财务数据和关键指标变化 - 第三季度贷款发放量同比增长66%，环比增长14%，达到246亿人民币；2019年前九个月贷款发放量达到653亿人民币，超过2018年全年的615亿人民币 [8] - 营业收入同比增长35%，达到15亿人民币；营业利润同比增长32%，达到6.49亿人民币 [8] - 非GAAP调整后营业利润同比增长45%，非GAAP营业利润率为43%；营业利润率环比下降，主要因平台资金组合向机构快速转移 [15] - 第三季度净利润为5.99亿人民币，较去年同期的6.5亿人民币下降7.9% [18] - 截至第三季度末，现金及短期流动性约为22亿人民币，质量保证基金总额为60亿人民币，相当于有质量保证的未偿还贷款本金和利息总额的21% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款促成服务费从2018年同期的7.08亿人民币增加26%，达到8.94亿人民币；贷后服务费从2018年同期的2.4亿人民币增加25%，达到3.01亿人民币 [17] - 净利息收入和贷款拨备损失为2.65亿人民币，而2018年同期为1610万人民币 [18] - 其他收入为8000万人民币，而2018年同期为2.51亿人民币，主要因本季度质量保证基金收益降低 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将名称变更为FinVolution Group，股票代码将于11月29日变更为FINV，PPDAI品牌仍为借款人的主要界面，此次品牌重塑更好反映多元化业务 [8][9] - 公司停止P2P业务模式，未来将专注于与金融机构合作，为贷款提供服务和促成贷款 [12] - 公司致力于深化与金融机构的合作，利用丰富经验和专有技术，同时专注于国际扩张，初期重点在东南亚 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国消费金融市场广阔且渗透率低，公司有信心凭借经验和能力连接个人融资需求与银行等金融机构 [13] - 第四季度贷款量增长的环比下降是暂时的，主要因有意大幅减少个人P2P投资者促成的贷款发放，以及第四季度是机构合作伙伴的传统流动性紧张时期，预计新的一年贷款量将恢复增长 [19][20] 其他重要信息 - 自10月以来，所有贷款发放均由机构合作伙伴促成，目前平台上活跃的机构合作伙伴数量已增至约30家 [10] - P2P贷款余额已从6月底的19亿人民币降至10月底的9亿人民币，预计第三季度贷款余额将在明年上半年完全结清 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于海外扩张和为金融机构提供技术的详细情况及对损益表的影响 - 公司今年开始在印度尼西亚运营，并已申请成为完全持牌的P2P贷款人；近期也开始在菲律宾运营，还在关注印度和越南等其他亚洲市场 [24] - 与金融机构的合作是资金端工作的延伸，帮助它们建立消费金融能力，如风险管理等，这是未来战略的重要部分 [24][25] 问题2: 收入收益率下降是否会成为未来的常态，以及第三季度零售端资金对其的影响 - 第三季度贷款量环比增长14%，收入环比下降约3%，主要因机构促成贷款的利润率和收取率较低，以及机构资金从第二季度的45%迅速增至第三季度的75% [28] - 大部分收取率下降已过去，第三季度能较好反映收入利润率，因为平台在第三季度已主要由机构提供资金 [28] 问题3: 目前合作的机构资金合作伙伴情况（第三季度与第二季度对比、银行与其他类型机构的占比变化）、第三季度客户获取成本及第四季度趋势，以及第三季度金融担保衍生品公允价值变动4300万的驱动因素 - 目前约80%的贷款发放量由银行和消费金融公司促成，信托约占15%，其他金融机构约占5%，预计短期内比例不会有显著变化 [30] - 合作的银行主要是中型银行和城市商业银行，目前活跃合作的金融机构约30家，还有约10家正在积极洽谈 [31] - 第三季度每位成功新借款人的客户获取成本约为220元人民币，上一季度约为190元人民币，因新借款人组合向更高信用质量细分市场转移，预计第四季度相对稳定 [31][32] - 金融担保衍生品公允价值变动与2017年底停止的投资者保护储备基金有关，应将已实现损失和公允价值损失两项结合来看，净结果与之前季度相比变化不大 [32][33] 问题4: 贷款期限的未来趋势、客户获取成本的未来趋势、股份回购计划的最新情况及关于股息和股份回购的资本回报计划的想法 - 贷款期限缩短至8 - 9个月的低端，主要因部分合作金融机构偏好较短期限 [36] - 未来有计划进一步向更高信用质量细分市场扩张，客户获取成本也会相应变化，但短期内压力不大 [36][37] - 仍有5100万美元的未使用股份回购额度，将根据运营需求机会性地进行回购 [37] - 公司每年支付股息的意向不变，但需经董事会审查，并考虑业务模式的资本需求 [38] 问题5: 某部分收入的贡献比例、第三季度末相关数据的情况及原因、风险表现稳定的理解，以及与两个季度前P2P资金为主时相比，借款人基础和每位借款人未偿还贷款的变化情况 - 收入明细可从损益表中查看，第三季度的收入情况能较好反映未来趋势 [40] - 第三季度末贷款未偿还余额为35亿人民币，第四季度可能因贷款发放量减少和P2P贷款余额结清而有所下降，但过渡阶段结束后有望实现健康增长 [41] - 第三季度逾期率总体稳定，第四季度可能因行业贷款催收和数据实践收紧而有小幅上升压力，但整体可控，且由于向更高质量借款人细分市场转移，逾期率预计将结构性改善 [41][42] - 每位借款人的未偿还贷款没有显著变化，新借款人的贷款金额可能略高于以前 [42] - 目前的借款人基础与历史借款人基础有一定重叠，同时也在增加新借款人 [44] 问题6: 向更高质量借款人转移的证据（低风险借款人的大致比例变化），以及获取更高质量客户时借款人获取渠道的变化 - 借款人的信用评级有显著提升，18 - 24个月前主要服务于信用评级为四、五、六级的借款人，目前主要服务于二、三、四级的借款人 [46] - 为获取目标借款人，获取渠道向社交媒体渠道转移，如微信，应用商店也是重要渠道 [48]