财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收达41.5亿元人民币，同比增长32% [7][40] - 本季度调整后营业收入为14.5亿元人民币，调整后营业利润率为35%；剔除探探财务影响，核心陌陌调整后营业收入为15亿元人民币，调整后营业利润率为39%，高于去年同期的35% [7][8] - 非美国通用会计准则下归属于陌陌的净利润为12.4亿元人民币，较2018年同期的8.932亿元人民币增长39% [41] - 非美国通用会计准则下，2019年第二季度成本为20.4亿元人民币，占总营收的49.1%，低于2018年同期的54.2% [41] - 非美国通用会计准则下，研发费用为2.048亿元人民币，占总营收的4.9%；销售和营销费用为5.023亿元人民币，占总营收的12.1%；一般及行政费用为1.194亿元人民币，占总营收的2.9% [43][44] - 截至2019年6月30日，陌陌现金、现金等价物、定期存款和短期投资总计125亿元人民币，高于2018年12月31日的113亿元人民币 [46] - 第二季度经营活动提供的净现金为14亿元人民币，高于去年同期的9.924亿元人民币 [47] - 预计第三季度营收在42.5 - 43.5亿元人民币之间，同比增长17% - 19% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 直播业务 - 本季度直播业务总营收为31亿元人民币，同比增长18% [20] 增值服务（VAS）业务 - 2019年第二季度增值服务营收达9.484亿元人民币，同比增长169%；剔除探探后，陌陌增值服务营收为6.636亿元人民币，同比增长106%，较上一季度增长9% [26] 移动营销业务 - 移动营销营收为7620万元人民币，同比下降46% [29] 移动游戏业务 - 移动游戏业务持续萎缩，本季度仅带来2320万元人民币收入 [29] 探探业务 - 第二季度探探总营收为2.848亿元人民币，较上一季度下降4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心陌陌应用第二季度月活用户达1.135亿，同比增长5%，但较上一季度下降1% [9] - 6月总用户使用时长较3月下降12%；截至8月中旬，日活用户已恢复到检查期之前的水平，当前使用时长与3月日均使用时长的差距已缩小至个位数百分比 [10] - 2019年第二季度核心陌陌平台付费用户总数为860万，较上一季度减少40万 [10] - 由于下载暂停和iPhone用户应用内购买禁令，探探本季度付费用户降至320万；截至8月25日，付费用户已回升至410万 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申年初制定的四大战略重点：通过产品创新和有效营销手段扩大用户基础和提高用户参与度；通过产品和运营努力推动直播业务稳定健康增长；通过更丰富的增值服务体验挖掘中部用户和长尾用户的付费潜力；通过优化现有高级功能和推出新的付费体验推动探探的货币化增长 [15] - 公司认为探探在国内在线约会服务市场有很大增长空间，同时海外市场也存在巨大增长机会，目标是将探探打造成公司未来重要的增长驱动力 [14] - 行业竞争方面，公司认为尽管头条和快手的直播业务增长迅速，但未对自身构成严重威胁，陌陌的直播服务与这些平台不同，其核心用例是社交，且从付费用户数据和内容供应生态系统来看，公司的竞争力在增强 [64][65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管首页暂停带来挑战，但团队执行有力，公司财务表现强劲，未来有望继续增长 [7] - 随着首页暂停问题解决，公司有信心核心陌陌付费用户总数从第三季度起重回增长轨道 [12] - 探探的快速恢复表明中国在线约会服务需求强劲，且探探在该领域地位不可替代，未来国内外市场均有增长空间 [13][14] - 公司在各战略重点领域取得良好进展，新产品实验有望为用户参与度和货币化做出贡献 [16][18] 其他重要信息 - 公司在第二季度加强了探探的内容审核和反垃圾系统建设，提高了真实照片验证的准确率，并与陌陌团队合作利用人脸识别技术进一步优化该流程 [33][34] - 探探在第二季度测试的一些实验性产品体验取得进展，计划在第三季度逐步向更大用户群体推广 [35] - 公司在第二季度推出了新的互动礼物体验和贵族系统，以提高不同层级付费用户的体验，推动直播业务增长 [21][24] - 公司开始在新社区体验“停车场”中进行货币化实验，有望吸引新的付费用户群体 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 探探下半年的营收、利润展望及盈利时间 - 探探营收增长将由优化现有高级功能和推出新功能驱动，目前季度环比毛收入增长约30% - 40%，考虑到毛收入和营收的滞后效应，营收预计环比增长约10%，且这一积极势头有望延续到第四季度；预计明年年中左右国内业务实现月度盈亏平衡，公司整体盈利情况取决于海外扩张的激进程度 [51] 问题2: 陌陌应对行业挑战的策略、MAU目标及探探的主要海外市场 - 探探主要海外市场为东南亚和印度，在这些市场表现良好，尽管有竞争对手，但约会市场对多个应用有需求，不影响其扩张潜力；核心陌陌首页暂停解除后，用户和参与度指标呈积极趋势，未来MAU有望持续增长，公司认为开放社交和泛娱乐领域有巨大增长机会，中国和亚洲的开放社交市场潜在用户约6亿，陌陌和探探的MAU合计约占该市场的四分之一 [55][57] 问题3: 探探第二季度ARPPU增长的关键驱动因素、下半年趋势、营收驱动因素及新功能推出时间 - 第二季度ARPPU有所提升，但营收较高主要是由于毛收入和营收的滞后效应；第三季度由于第二季度支出少、第三季度营销支出增加以及营收受影响，净亏损将较第二季度大幅扩大，但第四季度随着营收增加和国内营销成本下降，净亏损预计将大幅减少 [61][62] 问题4: 字节跳动对陌陌的影响及应对策略 - 公司认为近期竞争环境无实质性变化，头条和快手的直播业务虽增长迅速，但未对自身构成严重威胁；陌陌的独特之处在于其核心用例是社交，与其他平台不同；从付费用户数据和内容供应生态系统来看，公司竞争力在增强，投资者无需过度担忧竞争环境 [64][65][66]