加抵消 [26] - Invisalign综合产品平均销售价格（ASP）环比下降、同比上升，非综合产品ASP环比和同比均上升 [27][28] - 隐形矫治器递延收入环比增加2540万美元（2.3%），同比增加2.31亿美元（2.5%） [28] - 第二季度Invisalign青少年和年轻患者病例启动数为17.73万例，环比略有上升，同比下降2.1%；Invisalign First针对6岁儿童产品同比增长，各地区表现强劲 [11] - 非病例收入（包括保持器、临床培训等）环比和同比均增长，保持器第二季度发货量在各地区有强劲增长势头，医生订阅计划收入环比增长超60% [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第二季度Invisalign病例量环比上升，正畸渠道提交量和全科医生（GP）渠道利用率增加，综合和非综合产品病例均增长，DSO渠道利用率也有所提高 [13] 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场 - 第二季度Invisalign病例量略有下降，伊比利亚和意大利略有增加，英国和法国环比略有下降，扩张市场发货量环比下降，青少年患者病例量环比增加 [14] 亚太（APAC）市场 - 第二季度Invisalign病例量略有下降，主要受中国持续封锁的影响，台湾、香港、日本和印度表现良好，日本、印度、台湾、泰国和韩国病例发货量同比增长强劲，青少年病例量同比增加，主要因医生提交量增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进战略举措，包括在中东和非洲开设新办事处、在波兰开设新制造工厂、推出医生订阅计划和青少年病例包等新解决方案，以及宣布新产品和创新 [9] - 公司通过年度研究奖励计划支持正畸和牙科研究，推进数字正畸和修复牙科的发展 [18] - 消费者营销聚焦于教育消费者了解Invisalign系统，推动需求至医生办公室，第二季度网站访问量超1620万次，同比增长15%，展示量超63亿次，因宏观经济环境调整了规模和媒体支出 [18] - 公司在第二季度推出新的消费者营销活动，将在第三季度推广至全球市场 [19] - 公司的My Invisalign消费者患者应用下载量达180万次，数字工具使用量持续增加，虚拟护理功能收到超9.1万张患者照片，为人工智能能力提供数据支持 [20] - 公司在波兰的欧洲制造工厂开始为EMEA地区生产隐形矫治器，并继续扩大运营，支持当地医生，有望提高ClinCheck治疗计划的质量和时间 [25] - 公司认为自身在数字正畸和修复牙科市场具有巨大未渗透机会，技术和行业领导地位突出，致力于实现20% - 30%的长期收入增长目标，2022年目标是实现GAAP营业利润率高于20% [36] - 公司在全球市场面临竞争，如在中国市场与Angel竞争，公司对自身在中国的竞争地位有信心，认为产品适合该市场，且在治疗规划和制造方面的投资增强了竞争力 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 正畸潜在市场受宏观经济环境因素和部分市场COVID - 19变种的持续影响，但公司专注于战略举措，有能力应对当前市场状况，随着环境和增长趋势改善，引领正畸和牙科的数字革命 [9][10] - 第二季度业绩稳健，尽管受外汇不利影响，但收入和销量与第一季度相比相对稳定，同比仅略有下降，显示出产品和服务的实力以及市场机会的规模 [35] - 公司对数字正畸和修复牙科的巨大未渗透市场充满信心，将继续平衡投资以推动增长和长期战略优先事项，同时应对近期逆风，确保在增长恢复时能够抓住机会并扩大全球创新领导地位 [36][39] - 由于宏观经济不确定性、消费者信心疲软和COVID - 19影响，难以预测第三和第四季度的业务轨迹，特别是中国市场的COVID封锁带来不确定性 [44] 其他重要信息 - 公司在第二季度授予11项新研究赠款，总额达27.5万美元，以支持全球大学的正畸和牙科研究 [18] - 公司通过加速股票回购计划购买了2亿美元的普通股，约75.7万股，平均价格为每股264.37美元，5.1亿美元回购计划已完成过半，剩余约4.5亿美元可用于购买 [35] - 