财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入6000万美元，去年同期为8800万美元；每股收益0.55美元，2018年第二季度为0.75美元；非GAAP基础下，第二季度每股收益0.66美元，去年为0.75美元 [6] - 第二季度可比销售额增长0.8%，总销售额下降0.4%，按固定汇率计算，总销售额增长0.8% [9][10] - 毛利率从去年的30.2%降至30.1%，SG&A率从21.3%升至22.2%，折旧费用从4400万美元增至4600万美元，利息收入从100万美元升至200万美元，非GAAP税率从25.1%升至27.1% [14] - 季度末现金及现金等价物为9.39亿美元，较去年第二季度末减少1100万美元 [15] - 全年预计资本支出2.5亿美元，较年初目标减少2500万美元；预计开店约65家，改造或搬迁160家，关店170家 [17] - 全年仍有望实现中个位数可比销售额增长，毛利率预计提高10 - 30个基点，SG&A预计提高30 - 50个基点，折旧约1.85亿美元，全年税率约27.5%，全年每股收益预计实现高个位数增长 [18] - 第三季度预计可比销售额实现中个位数增长，毛利率可能扩大10 - 30个基点，SG&A率下降10 - 30个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 门店销售额下降0.1%，直接面向客户渠道销售额增长6.5%，占总销售额的比例从去年的13.5%升至14.3% [10] - 鞋类业务可比销售额实现低个位数增长，服装业务下降中个位数，配饰业务下降中个位数 [12] - 各品牌表现不一，Foot Locker Canada、Champs Sports、Foot Locker U.S.、Foot Locker Pacific、Foot Locker Europe有不同程度增长，Kids Foot Locker、Footaction、Eastbay有不同程度下降 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场中，加拿大表现突出，实现低两位数可比销售额增长；国际市场中，太平洋地区表现最强，实现低两位数可比销售额增长，欧洲实现低个位数增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四大战略要务，即提升客户体验、为长期增长投资、提高生产力、发挥员工力量 [20] - 与耐克、阿迪达斯等供应商建立战略合作伙伴关系，推出独家产品系列 [22][24] - 开设社区型旗舰店，如华盛顿高地店，与耐克合作打造数字化体验 [25][27] - 推出新的FLX会员计划，从基于折扣的系统转向提供令人兴奋的福利和体验 [29] - 推出新的店内模式，如Champs Sports的女性专区，整合Champs Sports和Eastbay品牌 [30][31] - 成立创新中心Greenhouse，与品牌和创作者合作推出新产品 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度业绩处于预期低端，但公司在战略举措上取得重要进展，对下半年独特产品概念和产品管线持乐观态度 [20][21] - 公司财务状况良好，与供应商关系稳固，与客户联系紧密，有望在下半年建立积极势头 [20][37] 其他重要信息 - 公司积极与供应商讨论进口关税问题，以减少对业务和客户的影响，当前指引未考虑关税影响 [19] - 公司通过季度股息和股票回购向股东返还现金，将继续执行12亿美元的股票回购计划 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对下半年业绩展望的信心依据，以及服装业务适应市场变化的速度 - 从产品发布角度看，第三季度表现良好，发布日历、采购计划和其他支持概念工作的发布都很强大，商家团队也找到了一些弥补第四季度产品转移的方法，对产品管线有信心 [40] - 团队在第三季度已做好准备，随着抓绒服装在消费者着装中变得更普遍，与Champion的合作不断加强，商家团队在返校季前已做好抓绒服装的布局 [42] 问题: 第二季度业绩未达预期的原因，以及重申全年指引是否因为7月的势头延续到第三季度 - 第二季度的疲软部分与流量和产品发布转移有关，服装业务疲软可能受全球天气事件影响，时尚趋势的变化也导致业务波动，但商家团队的工作让公司有信心在第三季度和下半年取得好成绩，公司不再提供季度至今的指引 [46] 问题: 关税对业务的潜在影响，以及公司的定价和采购策略 - 对于自有品牌，公司与供应商合作，寻找不同的采购来源，并确定如何定价以弥补关税缺口 [48] - 对于鞋类业务，与供应商的讨论是动态的，行业正在努力推迟或取消鞋类关税，如果关税实施，影响可能在2020年初，不同供应商的采购地点和产品不同，讨论情况也有所不同 [49] 问题: 第三季度可比销售额的具体证据，以及第四季度可比销售额的增长情况 - 从返校季开始，产品发布情况良好，如近期有多款热门运动鞋发布，还有与供应商合作的独家系列，公司相信服装业务会有所改善，产品团队和供应商合作伙伴创造了很好的市场热度 [52][53] - 公司给出了第三季度的指引和全年的方向，需要通过模型推算第四季度的情况，团队正在努力确保第四季度的产品热度 [55] 问题: 0.8%可比销售额增长下的 occupancy 杠杆情况，以及下半年的预期 - 房地产团队积极在 occupancy 方面寻找杠杆点，如工程建设、租赁条款和新租赁会计准则的应用，第二季度获得了一定的杠杆效应，这些因素有望在未来继续发挥作用 [57][58][61] 问题: 能否将较低的 leverage point 延续到下半年，以及下半年高端产品与去年的对比和 ASP 的贡献 - 公司预计第三季度毛利率将扩大10 - 30个基点，这是商品毛利率和 occupancy 杠杆的综合结果，第二季度 occupancy 的潜在因素有望在未来继续发挥作用 [61] - ASP 是一个复杂的模型，受地理区域、品牌和业务类型的影响，高端鞋类的销售通常会带动高端服装的销售，从而有助于 ASP 的计算，公司与供应商合作创造的高端产品受到消费者欢迎，预计 ASP 将继续扩大 [63] 问题: 国际业务的增长是否会延续到下半年 - 国际业务表现良好，欧洲业务连续四个季度实现可比销售额增长，亚洲业务仍在起步阶段，门店数量不断增加，加拿大和澳大利亚业务第二季度表现强劲，公司预计国际业务的增长势头将继续 [66] 问题: SG&A 指引改善的驱动因素，以及 RFID 等生产力举措的进展 - 费用管理团队专注于提高生产力，在 SG&A 方面取得了一些进展，如 RFID 在欧洲全面实施，提高了后台运营效率；技术赋能的客户体验、数据分析投资和营销效率的提升也有助于降低 SG&A [69][70] 问题: 未来几年到期的租约数量，以及续约时的租金减免情况 - 公司与超过3000家门店签订了租约，总有相当数量的租约即将到期，在某些情况下，公司会签订短期租约以应对购物中心的长期可行性问题，并利用这种情况获得更有利的租赁条款，离开购物中心的门店也可能获得更优惠的租金 [73] 问题: 与耐克的连接库存如何运作，以及是否会在更多门店推广 - 连接库存是指利用公司系统和耐克系统中的库存，让消费者和员工更清楚库存情况，目前处于早期阶段，公司将从第一家门店学习经验，完善流程和连接性，未来可能会进行商业化推广，但形式可能会有所不同 [76] 问题: 转售市场的增长对公司的影响，以及公司如何适应这个生态系统 - 公司对运动鞋市场有全面的看法，一级市场是二级市场的基础，公司与供应商合作的稀缺模式有助于推动二级市场的发展，二级市场为无法在一级市场获得产品的消费者提供了机会，公司对二级市场的投资是为了更好地理解这个市场，并与二级市场保持清晰的界限，整个运动鞋生态系统正在增长，对公司和供应商都有好处 [80] 问题: 下半年商品毛利率的信心，以及第三季度和第四季度之间的毛利率流动情况 - 公司预计第三季度和全年毛利率将扩大10 - 30个基点，第三季度中个位数的可比销售额增长有助于实现杠杆效应，第二季度 DTC 业务的增长和较高的运费对毛利率造成了一定压力，但库存的新鲜度在降价方面对公司有帮助 [82] 问题: 新 FLX 忠诚度计划的试点情况，以及与旧计划的消费者反应差异和利润影响 - 新计划更注重福利而非折扣，在美国，从折扣计划转向会员计划需要一些工作，但消费者对兑换中心和选项感到满意，愿意积累积分；在欧洲，这是一个新概念，消费者很快就开始使用积分兑换福利，初步迹象表明该计划对公司和消费者都有好处 [85][86] 问题: 近期复古运动服装品牌缺乏新鲜感的原因，以及下半年是否会有新款式 - 公司不仅从现有品牌中看到了新鲜感，还在测试一些新品牌，商家团队积极寻找加速产品机会，公司对下半年的服装业务持乐观态度，抓绒服装计划和供应商在产品发布时提供的服装选项都让人有信心 [88]