财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0.61美元，核心有形普通股权益回报率为7.6%，总营收15.3亿美元，较上年略有下降 [10] - 净融资收入（不包括OID）为10.63亿美元，环比减少9200万美元，同比减少1.01亿美元；其他收入4.65亿美元，因实现的投资收益和强劲的抵押贷款手续费收入而维持在较高水平；拨备费用2.87亿美元，较上一季度大幅降低，但与上年相比仍处于较高水平；非利息支出环比增加6500万美元，同比增加1.04亿美元 [24][25] - 第二季度不包括OID的净息差为2.42%，环比和同比均有所下降；平均盈利资产增至1765亿美元；零售汽车投资组合收益率（不包括对冲影响）环比扩大11个基点，同比扩大17个基点；平均商业汽车余额环比减少44亿美元，同比减少87亿美元；资金成本改善26个基点，连续第四个季度环比下降 [26] - 总存款增至1310亿美元，同比增长13%；零售存款增长97亿美元，超过此前最高季度增幅55%；零售存款利率环比下降24个基点，同比下降58个基点；客户留存率连续第十个季度达到行业领先的96%，新增客户9.4万，客户总数接近210万 [27] - 第二季度CET1比率为10.1%，远高于近期趋势；董事会批准了第三季度普通股股息，每股0.19美元，将于8月14日支付 [28] - 综合净撇账率为58个基点，较上年增加3个基点；净撇账额为1.78亿美元，同比减少400万美元 [31] - 准备金为33.5亿美元，覆盖率为2.85%，在综合层面有所增加 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第二季度汽车贷款和租赁发放额为72亿美元，来自310万份决策申请，二手车业务量创历史新高；新发放汽车收益率为7.1%，撇账率为76个基点，同比下降 [11] - 二手车价值年初至今下降2%，4月下降10%，6月上涨2%；行业车辆库存水平同比下降33%，为10年来最低 [19] - 汽车业务净融资收入趋势反映出商业余额、LIBOR水平和租赁收益降低；非利息支出季度环比季节性下降，与上年基本持平；零售新发放收益率连续第九个季度保持在7%以上 [35] 直接银行产品 - 期末存款为1310亿美元，同比增加147亿美元，得益于零售业务有史以来最强劲的三个月增长；新存款客户增加9.4万，为第三高季度业绩 [12] - Ally Home本季度发放额为12亿美元，为2016年推出以来最强劲的季度；Ally Invest客户群增至38.8万，现金余额为19亿美元，总资产超过90亿美元；Ally Lending本季度业务量达7500万美元，创历史新高 [12] 企业金融业务 - 企业金融业务余额期末为60亿美元，同比增长26%，但季度环比略有下降；本季度税前收入为3100万美元，环比增加9500万美元，同比减少1600万美元；期末资产减少3.66亿美元 [38] 保险业务 - 保险业务核心税前收入第二季度为3900万美元，环比减少3800万美元，同比增加4300万美元；保费收入为2.67亿美元，同比和季度环比均有所下降 [37] 抵押贷款业务 - 抵押贷款业务第二季度税前收入为800万美元，较上一季度和上年均有所下降；直接面向消费者的发放量强劲，60%的发放量来自现有Ally客户；低利率环境推动了强劲的再融资活动，占本季度发放量的70% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业存款水平因刺激措施、消费者支出减少和2019年纳税申报截止日期推迟而有所增加；数字银行市场中，公司数字直接银行增长约20%，表现优于行业 [20][75] - 二手车市场需求强劲，拍卖活动有所改善；新车市场因OEM工厂停产和销售活动耗尽经销商库存，库存水平降至10年来最低，预计未来几个月库存将缓慢增加 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点保持不变，致力于为客户提供全面的数字金融服务，继续创新和适应市场变化，利用强大的资产负债表和数字模式为客户提供长期支持 [40][41] - 短期内公司将专注于内部业务的发展和维护，长期将继续评估适合公司的发展机会；在汽车业务中，公司适应消费者对二手车的偏好，与新兴和传统经销商建立了良好的合作关系 [47] - 行业竞争方面，公司凭借具有竞争力的利率、行业领先的服务水平和屡获殊荣的数字平台，在存款业务中吸引了新客户；在数字金融服务领域，公司积极适应行业向数字化的转变，支持各类经销商的数字化转型 [20][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境仍面临挑战，COVID - 19的影响和宏观经济的不确定性依然存在，但公司业务在第二季度展现出了韧性和适应性，经营状况在4月触底后逐步改善 [10] - 