2022年资本支出预计超过3亿美元，主要用于建筑建设和改进以及数字制造能力，以支持国际扩张 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观环境对业务轨迹的影响以及患者流量和治疗接受率情况 - 从全球来看，亚洲受COVID - 19影响大，难以提取需求信号；美国患者就诊有一定稳定性，成人选择比青少年更具可变性；欧洲去年增长300%，今年二季度末和三季度初有假期因素影响；目前因宏观环境和中国COVID封锁不确定性，无法给出三季度和四季度业务轨迹 [42][43][44] 问题2: 中国封锁的逆风规模以及市场恢复情况 - 上海解封后订单率有反映，公司看好中国稳定市场，但中国应对COVID的方式带来巨大不确定性 [46][47] 问题3: 销售人员招聘的影响、爬坡进度及下半年贡献潜力 - 公司采用直销团队，销售人员有6 - 9个月的磨合期，一般9个月左右能有较好表现 [49] 问题4: 青少年病例与成人病例经济敏感性对比及近期趋势 - 成人订单增长受影响，青少年治疗通常是计划内的，二季度到三季度初的情况支持这一观点 [51] 问题5: 北美青少年病例下降原因、青少年病例包计划影响及国际推广计划 - 青少年病例信号受季度和COVID影响，难以明确；青少年市场主要竞争对手是传统钢丝牙套，新推出的青少年病例包受低级别正畸医生欢迎，随着三季度推进将有更清晰认识 [55][56] 问题6: 三季度与二季度整体病例量对比及中国市场份额情况 - 若中国无封锁，业务应会有环比改善，但存在不确定性；公司对在中国的竞争地位有信心，认为产品适合市场，且投资增强了竞争力 [59][60][61] 问题7: 美洲医生数量趋势的含义及市场饱和度情况 - 美洲市场仍有很大增长空间，医生数量波动正常，并非市场饱和；随着青少年渗透率提高，正畸医生的利用率有望提升 [67][68] 问题8: 国际业务数量下降原因、中国业务情况及英国业务情况 - 英国去年表现出色，今年成人订单减少；国际业务受中国COVID封锁影响，随着封锁解除有望增加 [70][71] 问题9: 销售和营销支出策略 - 根据不同地区需求模式调整广告投放，在保证品牌知名度的同时，平衡营销、研发和运营投资 [73][74][75] 问题10: 新兴市场商业运营情况、渗透率及未来收入潜力 - 巴西、印度等新兴市场渗透率低，机会大；公司具备全球制造、治疗规划和直销能力，看好这些市场的投资回报 [77][78] 问题11: 美国市场需求趋势，是更容易的比较基数还是消费者挑战占主导 - 与高增长年份相比，比较基数有帮助，但消费者信心是关键指标，青少年市场受消费者担忧影响较小，有望带来增长 [81][82][85] 问题12: 业务运营成本结构是否需要进一步调整及触发因素 - 公司未进行裁员，正常按20% - 30%的增长率招聘和支出，目前平衡运营成本与收入比例约为50%，会根据市场情况平衡短期和长期投资 [87][88] 问题13: 美洲青少年业务下一季度是否会有显著环比增长 - 二季度到三季度通常增长平稳或略有下降，但美国青少年业务有望在本季度实现环比增长，不过需关注市场实际情况 [91][92] 问题14: 全年平均销售价格（ASP）及外汇影响 - 外汇影响难以预测，按当前汇率预估全年；ASP受产品组合等因素影响，预计与当前情况差异不大 [94] 问题15: 货币对全年营业利润率的估计影响 - 约1个百分点多一点，与一季度到二季度的影响类似 [97] 问题16: 扫描仪业务在北美和国际市场的增长情况及资本支出环境 - 中国市场受COVID影响，美国市场需求强劲，欧洲市场受乌克兰局势影响消费者情绪，但公司对各地区扫描仪业务有信心 [99][100] 问题17: 公司对提供业绩指引或实现长期目标感到舒适的条件 - 需要宏观层面有更多可预测性，如摆脱COVID影响、消费者情绪稳定等，以便更好地控制业务和进行投资 [104] 问题18: 经济衰退情景下业务的可能性、影响及应对策略 - 公司有应对经济下行周期的经验，会根据经济情况调整业务，平衡短期困难和长期目标，利用现金和资产状况应对挑战 [108][109] 问题19: 二季度业务进展情况及7月美国市场趋势 - 中国封锁对业务有影响，封锁解除后业务量有望回升；美国市场可能趋于稳定，青少年业务产品和计划对二季度到三季度业务有帮助 [111][112]