财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入4600万美元，调整后净收入3700万美元，调整后每股收益0.36美元，调整后息税折旧摊销前利润8500万美元 [4] - 本季度回购53.1223万股，花费1126万美元，自2021年以来股息分配和股票回购超10亿美元 [5] - 2023年5月16日，董事会取消先前股票回购计划，授权新的最高5000万美元股票回购计划 [5] - 第一季度每艘船每日期租等价租金为14199美元，每艘船每日运营成本和净现金一般及行政费用合计5755美元，期租等价租金减去运营成本和一般及行政费用约为8444美元 [5] - 第一季度初现金余额3.305亿美元，经营活动产生正现金流8320万美元，季度末现金余额3.059亿美元 [7] - 预计第二季度贸易营运资金将进一步增长，未来12个月摊销额为1.77亿美元 [8] - 截至2023年3月31日，总流动性3.75亿美元，总债务12.3亿美元，三艘船舶净销售收益7550万美元，贸易营运资金7950万美元，衍生品按市值计价2190万美元 [8] - 自2022年完成总计5.25亿美元再融资，每年降低利息成本约700万美元，截至2023年3月31日，相关活动实现总收益1160万美元，掉期剩余头寸按市值计价2600万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年铁矿石贸易预计吨数增长1.8%、吨英里增长2.2%，第一季度中国钢铁产量同比增长7.4%，国内铁矿石产量收缩5.5%，库存降至两年低点 [22] - 2023年煤炭贸易预计吨数增长2.9%、吨英里增长4.4%，第一季度中国和印度进口量创历史新高，中国对澳大利亚煤炭的非正式禁令解除 [23] - 2023年谷物贸易预计吨数增长3.2%、吨英里增长4%，第一季度交易量同比下降 [24] - 2023年小宗散货贸易预计吨数增长0.8%、吨英里增长1.4% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年前四个月，干散货船队净增长1080万载重吨，同比增长2.9%，订单量降至船队的6.9%，20年以上船龄船舶占比8.1% [17][18] - 第一季度干散货船队平均航速降至11.05节，上月反弹至11.3节，仍低于去年水平 [18] - 过去12个月全球港口拥堵情况从历史高位大幅改善，目前略高于疫情前水平，未来三年净船队增长不太可能超过2% [19] - 2023年干散货贸易预计吨数增长1.8%、吨英里增长2.5%，第一季度干散货总量同比增长约4% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司同意租入七艘高规格、新一代、配备洗涤器的环保船舶，包括四艘Kamsarmax型和两艘Ultramax型新造船，预计2024年交付，租期至少七年 [6] - 公司完成压载水安装计划，将继续投资升级船队，安装节能设备、遥测和其他技术，以提高燃油效率和降低环境影响 [13] - 公司完成与铁矿石联盟关于绿色走廊的可行性研究，预计到2028年清洁氨动力散货船可投入西澳大利亚和东亚之间的铁矿石贸易，到2030年采用率达5% [15] - 公司在利率上升环境下，专注降低杠杆和管理利息费用，以确保融资成本低于同行 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 干散货市场供应前景良好，新订单得到控制，老旧船舶拆解可能增加，未来三年净船队增长不太可能超过2% [17][19] - 干散货市场需求预计在未来几个季度健康增长，中国经济复苏和能源价格下降将推动原材料需求 [20][21] - 公司凭借配备洗涤器和多样化的船队，有望受益于运费率的回升 [25] 其他重要信息 - 公司118艘配备洗涤器的船舶运营天数超过13.7万天，平均系统可用性为99.5%，第一季度洗涤器价差为每吨185美元，目前约为每吨122美元 [10] - 2023年第一季度运营费用（不包括非经常性费用）为每艘船每日4696美元，净现金一般及行政费用为每艘船每日1059美元 [12] - 公司在Rightship安全评级中在上市同行中排名靠前 [12] - 2023年剩余9个月，28艘船舶干坞预计费用2370万美元，船舶升级资本支出900万美元，预计共770个停租日 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑EEXI和CII法规，船队航速上限及是否有下行风险 - 目前船队航速约11.3 - 11.5节，随着2026年法规收紧，预计未来几年船队航速将下降，因CII评级会影响每艘船，且部分小型船舶闲置也会对CII产生较大影响，航速提升空间不大 [28][29] 问题2: 中国钢铁生产有产量限制，铁矿石库存是否会进一步下降或进入补货周期 - 目前铁矿石库存降至至少两年来最低的1.26亿吨，预计下半年进口将增加，特别是来自巴西的进口，这将增加吨英里数，看好下半年铁矿石贸易，且中国将加大基础设施建设力度 [31] 问题3: 鉴于中国经济复苏放缓，第二季度剩余时间运费率表现如何 - 认为中国将加大支持经济的力度，随着油价和能源价格下降，全球经济形势将改善，利率停止上升甚至下降后，经济情况会更好 [34] 问题4: 租入船舶是光船租赁还是定期租船，是新订单还是已在建船舶 - 这些船舶已下单或正在下单，租入原因包括固定费率有利可盈利、可实现船队现代化、作为过渡方案、无需资本成本、船舶配备洗涤器且有选择权，未来可能有更多租入船舶 [37] 问题5: 今年二手船市场价格上涨的原因，交易是否活跃及是否有更多交易 - 船东看好市场，造船厂空间有限且新造船价格上涨，新船更环保，可在零排放船舶出现前运营更久，因此人们下单导致价格上涨，现有环保船舶也有重新定价 [40][44] 问题6: 二手船市场交易是集中在较新船舶还是10年以上船龄船舶 - 现有环保船舶也有重新定价，因现在下单新船可能2026年交付，曾出现二手船售价接近或高于新造船的情况 [44] 问题7: 是否会继续租入新造船并出售旧船 - 目前船舶价格较高，未来会出售一些船舶以改善船队平均船龄，租入新造船，这将改善船龄结构、增强资金储备，未来若有新技术可大幅降低船舶能耗，可能会下单新船 [46] 问题8: 租入船舶是否有购买选择权、年成本如何及是否为关联交易 - 无法评论租船细节，可查看财务报表附注，不是关联交易，租入船舶在船东出售时，承租人有优先购买优势 [50][51] 问题9: 第二季度干坞天数增加的原因 - 加速部分大型船舶在第二季度干坞，利用大型船舶市场疲软时机，为第三、四季度做准备，同时安装效率设备，使船舶在第二季度末重新投入运营 [53] 问题10: 2024年干坞情况如何 - 2024年计划24艘船舶干坞 [54]