公司对未来前景充满信心，相信凭借强大的资产负债表、充足的资本和流动性，能够应对各种挑战；各业务线有望继续保持增长势头，如净息差预计在下半年及以后将扩大 [71] 其他重要信息 - 公司决定暂停股票回购活动至年底，以应对COVID - 19带来的不确定性，但对资本状况和有效管理股东资本的能力充满信心 [14] - 公司在多元化和包容性方面做出承诺，董事会和执行委员会正式承诺加大努力和资源投入，推动平等并消除系统性种族主义 [8] - 公司与CardWorks的收购交易已终止，短期内将专注于内部业务的发展，长期将继续评估适合公司的发展机会 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 储备金建立的假设情况 - 公司在储备金建模中假设失业率在第二季度达到约14%，年底降至约10%，到2021年底恢复到CECL模型下的6%；未考虑刺激措施或延期还款计划的影响；目前对储备金覆盖率感到满意，零售汽车覆盖率为4.09%，预计全年净撇账率仍将保持在1.8% - 2.1%的范围内 [45] 问题2: CardWorks交易对多元化努力的影响 - 公司仍看好无担保业务领域，但短期内将专注于内部业务的发展，因为各新业务正在加速发展，汽车和存款业务也处于良好的位置；长期将继续评估适合公司的发展机会 [47] 问题3: 全年净撇账率展望及延期还款计划的影响 - 目前约30%的延期还款账户已到期，表现基本符合预期；下一季度约70%的延期还款账户将到期，这部分客户信用质量较高，预计表现良好；非延期还款客户的表现也很稳健；公司仍预计零售汽车净撇账率在1.8% - 2.1%的范围内，但仍需密切关注疫情、宏观经济环境和刺激措施的影响 [50] 问题4: 二手车价格展望 - 公司年初预计二手车价格下降5% - 7%，受疫情影响，4月价格下降10%，6月回升2%，7月仍有强劲迹象；但考虑到价格波动较大和供应挑战，仍预计全年下降5%以上；新车库存较低和消费者对价格的敏感性对二手车价格有积极影响，但消费者健康状况恶化和需求下降是负面因素 [52][53] 问题5: 消费者行为及对预期损失储备的影响 - 许多消费者将延期还款计划作为应对COVID - 19的保险政策，还款率有所增加；在压力较大的到期客户群体中，大部分客户按时还款，但部分客户出现逾期；刺激措施对损失和还款有积极影响，公司对净撇账率的预期保持一致，储备金覆盖情况良好 [56] 问题6: 存款利率计划 - OSA利率降至1%，将推动下半年净利息收入和净息差扩大；零售汽车发放收益率连续九个季度超过7%，下半年可能会有所波动，但整体零售汽车业务有机会将收益率提升至7% [58][59] 问题7: 发放收益率高于预期的驱动因素 - 二手车业务量创历史新高，其收益率较高；新兴市场参与者带来了强劲的业务流量；第三季度新发放收益率预计在5% - 6%的范围内，具体取决于市场情况 [60] 问题8: 借款人结束宽限期后的还款方式 - 借款人只需进行一次还款即可恢复正常还款状态，无需支付一次性大额款项 [62] 问题9: 二手车租赁到期行使购买选择权的比例变化 - 未看到明显变化，整体对二手车的需求仍然强劲 [64] 问题10: 二手车供应情况及下半年的变化 - 暂停收回车辆的措施有助于维持二手车价格；预计下半年暂停措施将逐步结束，恢复正常业务；2020年是租赁到期车辆的高峰年份，预计二手车供应将保持充足，有助于缓解新车生产压力 [66] 问题11: CNI净撇账率高于趋势的原因 - 本季度有两笔信贷被撇账，这两笔信贷在2019年下半年开始恶化，COVID - 19加速了其进入净撇账状态；该业务的非应计贷款比例稳定在2%左右，整体信用质量表现良好 [68] 问题12: 未来几个季度业绩的大致方向 - 资产负债表方面，预计下半年新车库存和商业余额将增加，现金将逐步减少，零售汽车余额可能略有下降，但抵押贷款和Ally Lending业务表现强劲；损益表方面，PPNR预计保持稳定，净利息收入下半年有望扩大，其他收入可能会有所下降，信贷损失拨备仍存在不确定性，但公司凭借强大的资产负债表和资本实力，有能力应对挑战 [71] 问题13: 存款增长的临时因素及第三季度是否会回调 - 行业存款增长约10%，与刺激措施和消费者防御性姿态有关；数字银行增长约20%，公司凭借数字能力、品牌和优惠利率在数字银行市场表现出色；虽然纳税申报截止日期推迟到7月，但7月存款仍保持强劲增长，预计下半年将继续增长 [74][75] 问题14: 7月零售汽车业务积极趋势是否放缓 - 6月可能存在被压抑的需求，7月业务仍保持强劲增长；汽车行业表现出了很强的韧性，即使出现二次下滑，也有望快速恢复 [77] 问题15: 数字渠道对市场的影响及公司的应对策略 - 公司认为自己处于有利地位，能够受益于行业向数字化的转变，无论是传统经销商还是纯数字经销商，公司都能与之建立良好的合作关系；目前经销商面临的主要挑战是新车库存不足 [80][81]