财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净利润为2130万美元，摊薄后每股收益0.69美元，较2022年第四季度的2480万美元和0.80美元有所下降，主要因出售部分硅谷银行优先票据损失、拨备费用增加、非利息费用增加和所得税费用增加，不过非利息收入增加部分抵消了这些影响 [19] - 2023年第一季度核心净利润（排除太阳能税收权益投资影响）为2300万美元，摊薄后每股收益0.74美元，而2022年第四季度为2720万美元和0.87美元 [20] - 截至2023年3月31日，存款为70亿美元，较2022年第四季度增加4.464亿美元，但核心存款下降1%至66亿美元，主要与养老金客户时间安排、客户追求更高收益或保险以及新客户获取放缓有关；截至2023年4月21日，总存款减少约2.06亿美元至68亿美元，不含经纪存单的总存款减少500万美元，核心存款减少1200万美元 [21] - 2023年第一季度平均存款中非利息存款占48%，期末存款中占43%，平均存款成本为81个基点，较上一季度增加47个基点，不含经纪存单的资金成本为61个基点，较上一季度增加29个基点 [21] - 投资证券组合账面价值在本季度减少1.1亿美元，主要因战略销售1.484亿美元和传统证券偿还4920万美元，部分被PACE评估净增长8450万美元抵消；季度末浮动利率占总证券（不含PACE评估）的47%；可供出售证券组合未实现损失为1.17亿美元，占投资组合总余额的6.6%，且AFS投资组合久期仅为1.8年 [25] - 截至2023年3月31日，贷款应收总额（扣除递延费用和成本）为42亿美元，较2022年12月31日增加9220万美元，增幅2.2%，主要由多户家庭贷款增加9530万美元和住宅贷款增加1840万美元推动，部分被消费贷款组合减少790万美元和商业房地产组合减少770万美元抵消；本季度有560万美元受批评或分类贷款还清 [26] - 2023年第一季度净息差为3.59%，较2022年第四季度的3.54%增加5个基点，主要因贷款持续增长、收益率提高和生息资产平均余额增加，但被计息负债利率和平均余额增加部分抵消，2023年第一季度贷款收入中未获得提前还款罚金，而2022年第四季度对净息差贡献1个基点 [28] - 2023年第一季度核心非利息收入（排除太阳能税收权益投资影响）为750万美元，较2022年第四季度的730万美元增加20万美元，主要与2022年第四季度出售不良待售贷款损失有关；2023年第一季度核心非利息费用为3860万美元，较2022年第四季度增加310万美元，主要因薪酬和员工福利增加240万美元、专业服务费用因年末审计工作结转成本增加以及数据处理费用因2022年第四季度销售税退款减少而增加 [29] - 截至2023年3月31日，不良资产总额为3870万美元，占期末总资产的0.49%，较上一季度增加1010万美元；受批评资产较上一季度增加340万美元，增幅3%，至1.103亿美元 [30] - 2023年1月1日采用当前预期信用损失（CECL）方法后，贷款和证券的信用损失准备金增加；截至2023年3月31日，贷款信用损失准备金从2022年12月31日的4500万美元增加2230万美元至6730万美元；持有至到期证券的信用损失准备金为70万美元；表外贷款敞口的预期信用损失准备金增加260万美元；贷款准备金与总贷款的比率从2022年12月31日的1.10%升至2023年3月31日的1.61%；贷款准备金与非应计贷款的比率在2023年3月31日为224.74% [31][32] - 2023年第一季度信贷损失拨备总额为500万美元，而2022年第四季度为440万美元；经调整后，在新CECL标准下信贷损失拨备为270万美元，主要由太阳能贷款冲销、投资组合增长和用于计算准备金的经济预测变化驱动 [33] - 2023年第一季度核心平均股本回报率和核心平均有形普通股回报率（排除太阳能税收权益影响）分别为18.6%和19.2%；第一季度回购了240万美元普通股，在4000万美元股票回购计划下还有2560万美元额度；已宣布每股0.10美元的季度股息；资本状况稳定在7.50%，普通股一级资本比率优于同行 [34] - 由于季度盈利2130万美元和证券投资组合按市值计价的累计其他综合损失改善1140万美元，截至2023年3月31日，有形账面价值每股（非GAAP指标）从上个季度的16.05美元提高至16.42美元；本季度有形普通股与有形资产比率为6.43%，高于上一季度的6.30% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，多户家庭贷款和住宅贷款增加，消费贷款和商业房地产贷款减少；贷款收益率从2022年第四季度的4.19%升至4.40%；商业房地产投资组合持续去风险，季度末仅办公室敞口为7080万美元，涉及8笔信贷，平均贷款价值比约38%，其中除2笔特别提及外均为优质贷款 [26][27] - 存款业务方面，核心存款因多种因素有所下降，但政治活跃客户存款增加，预计2023年至2024年政治存款流入将增加；引入超级核心存款概念，总额达35亿美元，占核心存款的53.6%，加权平均期限为17.2年 [14][24] - 投资证券业务方面，投资证券组合账面价值减少，浮动利率占比降低，可供出售证券组合未实现损失和久期情况如上述 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为以价值观为基础的银行，采取保守经营策略，与客户保持长期关系，坚持成为美国社会责任银行的使命，受益于社会对资金投资方式关注度的提高，将继续推进“为善而增长”战略 [17] - 认识到行业面临的逆风，战略会根据需要进行调整，将探索数字化转型，将商业业务与重新构想的消费业务相结合，满足客户对便捷交易技术的需求；谨慎管理费用，密切关注经济形势，投资将基于盈利能力并要求及时回报 [18] - 预计2023年净贷款增长将保持在2% - 3%的水平，主要由商业投资组合带动，贷款和PACE增长资金主要来自证券减持 [37] - 更新2023年全年指导，核心税前拨备前收益（排除太阳能影响）为1.33亿 - 1.40亿美元，净利息收入为2.48亿 - 2.55亿美元；预计利率每平行上升25个基点，年度净利息收入将减少约50万美元；短期内净息差将压缩15 - 20个基点，预计2023年第二季度净利息收入降至6200万 - 6300万美元 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自上次财报发布以来，市场因硅谷银行和签名银行倒闭而动荡，公司积极与员工、客户和投资者沟通，强化与利益相关者的联系，展示了应对困难的能力 [7] - 公司百年历史和保守经营方式使其在市场中具有独特地位，客户信任公司对资金的管理；第一季度业绩证明了“为善而增长”战略的韧性和客户关系的牢固，尽管下一季度可能面临盈利逆风，但基于使命的银行模式仍具优势 [11][12] - 存款业务方面，核心存款基础自2015年细分客户群体以来实现有机增长，超级核心存款的稳定性使公司在应对存款挤兑方面具有优势；公司通过管理资产敏感性和流动性，保障客户资金安全，且在利率上升时受益 [13][15] - 尽管行业面临挑战，但公司认为社会对资金投资方式的关注变化处于早期阶段，公司有能力从中受益，未来将继续保持竞争力，吸引和留住存款，减少借款，为战略实施提供流动性支持 [17][39] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期不同，投资者可参考财报幻灯片第2页和2022年10 - K文件了解可能导致差异的风险因素 [5] - 会议讨论了非GAAP指标，这些指标有助于评估公司业绩，但不应孤立看待或替代按照美国GAAP编制的结果，相关指标与GAAP指标的调节可在财报发布和公司网站上找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明存款的变动情况，特别是本季度非利息存款下降以及重新配置的情况，是否在3月其他银行事件后加速，以及对存款贝塔值的最新看法 - 非利息存款向利息存款的转移在2022年第四季度就开始加速，公司在2023年指导中已考虑到这一因素；3月银行倒闭事件后有一定加速，部分是客户寻求保险的结果；对于存款贝塔值，公司认为随着美联储加息，贝塔值假设在增加，预计未来加息时，计息存款贝塔值在50% - 55%之间，上一季度不含部分消费者CD重新定价的计息存款贝塔值约为45% - 50% [40][41][42] 问题2：考虑到公司服务的客户群体依赖捐赠和捐款，如果进入衰退，公司如何管理银行，业务模式需要如何转变，以及如何为此做准备 - 不同客户群体受衰退影响程度不同，且存款具有周期性，相互补充；回顾过去衰退时期，这些存款实际上有所增长，因此公司不认为会因特定事件对特定客户群体过度脆弱 [43][44][45] 问题3：请详细说明本季度进入不良状态的建筑贷款情况，是否之前已包含在相关评估中 - 该贷款分为A和B两部分，A部分仍在正常还款，约550万美元；B部分本季度转入非应计状态，这是与政府实体的合作项目，部分问题与财务报告要求和资金周期不匹配有关，公司对最终全额还款有信心，但可能需要一些时间 [46][47] 问题4：核心存款（不含经纪存单）增长放缓，是受3月事件影响还是客户寻求更高收益导致 - 主要受硅谷银行和签名银行事件影响，新客户获取管道暂停，但公司仍有一些新存款业务；部分客户寻求更高收益导致存款流出，但通过投资管理部门仍与银行保持联系，未来可能带来非利息收入；公司为新客户提供了有竞争力的定价 [48][49] 问题5：如何看待更新后的存款增长展望（不含经纪存单） - 预计不含经纪存单的平均存款增长约为2%，低于之前的5%；政治领域的一些消息可能会促进总统选举相关的筹款活动，公司仍有新客户吸引管道，但事件导致的暂停使公司重新预测存款增长 [51][52] 问题6：是否计划在未来几个季度随着客户存款增加而降低经纪存单余额，还是维持较高水平以保持流动性 - 公司认为经纪存单市场是良好的流动性来源，会根据资产负债表情况维持适当的经纪存单余额，避免过度依赖短期借款；以3月31日的结果为基准管理资金组合，目标是保持资产负债表总资产水平稳定 [53][54][55] 问题7：本季度CECL储备建立中，消费者太阳能贷款组合的储备覆盖率假设和该部分储备的具体金额是多少 - 大部分CECL储备建立与消费者太阳能贷款组合相关；公司根据2022年的冲销率和该投资组合的平均期限判断需要进一步储备；希望随着时间推移，冲销率下降，从而从CECL模型储备中受益 [56][57] 问题8：能否假设消费者太阳能的总CECL储备是近期季度净冲销率乘以投资组合期限 - 可以这样理解，消费者太阳能贷款从期限角度看与住宅1 - 4投资组合类似；计算时应考虑较长时间的冲销率历史，其隐含利率较低 [58][59] 问题9：费用是否会在今年剩余时间趋向3675万 - 3700万美元的季度运行率 - 公司认为3700万美元是未来季度的合理平均运行率；本季度费用略有上升，是由于3月第三次发薪导致工资税和相关补偿项目增加、临时人员费用以及福利费用增加，但这些因素大多是暂时的，未来会恢复到更正常的水平；控制费用有挑战，但公司会关注关键投资领域，并通过业务其他部分的抵消来平衡费用 [61][62][63] 问题10：请说明办公室投资组合的贷款价值比、特别提及的两笔贷款的储备情况以及2023年到期的办公室投资组合金额 - 特别提及的两笔贷款因高贷款价值比且仍在还款，没有特定储备；整体储备覆盖率在剔除CECL影响后约为110% - 115%，资产类别间分配合理；商业房地产投资组合GAAP报告金额为3.27亿美元，细分后办公室相关投资信贷约7000万美元，整体贷款价值比约38%；一般来说，投资组合每年约20%到期 [65][66][67] 问题11：两笔特别提及的贷款是否在今年到期 - 不确定，但它们在到期表中时间不长 [68] 问题12：今年剩余时间贷款增长方面，哪些领域有良好需求和风险回报关系，哪些领域会减少 - 预计贷款增长主要由商业投资组合带动，特别是多户家庭房地产和工商业（C&I），尤其是可持续发展领域的C&I；住宅贷款和消费者太阳能贷款会减少；C&I业务本季度有4700万美元的新增贷款，多为影响相关和气候相关贷款；多户家庭业务团队强大，有望在纽约继续有新增贷款，并在波士顿和旧金山市场发展 [69][70][71] 问题13：目前贷款的新增收益率是多少 - C&I约为6.75%，商业房地产约为5%，整体房地产约为5.75%，PACE约为6.6% - 6.7% [72] 问题14：今年降低纯证券投资组合以资助贷款，同时PACE有增长，综合来看剩余时间内这些因素如何变化 - PACE方面，与PFG的流动安排还有约8500万美元额度，预计每季度新增约2500万美元，会被约1500万美元的还款抵消，CPACE增长有限；证券投资组合每月摊销约5000万美元，还会继续出售证券池以减少风险和提供资金；总体来看，考虑PACE后证券投资组合仍会下降，但无法给出具体数字，公司目标是保持资产负债表总资产水平稳定 [73][75][76] 问题15：经纪存单的利率与借款替代资金相比如何 - 早期经纪存单与借款有40个基点的利差，现在利差在缩小；公司密切关注经纪存单利率，会在短期和长期经纪存单间进行组合；无法给出与短期FHLB借款定价的明确比较，但会关注利息收益，确保资金组合合理并维持净利息收入 [77][78] 问题16：随着有形普通股（TC）在资产负债表增长缓慢的情况下积累，公司是否考虑未来进行股票回购 - 公司第一季度进行了约240万美元（约8万股）的股票回购，在之前宣布的计划下还有约2500万 - 2600万美元额度；股票价格被认为低估，股票回购是一个选择，但会平衡资本状况，确保资本比率持续改善，维持有形普通股权益水平和杠杆率增长 [79][80]