财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收达46.9亿元人民币，同比增长22%，调整后运营收入为14.6亿元人民币，同比增长42% [6] - 2019财年总营收170亿元人民币，同比增长27%，调整后运营收入达51.2亿元人民币，同比增长30%，运营利润率30.1%，较去年提高1个百分点；剔除探探财务影响，核心陌陌调整后运营收入为55.4亿元人民币，增长35.2%，调整后运营利润率35.2%，较2018年提高2.8个百分点 [7] - 2019年非美国通用会计准则下归属于陌陌的净利润为44.9亿元人民币，较2018年的34.6亿元人民币增长30% [49] - 2019年第四季度非美国通用会计准则下营收成本为23.2亿元人民币，占总营收的49.6%，较2018年第四季度的54%有所下降；非美国通用会计准则下毛利率同比增长3.1%，环比从51.1%降至50.4% [49][50] - 2019年第四季度非美国通用会计准则下研发费用为2.443亿元人民币，销售和营销费用为6.54亿元人民币，一般及行政费用为1.517亿元人民币；非美国通用会计准则下运营收入为14.6亿元人民币，运营利润率为31.1%，较去年同期提高4.4% [51][52] - 预计2020年第一季度营收在34.5 - 35.5亿元人民币之间，同比下降7.3% - 4.6%，环比下降26.4% - 24.3% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 直播业务 - 2019年第四季度直播业务总营收为33.8亿元人民币，同比增长14%；2019财年直播业务总营收为124亿元人民币，同比增长16% [24] - 2019年核心付费用户数量增长显著，第四季度核心付费用户数量同比增长20% [25] - 2019年第四季度专业主播数量同比增长19%，营收超过200万元人民币的大型经纪公司数量同比增长44% [26] 增值服务（VAS）业务（不含探探） - 2019年第四季度增值服务营收达8.193亿元人民币，同比增长64%；2019财年增值服务营收总计28.5亿元人民币，同比增长94% [28] 探探业务 - 2019年第四季度探探付费用户数为450万，与上一季度持平；总营收为3.698亿元人民币，同比增长66%，环比增长19% [10][40] 其他业务 - 2019年移动营销并非重点业务，2020年将延续该策略；联合运营游戏将逐步在平台上淘汰 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 产品和运营方面 - 2019年显著改善了才艺展示厅外的音频和视频体验，如聊天室、派对和狼人杀等，用户参与度和互动指标大幅提升；第四季度开始测试视频交友体验“相亲”，有望在低线城市推广；推出虚拟社区服务，如停车场和农场等 [12][13] 用户增长方面 - 继续改善平台社交体验，召回休眠用户；2020年1月推出陌陌极速版，以渗透低线城市需求；提高探探营销效率；在国内外开放社交领域的其他垂直领域进行新的应用布局 [16][17][18] 营收和利润方面 - 专注于有效的产品和运营举措，不断推出新体验以改善用户体验，直播和增值服务团队将通过产品和运营创新推动增长 [20] 行业竞争方面 - 2019年直播领域竞争激烈，许多大平台提高了分成比例，但公司仍保持了稳定的分成比例，并实现了健康的营收增长 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度营收受到新冠疫情和核心陌陌平台部分互动功能调整的影响，但3月核心陌陌已出现流量和营收的逐步恢复趋势；预计第二季度开始，疫情对流量的压力将逐渐缓解，公司将通过产品和运营方法应对疫情对消费者情绪的影响 [59][60] - 公司对2020年整体前景充满信心，预计第一季度是全年低点，第二季度将开始环比反弹，下半年有望实现满意的增长水平 [61] - 探探用户和付费用户数量在2月中旬后受到疫情影响出现下滑，预计线下约会活动恢复后将再次增长，对下半年的增长前景持乐观态度 [44][72] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股美国存托股份（ADS）派发现金股息0.76美元，总计约1.61亿美元，超过2019年调整后归属于陌陌净利润的25% [22] - 核心陌陌2019年年度非美国通用会计准则下有效所得税税率为15.5%，2020年起预计将提高至17.5% [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务在3月是否恢复正常，新冠疫情和互动功能调整的影响持续多久，应对策略及2020年营收展望 - 第一季度营收受新冠疫情和互动功能调整影响，尤其是直播业务，但3月核心陌陌已出现流量和营收的逐步恢复趋势；疫情对流量的压力将从第二季度开始逐渐缓解，对消费者情绪的影响将通过产品和运营方法应对；公司预计第一季度是全年低点，第二季度开始环比反弹，下半年有望实现满意的增长水平；直播业务将通过引入新体验来改善消费者情绪，如将“家族体验”与竞赛活动结合，推出线下音乐活动的升级版等；增值服务和探探业务在产品方面有很大的营收增长空间 [57][59][60][61][62] 问题2: 2020年整体支出和盈利能力的初步评估及成本节约计划 - 成本占总营收的比例可能会上升几个百分点，毛利率可能会下降几个百分点；由于疫情导致的营收压力，公司在运营费用方面会更加谨慎，但为了支持用户扩张和恢复，仍需保持一定的营销支出；核心陌陌全年运营利润率目标约为30%，第一季度最低，第二季度开始逐步提升；探探全年净亏损将显著收窄 [66][67][68] 问题3: 探探正在测试的新非订阅功能的详细信息，探探日活跃用户（DAU）恢复到之前峰值水平所需的时间，以及探探2020年营收增长的指导 - 目前已提供了关于新非订阅功能的足够信息，后续会随着业务进展提供更多细节；由于疫情的不确定性，难以确定探探DAU恢复到峰值水平的具体时间，预计线下约会活动恢复后，用户和付费用户数量将再次增长，可能在第二季度中期开始逐步恢复；订阅收入将跟随用户趋势，第一季度可能承压，第三季度开始有望显著增长；非订阅收入可能在下半年实现，因此营收增长将更多集中在下半年 [69][70][71][72][73]