财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达9280万美元，同比增长26%，创公司第一季度营收新高 [25] - 第一季度服务收入达7070万美元，创历史新高，得益于ATG在线设备数量同比增长11%和环比增长2% [25] - 第一季度设备收入为2210万美元，同比显著增长52%，AVANCE L3和L5产品需求旺盛 [27] - 第一季度调整后EBITDA为4280万美元，同比增长26%，主要受服务收入增长19%推动 [34] - 第一季度净利润为2220万美元，基本每股收益0.20美元，摊薄后每股收益0.18美元 [34] - 第一季度自由现金流为880万美元，较上一年同期下降，主要因利息支付时间变化、资本支出增加和净营运资金使用 [35] - 预计2022年全年ATG设备发货量约1300台，较2021年增长近50%，高于此前约1100台的指引 [42] - 预计2022年全年营收在3.9亿 - 4亿美元之间，高于此前3.8亿 - 3.95亿美元的指引范围 [42] - 预计2022年全年调整后EBITDA达到此前宣布的1.5亿 - 1.6亿美元区间的高端 [42] - 提高2022年自由现金流指引下限1000万美元，预计在3500万 - 4500万美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - ATG在线设备数量同比增长11%，环比增长2%，显示市场仍有较大增长空间，目前Wi-Fi连接渗透率仅约30% [25] - 第一季度新增客户活跃的ATG设备中，61%来自新客户 [26] - AVANCE在线设备数量同比增长42%至2699台，环比增长8%，过去六个季度平均同比增长约45%，预计到2022年底将占总ATG在线设备的约50% [26] - ATG每用户平均收入（ARPU）同比增长8%至3321美元，反映客户对服务利用率提高 [27] 设备业务 - 第一季度设备收入为2210万美元，同比增长52%，发货246台AVANCE设备，创公司第一季度历史新高 [27] - 预计2022年设备利润率约为30%，高于原预期，主要因设备平均售价提高和生产规模扩大带来的效益 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度商务航空飞行数据消耗同比增长50%，超过2019年第一季度（疫情前）的两倍 [8] - 第一季度整个机队飞行次数较2021年第一季度增长33%，较2019年第一季度增长29%；企业飞机飞行次数较2019年第一季度增长23%，较2021年第一季度增长47% [9] - 第一季度末ATG在线设备达6526台，较2021年第一季度增长11% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 增强ATG网络，计划在今年下半年商业推出Gogo 5G网络，目前进展顺利，已通过所有开发风险评估，专注于5G芯片组跟踪和基站建设 [16] - 推动AVANCE平台在现有客户群、美国约70%尚未具备连接功能的商务飞机以及美国以外14000架商务飞机中的应用 [15] 行业竞争 - Gogo 5G网络将实现平均约25Mbps的速度，峰值可达75 - 80Mbps，比目前商务航空市场上的任何机上连接产品都快，且成本低于竞争的地球同步卫星解决方案 [17] - AVANCE系统自2017年8月推出以来，已实现100万次商务航空飞行，是商务航空领域最成功的宽带产品发布，截至第一季度末在线飞机超过2700架，安装数量超过两个最大竞争对手的总和 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务航空旅行和连接需求持续加速，主要受高净值个人数量增长、疫情影响以及数字转型加速等因素驱动，这些趋势有望持续 [7] - 尽管电信行业供应形势严峻，但公司供应链团队通过创新和专业知识，确保了供应，提高了交付承诺，并建立了缓冲库存，为未来增长奠定基础 [12] - 公司对2022年业绩充满信心，预计将实现营收和调整后EBITDA的增长，并提高自由现金流指引 [42][43] - 长期来看，公司的战略举措将提升网络性能，提供相邻产品和市场机会，增强竞争优势和股东价值 [22] 其他重要信息 - 公司预计在未来几个季度产生非现金所得税费用，并在未来12 - 18个月内对部分剩余估值备抵进行转回 [34] - 基于大量净运营亏损（NOL）状况，公司预计在较长时间内无需支付大量现金税，但在规划期结束时可能支付少量税款 [34] - 公司员工股权计划有助于保持较高的员工留存率，在劳动力市场紧张的情况下尤为重要 [35] - 公司预计Gogo 5G项目的运营费用在2022年将比2021年增加约1300万美元，主要包括外部开发和部署成本以及相关营销、生产运营和网络成本 [33] - 公司预计到2022年底完成超过90%的5G总投资，Gogo 5G推出后，预计2023年及以后将实现有吸引力的调整后EBITDA到自由现金流的转化率 [33] - 公司第一季度末现金余额为1.528亿美元，1亿美元循环信贷额度未使用，未偿还债务约8.224亿美元，包括7.196亿美元的定期贷款B和约1.028亿美元的可转换债券 [36] - 预计可转换债券持有人将全部选择转换，转换后将增加约1700万股，使总流通股数达到约1.34亿股，降低净杠杆率至四倍以下，符合目标资本结构 [37] - 公司正在推进平衡的资本分配战略，优先事项包括按时按预算推出Gogo 