财务数据和关键指标变化 - 一季度净亏损6600万美元，调整后营业收入3300万美元，净亏损包含8900万美元投资损失 [38] - 投资组合市值732亿美元，约85%支持美国寿险业务，约78%投资于投资级固定到期证券 [31] - 一季度末未实现收益头寸为9亿美元，3月31日交易价格低于账面价值85%的比例不到5% [32] - 持有公司季度末现金和流动资产5.75亿美元，比目标两倍远期债务偿还缓冲高出约2亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 美国抵押保险业务 - 调整后营业收入1.48亿美元，上年同期为1.24亿美元，新保险承保金额179亿美元，同比增长86% [16][38][39] - 季度末PMIERs充足率为142%，比要求高出11亿美元 [16] 澳大利亚抵押保险业务 - 调整后营业收入900万美元，上年同期为1400万美元，新保险承保金额41亿澳元，同比增长26% [40] - 季度末资本比率估计为178%，比规定资本金额管理目标范围上限高出1.75亿美元 [48] 美国寿险业务 - 长期护理保险一季度基本盈亏平衡，营业利润较去年增加2100万美元 [18] - 定期和万能寿险整体死亡率显著不利，定期寿险业务受退保冲击负面影响，固定年金因低利率和股市波动增加准备金 [43][45][46] runoff 业务 - 受股市和利率下跌负面影响，调整后营业亏损4100万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球抵押保险业务一季度受疫情影响有限，美国抵押保险业务新保险承保量增长，但预计下半年新业务量下降、逾期率上升 [15][16][24] - 澳大利亚抵押保险业务预计下半年业绩下降、逾期率上升、新业务量减少 [17][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进与泛海的交易，泛海正在敲定每股5.43美元的交易资金计划，公司预计交易可能延迟至6月底完成 [10][12] - 评估2021年到期的11亿美元债务再融资方案，若交易终止或延迟，考虑美国抵押保险业务发债或担保贷款安排 [13][37] - 推进多年期长期护理保险费率调整计划，争取监管机构批准费率上调和福利削减，以稳定业务 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司各业务产生广泛且不确定的影响，公司企业风险管理、财务和精算团队正建模应对，制定应急计划 [23] - 尽管面临挑战，但公司运营和服务水平保持良好，有信心应对不确定性，现有战略将使公司继续为利益相关者创造价值 [20][21] 其他重要信息 - 公司3月5 - 6日进行在家办公测试，3月11日起实施在家办公政策，为员工提供财务、健康和福利资源 [7] - 公司基金会为新冠疫情救济提供资金，匹配员工捐款，与GSE和抵押贷款服务商合作实施还款宽限期政策 [8] - AXA诉讼索赔金额更新为4.83亿美元，AXA还要求约1.42亿美元的税收补足，最终赔偿将在6月听证确定 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易是否会在6月30日后延期 - 公司和泛海都致力于完成交易，目前泛海正与弘毅资本合作安排18亿美元融资，希望尽快在二季度末完成交易，但需视情况而定 [53] 问题2: 泛海最终敲定资金的主要部分是弘毅资本的融资承诺还是剩余的9000万美元 - 泛海在中国大陆的资金状况良好，目前重点是与弘毅资本合作，双方关系良好，虽因不确定性耗时较长，但仍希望在二季度末完成交易 [55] 问题3: 泛海与第三方合作在资金计划中的作用及原因 - 泛海与弘毅资本合作有进展，但因不确定性也在与其他方沟通，以防需要替代方案，主要焦点还是弘毅资本和敲定资金计划 [57] 问题4: 交易延期至6月底的灵活性具体指什么 - 因新冠疫情不确定性，公司与泛海协商后，在3月底签署的第14次豁免协议中，允许公司探索替代方案，主要是针对若交易未完成，对明年到期的11亿美元债务进行再融资 [59] 问题5: 目前批准的费率调整是否使长期护理保险旧业务保单持有人的义务比三、四年前更有保障 - 自2012年以来公司在费率调整上取得巨大进展，截至一季度末已获得净现值为127亿美元的保费增加或福利削减，还有约70亿美元待完成，认为目前状况比几年前好很多，且监管机构更愿意批准费率调整 [61] 问题6: 交易完成与否，公司在万能寿险产品上履行理赔义务的能力对保单持有人的影响 - 交易对所有保单持有人都有显著好处，泛海除收购价外还将投资15亿美元，可加强公司资产负债表、减少债务，公司还承诺向GLIC和GLICNY注资，监管机构也认可交易的好处 [65]