财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长9%，达到1.035亿美元，连续三个季度超1亿美元 [7][16] - 毛利润增长390万美元或14%，达3200万美元，毛利率同比扩大120个基点，环比扩大20个基点至30.9% [18] - 营业收入为870万美元，较2020年第三季度增加220万美元，较第二季度增加200万美元，营业利润率同比扩大160个基点，环比扩大180个基点至8.4% [19] - 净利润增至600万美元，即摊薄后每股0.41美元，较2020年第三季度增加0.13美元，本季度有效税率为24.6%，预计2021年第四季度所得税税率约为25%，排除2021年第一季度740万美元的离散税收优惠，2021年全年所得税税率预计约为24% [20] - 调整后EBITDA为1450万美元，占销售额的14%，较上年同期增加190个基点，环比增加210万美元和180个基点 [20] - 本季度偿还300万美元债务，期末总债务为1.093亿美元，净债务与净资本比率为35.7%，较年末下降470个基点，第三季度末银行杠杆率为2.22倍 [21] - 第三季度经营活动产生的现金流为350万美元，年初至今总额为1990万美元，第三季度资本支出为390万美元，预计2021财年资本支出在1200万 - 1500万美元之间 [22] - 库存周转率为3.6次，较2020年下降，本季度DSO略增至49天 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场同比增长39%，环比增长4%，主要因自动化、车辆处理、电子和石油天然气项目对公司应用和解决方案的需求增加 [7][16] - 车辆市场同比增长5%，环比增长1%，主要受建筑和卡车需求推动，动力运动需求仍强劲但较近期高点有所缓和 [8][16] - 医疗市场同比下降，但环比增长4%，因选择性手术恢复以及全球新冠变种导致相关产品和解决方案需求增加 [8] - A&D市场仍面临挑战，但新项目活动水平在增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比56%，与上年同期持平，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区客户 [17] - 过去12个月总营收增长11%，A&D市场需求减少和订单推迟受疫情和项目时间影响，工业市场在过去12个月增长9% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本周二宣布收购ORMEC Systems Corporation，今日上午宣布收购ALIO Industries，预计这两项收购明年将产生超2000万美元营收，且毛利率远高于公司当前平均水平 [10][11][27] - 公司将继续专注服务市场，推进产品开发，利用全球布局，通过收购和内部增长扩大业务，目标是每年将毛利率提高1% [26][27] - 公司在供应链本地化方面已有布局，未来将继续加速这一进程，以应对供应链挑战和物流延迟问题 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀压力、供应链中断和劳动力短缺等挑战，但采取的措施在营收增长、利润率扩大和盈利能力提升方面取得成效 [9] - 短期内供应链和通胀问题难有显著改善，但公司可利用供应链管理能力应对，同时关注保留关键人才和推进新项目 [25] - 第四季度业务可能受季节性因素影响，但如果全球供应链挑战改善，影响可能减轻 [24] - 工业和车辆需求保持强劲，医疗市场需求预计稳定，A&D市场虽谨慎对待，但新项目活动增加，预计2022年及以后从ORMEC收购中受益 [24][25] 其他重要信息 - 积压订单环比增长9%，达创纪录的1.86亿美元，同比增长50%，约90%的积压订单预计在未来3 - 9个月转化为销售，估计300万 - 500万美元的积压订单是全球供应和运输挑战的遗留问题 [7][24] - 第三季度订单达1.2亿美元，同比增长35%，连续五个季度实现订单增长，订单出货比为1.2 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否满足全部需求，供应链是否影响营收至Q4或更晚 - 有一定影响，约300万 - 500万美元营收被推迟，与上一季度情况基本一致 [30][31] 问题2: 未来供应链情况，是否会有同样规模营收从Q4推迟到Q1 - 供应链挑战将持续，难以预测发货延迟情况，客户制造方式变化也会影响公司，需求存在，公司会与客户紧密合作 [32][33][34] 问题3: 公司在当前环境下的竞争定位，供应链问题是否会带来更多业务 - 公司收到因现有供应商供货困难而产生的产品运输咨询，部分情况下承接了新业务，有望长期保留，公司在制造布局上有能力支持供应链本地化趋势，且此前已开始加强战略采购团队和供应链本地化工作 [35][36][38] 问题4: 中国工厂因限电停产的影响，以及中国市场营收贡献和未来影响 - 公司在中国有两家工厂，苏州工厂受影响较大，主要生产电子和驱动器产品，部分出口到欧洲和北美。若提前了解限电情况可安排生产，目前未看到长期影响，公司团队有应对经验 [41][42][43] 问题5: 强劲订单流是否存在双重下单情况 - 存在双重下单情况，但难以量化，不同市场和客户情况不同，部分需求只是被推迟到未来 [45][46][47] 问题6: 大型汽车业务订单是否受供应链影响，已交付和积压的营收情况 - 供应链影响了业务时间，整体需求未变，随着汽车生产增加，营收将增加。目前已交付约500万 - 700万美元营收，预计未来继续增长 [48][49] 问题7: 近期收购是否是从组件向解决方案转型，是否与长期毛利率结构有关 - 收购使公司迈向更高水平，提供的解决方案基于电子、控制、驱动器和电机等基础，结合软件、客户界面和控制解决方案，能实现纳米级定位精度和复杂系统设计。公司目标是未来10年每年将毛利率提高100个基点，这两项收购有助于实现2022年目标 [50][51][54] 问题8: 应对通胀的措施及剩余操作空间 - 目前环境支持调整价格，客户较理解。公司会继续使用精益工具，优化制造布局，降低成本，推进解决方案或高级系统销售渠道，减少对组件的依赖，提高精度和能力 [56][57][58]