5G、降低财务杠杆、进行战略价值创造投资以及向股东返还资本 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对全年1300台空对地设备发货量有信心的原因及各部分占比 - 公司表示发货量的限制因素是供应而非需求，目前已确保所需的所有组件，95%的订单已有明确去向，且后期可能有更多需求，正在努力确保更多供应 [48] 问题2: LEO全球宽带战略的时间框架 - 公司正在与潜在合作伙伴积极沟通，待确定合作伙伴并准备好讨论计划时会提供更多细节，预计开发飞机设备和等待LEO网络建成各需约两年时间，最早可能在中期推出产品，预计从2025年左右开始加速公司的营收和利润增长 [50][51] 问题3: 设备积压订单中L3和L5的比例以及需求来源的飞机类型 - 公司表示L3在今年先进产品销售中的占比有所增加，预计2022年L5和L3的比例约为50 - 50，可能略微偏向L5；各飞机尺寸段均有增长，在通用航空市场也取得了显著成功 [54][56] 问题4: SEC资金申请情况及对公司的影响 - 政府补贴旨在促使公司做原本认为不经济可行的事情，如移除中兴设备；公司将根据收到的补贴金额决定是否改变行为，加速移除设备；SEC预计在6月公布决定，目前资金需求远超预期，结果尚不确定 [55] 问题5: 全年设备利润率是否会同比压缩 - 公司预计今年剩余时间设备利润率在30%左右，高于此前预期，因设备平均售价未下降且无需进行过多折扣，符合推动先进产品渗透的战略 [58][59] 问题6: 5G总投资金额及全球宽带产品的OpEx和CapEx分配 - 5G外部成本约为1亿美元，其中约三分之二为资本支出；全球宽带产品的投资不到5G总投资的一半，大部分为运营支出 [62][63] 问题7: 选择LEO和天线合作伙伴的重要成功因素 - 选择LEO合作伙伴时，其星座成功发射的概率是重要考虑因素；其他合作伙伴需具备按照公司设计和时间要求进行建设的专业能力 [65] 问题8: 诉讼费用是否包含在EBITDA中及原因 - 公司认为过去的诉讼相关法律费用未从EBITDA中剔除，现在剔除会导致不一致，因此决定不剔除，但会提供该费用金额，以便分析师进行调整 [67][68] 问题9: 当前金融市场（通胀、利率等）对公司运营和未来展望的影响 - 公司将通胀因素纳入预测和指引，包括工资增长、组件成本上升和服务成本变化；预计设备成本仅占总运营支出的约20%，整体ATG每兆字节成本和单位成本预计在五年规划期内保持平稳或下降；从历史经验看，公司在经济衰退期间表现出较强韧性，预计服务收入受影响较小，但设备销售可能会放缓 [71][73][74] 问题10: 对2023年的初步想法及ATG设备发货量预期 - 公司将在第二季度电话会议上更新2023年展望，目前长期模型预计飞机在线数量年增长率为11% - 12%，其余增长来自ARPU提升；已收到2023年的大量订单，预计今年销售的设备将带动服务收入显著增长 [77][78][79] 问题11: 5G的兴趣水平、渗透采用升级周期、升级成本、时间以及对ARPU的影响 - 公司预计2023年开始有意义的5G发货，升级过程将是一个渐进的过程；先进产品线在推出四年后渗透率约为25%，5G的推广速度可能不会那么快，但将显著提高ARPU；早期5G订单表明客户对其性能有较高兴趣并愿意支付更高费用 [81][82] 问题12: 可转换债务清偿后的股份数量 - 可转换债券转换后，公司流通股数将约为1.34亿股 [84] 问题13: 达到杠杆目标后是否考虑股票回购和/或股息 - 公司在资本分配上采取系统和纪律性的方法，优先事项包括完成5G项目、降低杠杆、进行战略投资和向股东返还资本；目前正在积极分析向股东返还资本的可能性，将根据业务的资本生成能力进行决策 [86][87] 问题14: 5G网络在35个基站初始试验中的速度、载波聚合/信道绑定功能以及LEO宽带产品在美国大陆的必要性 - 公司认为持续提升网络质量是战略必要，将5G与LEO集成可增强在美国市场的竞争力；在测试中，单基站已验证850MHz和2.4GHz信号可协同工作，其他基站尚未启用，后续测试结果有待确定 [89] 问题15: 同时使用LEO产品和ATG网络是否需要在飞机上增加大量硬件 - 不需要，AVANCE系统具有独特的多承载能力，可同时处理多个网络并将其融合为一个用户体验，实现容量叠加 [91] 问题16: 全球LEO宽带合作伙伴关系的潜在支出是否包含在长期财务目标中，以及相关收入是否包含在2021 - 2026年15%的复合年增长率中 - 全球宽带项目未包含在公司的基线数据和长期指引中，将在宣布项目时提供更多细节；与LEO提供商的业务模式为托管服务模式，在有收入之前基本无成本；开发飞机上的设备（主要是ESA天线和几根电线）的投资将在项目前期进行，预计在三年内完成 [95][98] 问题17: 自由现金流指引和长期目标的增长来源 - 2023 - 2025年自由现金流的增长主要来自基础业务EBITDA的增长，5G项目之后资本支出相对平稳；服务收入的增长将有助于自由现金流，但5G支出的时间安排可能会产生一定影响；全球宽带产品的投资可能会对自由现金流产生负面影响，但具体影响尚不确定，将在完成2023年预测后提供更多信息 [99][100] 问题18: 调整后EBITDA中的诉讼费用是实际现金支出还是对未来潜在诉讼负债的预提 - 这500万美元是公司为应对SmartSky专利诉讼在初步阶段预留的辩护费用，属于实际现金支出，已包含在调整后EBITDA的高端指引范围内 [102][103]