财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度总营收达38.4亿元人民币，同比增长50%；调整后营业收入为10.3亿元人民币，同比增长30% [7] - 2018财年总营收为134亿元人民币，同比增长51%；调整后营业收入达39亿元人民币，同比增长42% [7] - 剔除探探财务影响，2018年调整后营业收入为42亿元人民币，调整后营业利润率为32%，高于去年的31% [7] - 2018年第四季度非GAAP成本收入比为54%，较2017年第四季度增加2%；非GAAP研发费用为1.939亿元人民币，占总营收5%；非GAAP销售和营销费用为5.573亿元人民币，占总营收14.5%；非GAAP总务和行政费用为1.33亿元人民币 [35][36][37] - 截至2018年12月31日，陌陌现金、现金等价物和定期存款总计113亿元人民币；2018年第一季度经营活动提供的净现金为11.6亿元人民币 [38] - 预计2019年第一季度营收在35.5 - 36.5亿元人民币之间，同比增长28% - 32%，环比下降8% - 5% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 直播业务 - 2018年第四季度直播业务收入为29.6亿元人民币，同比增长36%，第四季度环比增长7% [19] 增值服务业务 - 2018年第四季度增值服务收入达7.224亿元人民币，同比增长272%；剔除探探后，陌陌增值服务收入为4.994亿元人民币，同比增长157% [22] 移动营销业务 - 2018年第四季度移动营销收入为1.221亿元人民币，同比下降15% [25] 探探业务 - 2018年第四季度探探付费用户达390万，季度净增30万；季度总收入为2.23亿元人民币，环比增长36% [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为开放式社交领域仍有增长机会，将通过创新帮助用户发现新朋友和建立互动，解决连接方式和互动形式有限的问题 [11] - 未来两个季度，公司将利用新用例召回休眠用户并提高留存率；音频和视频互动的增长为增值服务带来更多变现机会，公司将继续挖掘 [16] - 公司完成对探探的收购，强化了在开放式社交领域的领导地位，目标是让探探在未来两到三年成为新的增长引擎 [17] - 2019年直播业务将通过产品和运营努力培养新需求，提高流量转化为付费的能力，包括引入新功能、改进主播排名系统、调整算法和举办线下活动等 [45][46] - 增值服务和探探业务在宏观逆风下更具韧性，公司将通过丰富变现功能和多样化付费用例挖掘增长潜力，如在增值服务中引入新的游戏化体验 [47] - 公司关注海外扩张机会，陌陌暂无明确计划，探探认为海外市场尤其是东方市场有增长机会，因其在运营上适合东方文化 [49][50] - 公司将继续努力自主开发新产品以满足新需求和新用户群体，同时不排除通过并购或合作进入新领域 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观因素可能仍是今年收入增长的风险因素，但也有一些有利政策出台，公司将专注于产品和运营，挖掘增长机会 [43] - 公司认为开放式社交需求始终存在，尽管中国移动互联网用户增长放缓，但陌陌和探探的MAU总和不到目标市场的一半，仍有增长空间 [11] - 2019年公司希望通过合理管理成本结构，在无《幻城》项目影响的情况下，提高毛利率和实现与2018年相当的盈利能力 [60][61] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股美国存托股份派发现金股息0.62美元，总计约1.283亿美元，占2018年调整后净收入的25% [17] - 从本季度起，公司将报告货币从美元改为人民币，以减少外汇变化对财务报告的影响 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观因素对直播业务的影响、2019年营收展望及变现策略 - 宏观因素仍是今年收入增长的风险，但有有利政策出台，公司将专注产品和运营挖掘机会，如优化流量调度系统、引入新功能、改进主播排名系统等；增值服务和探探业务更具韧性，将通过丰富变现功能挖掘增长潜力 [43][45][47] 问题2: 公司海外扩张的想法 - 陌陌暂无明确海外扩张计划，探探已有相当规模的海外用户基础，认为海外市场尤其是东方市场有增长机会，因其在运营上适合东方文化 [49][50] 问题3: 直播业务即将推出的新功能详情 - 公司计划在直播业务中引入新功能，如在聊天室体验中测试变现功能，聊天室体验在总使用时长上已达直播服务的一半，有潜力成为增值服务的重要驱动力，但需要时间进行试错 [55] 问题4: 如何评估探探高级会员模式的变现水平，以及即将推出的新变现模式详情和推出时间 - 探探认为中国约会市场潜力不低于西方，除了基于订阅的模式，还需采用非订阅模式挖掘潜力；目前正在测试多种新高级功能，准备好后会正式推出，但会谨慎测试确保无误 [56][57] 问题5: 如何看待陌陌2019年的利润率情况，以及公司何处能产生经营杠杆 - 公司未提供具体利润率指引，但对直播、增值服务和探探业务的收入增长有信心；将谨慎管理成本结构，不计划大幅提高分成比例；预计在无《幻城》项目影响下，毛利率有望提高；将严格控制员工数量，优化人才质量，核心陌陌业务将继续保持纪律以产生经营杠杆，希望在2019年实现与2018年相当的盈利能力 [60][61] 问题6: 陌陌的未来战略，是内部开发还是外部合作，是否会增加应用数量 - 在开放式社交领域，需要多种解决方案满足不同需求，公司去年已加大自主开发新产品的力度，今年将继续深入；同时不排除通过并购或合作进入新领域 [63][64]