财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度非GAAP运营收入达7.26亿元人民币，同比增长26%，环比增长8% [18] - 净收入从2020年同期的18亿元人民币增至24亿元人民币，增长32% [19] - 贷款促成服务费用从2020年同期的4.05亿元人民币增至9.52亿元人民币，增长135% [19] - 贷后服务费用从2020年同期的1.53亿元人民币增至3亿元人民币，增长96% [20] - 担保收入从2020年同期的8.21亿元人民币降至6.66亿元人民币 [20] - 净利息收入从2020年同期的3.33亿元人民币降至3.09亿元人民币，下降7% [20] - 其他收入从2020年同期的9800万元人民币增至1.58亿元人民币，增长61% [20] - 非GAAP调整后运营收入为7.26亿元人民币，较2020年同期的5.76亿元人民币增长26% [21] - 净利润为6.2亿元人民币，较2020年同期的4.54亿元人民币增长37% [21] - 杠杆率为3.8倍，截至2021年6月底，现金及短期投资达49亿元人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球新借款人总数达118万，同比增长超500%，环比增长18%；中国新借款人达81.2万，同比增长超380%，环比增长31%；国际市场新借款人达37.1万，约为去年同期的13倍 [7] - 季度总交易 volume达334亿元人民币，同比增长153%，环比增长25%；中国交易 volume达325亿元人民币，同比增长148%，环比增长25%；国际市场交易 volume达9.4亿元人民币，同比增长1780%，环比增长23% [8] - 未偿还贷款余额增至394亿元人民币，同比增长87%，环比增长21% [8] - 二季度线下渠道贡献约10%的新交易 volume [9] - 小企业主业务板块交易 volume环比增长41%至62亿元人民币，本季度服务的小企业主总数超40.8万，而2020年全年仅22万 [9] - 二季度资本轻模型在平台上的占比从上个季度的2.3%增至13% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场新借款人、交易 volume等指标均有显著增长 [7][8] - 国际市场新借款人数量大幅增加，交易 volume呈指数级增长，已进入越南市场开展试点测试 [7][8][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在中国追求高质量增长，利用技术加强在国际市场的先发优势并多元化业务模式 [15] - 持续通过业务即服务解决方案赋能金融机构，通过数字化能力赋能全球各类企业 [15] - 维持对服务小企业主业务的战略关注，预计2021年下半年该业务占总交易 volume的20%左右 [10] - 计划将线下团队在一年内扩充至1000人 [9] - 继续推进技术能力提升，巩固在各国的业务，与当地合作伙伴探索新机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对运营持谨慎态度，预计2021年第三季度交易 volume在350 - 370亿元人民币之间 [22] - 认为24%利率上限在短期内会对盈利能力有一定影响，但从中长期来看对行业和公司是好事，且公司有能力将利润影响控制在较小范围内 [47][50] - 看好东南亚市场未来三到五年的增长，希望国际业务在三到五年内占总交易 volume的20%左右 [35] 其他重要信息 - 公司积极履行社会责任，如在湖南洪灾中捐款1000万元人民币并组织员工分发物资，与机构合作伙伴推出小企业主低息贷款计划，发布第三份年度ESG报告 [16] - 公司密切关注疫情情况，保持业务运营的警惕性 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 监管环境更新、APR低于24%的贷款比例及APR未来趋势 - 24%的IRR上限是银保监会对消费金融公司的窗口指导，各地执行时间不同；公司已提前降低借款人利率，8月借款利率降至25.4%，利率在24%及以下的交易 volume占比达60%；静态假设压力测试显示，全面实施上限后影响约为0.5% - 1%，收取率将从二季度的4.4%降至约3.5%；公司有信心通过改善资金成本、逾期率和运营效率提高收取率 [26][27][28] 问题2: 下半年及2022年贷款发放 volume展望 - 公司有信心实现年初给出的全年指导目标，并有望超过上限1200亿元人民币 [28] 问题3: 近期降价对收取率的影响及明年展望 - 基于静态压力测试，收取率将降低0.5% - 1%至约3.5%，具体降低节奏需与合作伙伴协商确定；公司在ABS申请方面取得进展，未来ABS将多元化资金来源 [32] 问题4: 销售和营销趋势的驱动因素及何时稳定 - 二季度中国客户获取成本约470元人民币，国际市场约230元人民币；未来中国客户获取成本预计在400 - 450元人民币，国际市场在200元人民币以上；信息推送渠道占新客户获取的60% - 70%，应用商店占15%，线下团队占10% [32][33] 问题5: 未来两到三年海外市场目标贷款 volume贡献 - 目前国际市场贷款发放 volume约9.4亿元人民币，环比增长约24%；虽东南亚近期疫情反弹，但有信心实现约四倍增长，达到40亿元人民币贷款 volume；从三到五年来看，希望国际业务占总交易 volume的20%左右 [33][34][35] 问题6: 海外各国业务模式（资金来源、资产质量、产品性质） - 国际业务的单位经济效益与中国业务在定价和风险表现方面不同，国际市场收取率约为10% - 12%，已实现盈亏平衡，目前重点是获取更多客户以实现更快增长 [38] 问题7: 采用资本轻业务模式的未来计划 - 本季度资本轻模式占比从上个季度的2.3%增至13%，贡献约43亿元人民币；本季度与八家不同机构合作，潜在管道中有六家机构愿意合作；资本轻模式比资本重模式多1%的成本；今年剩余时间重点是资本轻模式合作的质量 [38][39] 问题8: 关于贷款促成中打破金融科技平台与银行联系的监管合规计划、对业务和收取率的影响及模式潜在变化 - 监管对数据收集的要求基于最低标准，公司已满足要求，应用获得相关安全认证；核心能力基于数据利用而非数据量；未来将加强与征信机构合作，探索利用现有牌照处理数据及参股征信机构的可能性；间接数据传输仅改变流程协议，增加的成本不显著，不影响业务结果和风险评估 [41][42] 问题9: 最近两个月资产质量趋势及逾期率是否持续改善 - 全年资产质量逐步改善，二季度预计 vintage逾期率约为2.3%；未来有能力维持逾期率在该水平，降低定价有助于改善风险水平 [43] 问题10: 国际业务不同国家贷款促成 volume细分 - 印尼市场占国际业务 volume和利润的约四分之三，菲律宾和越南合计占剩余部分，越南业务处于早期阶段 [46] 问题11: 利率上限为24%时明年盈利的具体指导或大致估计 - 静态计算，若将平均IRR从25.4%降至24%，400亿元人民币未偿还贷款的税前利润影响约为6亿元人民币；实际影响可能更大，但公司可通过降低损失率、改善资金成本和提高固定成本效率来控制利润影响 [46][47][48] 问题12: 是否考虑进入美国市场 - 公司有关注美国市场，但目前没有具体进入计划，中期到长期更关注中国大陆市场和发展中世界，尤其是东南亚市场 [53] 问题13: 用户隐私监管政策是否有进一步变化及公司应对措施 - 上周五出台了个人数据保护范围和跨境数据传输咨询文件；个人数据保护方面变化不大，公司应用获得相关安全认证；跨境数据传输方面，中国收集的数据留中国，国际市场收集的数据留当地；该监管较新且在演变，公司将密切关注 [55]