财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1440万美元，摊薄后每股收益0.46美元，较2021年第二季度的1040万美元和每股0.33美元增长39%，增长主要源于贷款损失拨备释放230万美元、净利息收入增加140万美元和非利息收入增加140万美元，部分被非利息费用增加160万美元抵消 [23] - 截至9月30日，存款为62亿美元，较6月30日的59亿美元增加3.145亿美元，年化增长率21.1%；非利息存款占本季度平均存款的52%和期末存款的51%，使第三季度平均存款成本降至9个基点，较上一季度下降1个基点 [24] - 截至9月30日，总净贷款为31亿美元，较6月30日减少5000万美元，主要因住宅贷款减少5220万美元和商业房地产及多户家庭贷款因再融资活动减少2720万美元；贷款收益率为3.84%，较第二季度的3.82%上升；调整后贷款收益率较上一季度上升6个基点 [25][26] - 第三季度净息差为2.70%，较第二季度的2.75%下降5个基点，较2020年第三季度的2.88%下降18个基点，本季度资产负债表增长带来的过剩流动性使净息差降低24个基点 [27] - 第三季度非利息收入为670万美元，较上一季度的530万美元增加140万美元，主要因太阳能项目股权投资的预期权益法投资折旧；较2020年第三季度的1280万美元减少610万美元，主要因2021年第三季度太阳能项目股权投资折旧50万美元，而2020年第三季度为收益430万美元 [28] - 第三季度非利息费用为3300万美元，较第二季度增加160万美元，较2020年第三季度减少490万美元，增加部分包括40万美元与ABOC相关的交易成本，其余主要因数据处理费用增加120万美元、员工薪酬福利增加50万美元和未使用贷款承诺准备金增加40万美元，部分被专业服务费用减少120万美元抵消 [30] - 截至9月30日，不良资产总额为6780万美元，占期末总资产的0.99%，较6月30日的7100万美元和1.08%有所下降，主要因420万美元非经常性多户家庭贷款还清；第四季度初完成一笔遗留杠杆贷款出售 [31] - 第三季度贷款损失拨备为收回230万美元，而第二季度为支出170万美元，2020年第三季度为支出340万美元，收回主要因拨备金减少，源于损失和定性因素改善、信贷质量提高和贷款余额降低 [32] - 第三季度GAAP和核心有形普通股平均股本回报率分别为10.3%和10.6%，公司资本充足，可支持未来增长计划 [32] - 维持2021年全年指导，包括核心税前拨备前收益6600 - 7200万美元（不包括太阳能税收股权收入或损失），净利息收入1.68 - 1.74亿美元（包括提前还款罚金收入） [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总净贷款（含PACE评估）较上一季度小幅增长3140万美元，若不计住宅贷款组合的战略性缩减，增长8370万美元或3.2%；商业和工业贷款净增长940万美元，消费者贷款净增长2680万美元，均由可持续发展业务推动 [8] - PACE评估余额在第三季度增加8140万美元，达到6.272亿美元 [26] - 可持续发展业务组合接近10亿美元，其中CPACE超过6亿美元，消费者太阳能约2.45亿美元；本季度PACE总额增长8100万美元，即15%，可持续发展业务的C&I部分增长2500万美元，消费者太阳能增长3000万美元或13% [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月30日，政治活跃客户存款为1亿美元，较6月30日的7913万美元增加2235万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定四大战略支柱以促进增长和更好服务客户：一是通过使命建设业务，作为美国社会责任银行，致力于在政策和公共事务中发挥领导作用，实现2045年净零目标，建立基于科学的目标体系，任命首席可持续发展官，参与联合国气候变化大会，通过合作和收购扩大使命影响力；二是利用核心客户洞察，在核心存款客户群体中挖掘额外收入来源，加强数据基础设施建设，分析客户信息和行为；三是发展和扩展产品专业知识，在使命驱动的贷款业务中组建专业团队，招聘商业太阳能、PACE和可持续发展项目融资市场的人才，重组传统商业房地产团队，将消费和信托业务与商业银行务连接，加强ESG投资平台建设；四是优化基础设施和数字平台，提升数字化银行服务，为客户提供优质体验 [10][11][15] - 收购芝加哥联合银行（ABOC），可进入芝加哥及中西部市场，利用其客户关系和推荐资源，实现收入协同效应，预计通过消除重复职能节省成本，推动收益增长约17%，SG&A将减少约25%或810万美元（税前），预计2023年实现全部经济效益，若交易在2021年第四季度完成，将在2022年第一季度将ABOC的过剩流动性重新配置到证券，以提高利润率和收益 [21] - 继续探索明智的并购机会，同时对人员、产品、服务和技术进行投资，制定考虑时机、优先投资、资金平衡决策和盈利能力的发展路线图 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩满意，在收入、盈利能力、信贷质量和基础增长驱动因素方面表现强劲，贷款组合连续两个季度实现净增长，尽管仍需改进，但看到贷款战略实施初期的积极势头 [8][9] - 对收购ABOC带来的战略机遇感到兴奋，认为这将为公司带来成本节约、收入增长和市场拓展机会，有助于实现公司的增长目标 [20][22] - 公司资本充足，有信心实现2021年全年财务目标，并通过实施四大战略支柱和推进ABOC收购，为未来增长奠定基础 [32][95] 其他重要信息 - 本季度聘请新的首席信用风险官，其在公司业务领域有直接经验，了解生产目标与审慎信用风险管理的关系 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新战略愿景实施的盈利、效率或增长等指标及实现时间框架 - 公司有非财务指标作为领先指标帮助实现财务指标，且会将这些指标与员工薪酬和行为驱动因素挂钩 [36] - 贷款业务目标是独立的Amalgamated Bank实现中到高个位数的年增长率；核心效率比率目标是不高于65%，争取降至60% - 65%；存款增长保持与今年相近的合理速度 [37][38][39] - 65%的效率比率在2022年有望实现，且希望更低，ABOC的运营成本大部分可通过员工资源优化实现 [42] 问题2：商业房地产团队重组进度 - 处于早期阶段，采取保护现有业务和拓展新业务的双管齐下策略，已开始寻找人才 [44] 问题3：可持续发展业务组合现状、增长情况及未来预期 - 组合接近10亿美元，其中CPACE超过6亿美元，消费者太阳能约2.45亿美元；本季度PACE总额增长8100万美元（15%），可持续发展业务的C&I部分增长2500万美元，消费者太阳能增长3000万美元（13%） [47][48] - 未来CPACE业务在资产负债表上有增长空间，第四季度和明年有望继续增长；消费者太阳能业务有望保持本季度的增长速度甚至更快，已与供应商达成新的合作安排；可持续发展业务的C&I部分有较大增长机会，新首席信用风险官将助力业务发展 [49][50] 问题4：2022年PACE购买目标及ABOC收购的影响 - 2021年PACE购买目标1.5亿美元预计能完成，且与PFG的合作有额外容量；2022年通过重新定价增强了竞争力，纽约的PACE项目有扩大容量的机会 [53][54] - 芝加哥市场在R - PACE方面需等待立法机会，C - PACE方面可输出业务知识，有拓展能力的机会 [55] 问题5：贷款提前还款和再融资对贷款增长的影响及新贷款管道情况 - 住宅贷款提前还款和再融资活动放缓，公司考虑将部分生产留在资产负债表上，希望本季度住宅贷款组合实现净平衡 [57] - 商业贷款方面，新首席信用风险官将帮助保护业务免受再融资影响，部分大客户提前还款后预计会重新使用贷款额度 [58][59] - 新贷款管道因银行家积极性提高和新首席信用风险官的参与而增加，第三季度部分交易资金延迟到第四季度，对未来业务发展持乐观态度 [60][61] 问题6：ABOC交易后是否继续追求新设分行策略及考虑额外交易的时间 - 会继续同时考虑无机和有机扩张方式，波士顿和洛杉矶办公室仍有发展机会 [65] - 有能力在不久的将来进行额外交易，但需先证明ABOC整合的效率和成本节约效果，同时积累足够资本；目前有潜在合作机会，将评估资本和购买能力后决定是否参与 [67][68] 问题7：资本部署和股票回购计划 - 第三季度暂停股票回购，剩余750万美元的资本批准额度用于回购股票，资本计划包括正常股息和剩余的股票回购额度 [70] - 股票回购不会过于激进，预计在股价低于有形账面价值时进行回购 [70] 问题8：2022年费用水平和运营杠杆目标 - 公司会考虑维持费用水平，预计2022年费用率会略高，本季度银行（不包括ABOC）的费用率预计在3200 - 3300万美元/季度 [72][73] - 核心效率比率目标是降至65%以下，通过管理费用和增加收入实现 [75] 问题9：不将住宅生产计入资产负债表的战略决策时间和原因 - 一直以来通过出售住宅贷款获取收益，目前因长期固定利率和低票面利率，对保留住宅贷款资产不太感兴趣 [78] - 当市场出现不同类型的住宅结构（如7年或10年ARM）时，可能会重新考虑将其计入资产负债表 [79] 问题10：本季度贷款延期情况及驱动因素 - 住宅贷款方面有少量COVID相关延期，但大部分延期已在批评资产表中体现，管理层不太担心 [81] 问题11：政治存款季度末下降的动态及未来展望 - 政治存款有季度末波动特点，但季度环比呈增长趋势，预计在明年中期选举前继续增加，之后可能因资金使用而下降 [83][84] - 政治存款虽占用一定资本，但能带来丰富的推荐资源，公司会谨慎管理 [84] 问题12：战略计划第二支柱深化核心客户关系的机会及方式 - 通过跨市场交叉推广各城市的优势业务，如纽约的工会业务、华盛顿的政治组织业务和旧金山的可持续融资业务，可增加业务深度和广度 [86] - 发现核心客户群体中有贷款需求的细分市场，且这些客户可作为推荐来源，拓展贷款业务；例如在芝加哥市场，可利用ABOC的客户关系拓展社会倡导和慈善领域的贷款业务 [87][88] 问题13：不考虑收购情况下，未来几个季度净息差的方向 - 净息差季度环比下降5个基点，剔除提前还款和标记增值因素后，Q2 - Q3基本持平，预计已接近底部 [91] - 管理层更关注净利息收入增长，认为净息差会随之合理反映，目前首要任务是发展贷款发放平台，以有效利用过剩流动性 [91][92]