财务数据和关键指标变化 - 本季度营收17.6亿美元，与去年第三季度基本持平 [6] - 调整后每股收益0.48美元，与去年同期持平 [6] - 自由现金流8100万美元，略低于去年的8800万美元 [6] - 调整后营业利润率4.2%，同比下降320个基点 [6] - 毛利率下降约40个基点，其中约219个基点归因于供应链成本和产能限制 [24] - 销售、一般和行政费用（SAG）为4.13亿美元，同比减少3100万美元 [26] - 研发与工程费用（RD&E）为8200万美元，占营收的4.7%，同比增加40个基点 [26] - 其他费用净额同比减少1800万美元 [26] - 第二季度调整后税率为 - 3.5%，去年为21.1%，同比下降24.6% [27] - GAAP每股收益为0.48美元，同比增加0.07美元 [27] - 全年营收指引下调至按实际货币计算71亿美元，按固定货币计算70亿美元 [10] - 重申全年自由现金流至少5亿美元的指引 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 核心打印业务 - 在第二季度再次获得总打印设备市场份额，连续四个季度实现年化市场份额增长 [12] IT服务业务 - 本季度实现两位数增长 [14] - RPA业务持续发展，目前有500个内部机器人，每季度执行400万笔交易 [14] 软件业务（CareAR） - 预计2021年至少实现4000万美元营收，2022年至少实现7000万美元营收 [18] PARC创新业务 - 在物联网、3D打印和清洁技术三个主要创新领域取得进展 [18] XFS业务 - 业务发起量同比增长约10% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 设备销售方面，第三季度设备销售额为3.87亿美元，同比下降7.6%（按固定货币计算下降8.4%），美洲地区受供应链影响更大，EMEA地区设备销售同比增长 [28] - 售后收入为14亿美元，同比增长1.7%（按固定货币计算增长0.5%） [29] - 服务业务新业务签约量和中小企业服务收入可再生胜率本季度均有所增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四项战略举措，即优化运营、推动营收、投资并将创新货币化、关注现金流 [11] - 在核心打印业务中，通过产品质量和提供安全、连接的工作流程解决方案来推动市场份额增长 [13] - 拓展IT服务业务版图，收购C2以获取更多客户和能力 [15] - 成立软件业务CareAR，预计其将改变服务和客户体验，总潜在市场到2028年将增长到800亿美元 [16][17] - 在PARC的物联网、3D打印和清洁技术领域持续投资和创新 [18] - XFS业务扩大在XPS中的渗透，并开始为IT服务提供租赁解决方案 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩受到全球供应链恶化和Delta变种的负面影响 [7] - 预计供应链挑战将持续到第四季度和2022年上半年，员工返回工作场所的预期从第四季度推迟到2022年 [10] - 尽管面临挑战，但公司产品和服务需求强劲，积压订单增加，新业务有望为未来增长和战略选择提供支持 [22] - 公司对实现自由现金流目标有信心，并将继续投资战略增长计划 [21] 其他重要信息 - 公司请求董事会授权一项新的5亿美元股票回购计划 [21] - 决定将投资者日推迟到明年2月，届时将提供2022年指引和长期财务预测 [40] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2亿美元的营收指引下调中，有多少是由于积压订单增加，多少是由于页面量恢复缓慢？第四季度积压订单预计增加多少？对2022财年供应链成本增加和营收影响有何初步想法？ - 大部分营收指引下调与设备积压订单有关，目前积压订单为2.65亿美元，占第三季度总营收的59%，预计第四季度积压订单将根据供应情况继续增加 [44] - 预计供应链问题在2022年上半年仍会有影响，但公司积压订单表明客户需求强劲，且市场份额在增长，目前提供具体指引还太早，将在2月投资者日提供更多信息 [47][49] 问题2: 从需求、营收方面，以及与企业客户沟通中，本季度有哪些与过去不同的反馈？企业客户在回到办公室和使用产品的长期战略上是否有变化？ - 需求强劲，但员工返回办公室的速度比预期慢，预计明年初会全面恢复，主要受Delta变种影响，企业客户推迟或放缓了办公室开放计划 [52] - 企业客户在回到办公室和使用产品的长期战略上没有变化，仍专注于安全地让员工返回办公室，使用公司产品提高生产力和安全性，以及利用软件实现混合办公环境 [54] 问题3: HP预计明年耗材将出现低至中个位数下降，公司是否看到类似趋势？在A3和A4打印机产品组合上，是否有向A4打印机转移的战略转变，是否会导致结构性利润率下降？ - 公司业务模式与HP不同，较少依赖耗材模式，主要与页面量和客户使用设备驱动的工作流程有关，第三季度单一耗材有所增加，预计页面量将逐步恢复 [59] - 第三季度A3打印机积压订单从第二季度增加，在A3和A4市场均获得市场份额，未看到战略转变 [61] 问题4: 硬件和页面的短期和长期定价环境如何？SG&A费用还能削减多少，哪些是一次性的，哪些是经常性的？能否将SG&A降至4亿美元以下？ - 公司已开始根据供需动态调整价格，以反映供应链和原材料成本，每页价格按常规业务进行谈判，未看到竞争加剧 [64] - SG&A费用中坏账减少是业务复苏的积极信号，Project Own It使公司能够根据环境调整成本基础，具有一定灵活性 [66] - 目前判断能否将SG&A降至4亿美元以下还太早，Project Own It涉及整个成本基础，公司会寻找机会并通过成本行动抵消政府补贴减少的影响 [67] 问题5: 营收展望下调是由供应链问题导致，还是人们实际打印量减少导致？如何判断？ - 公司看到产品需求强劲，第三季度积压订单创纪录，市场份额增加，9月页面量与疫苗接种和返回办公室呈正相关且有所上升，认为员工返回办公室只是时间问题，延迟是出于员工安全考虑 [69]