财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收为1.964亿美元，较第二季度增长4.8%，较2019年第三季度增长5.3% [7][15][16] - 第三季度归属公司净利润为1460万美元，基本普通股每股净收益为0.02美元，每股美国存托股票（ADS）净收益为0.40美元 [15] - 第三季度EBITDA为6150万美元，第三季度净资产收益率为8.5% [15] - 第三季度毛利润为3780万美元，毛利率为19.3%，较第二季度的20.7%有所下降 [16] - 第三季度运营费用为1360万美元，占总营收的6.9%，较第二季度改善约1% [16] - 第三季度运营利润为2480万美元，运营利润率为12.6%，较第二季度的14.5%有所下降 [16] - 第三季度净非运营费用为620万美元，与第二季度的差异主要是由于采用权益法核算的联营公司亏损份额增加180万美元，部分被外汇损失减少30万美元所抵消 [16] - 截至2020年第三季度末，总资产为11.8亿美元，总负债为4.862亿美元，总权益为6.932亿美元 [17] - 2020年第三季度应收账款周转天数为74天，较第二季度的78天有所减少；存货周转天数为44天，较第二季度的50天有所减少 [17] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物余额为1.654亿美元，较2020年初增加290万美元 [18] - 2020年前三季度自由现金流为4590万美元，而2019年同期为负400万美元，差异主要是由于运营利润增加2940万美元、资本支出减少2830万美元，部分被现金股息支付增加1510万美元所抵消 [18] - 第三季度资本支出为1460万美元，其中凸块业务占10.6%，LCD驱动业务占43.4%，组装业务占30%，测试业务占60%；折旧费用为3670万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 组装业务占第三季度营收的25%，封装测试和晶圆分选业务约占32%，晶圆凸块业务约占23%，较第二季度的19.1%有所上升 [9] - 显示驱动集成电路（DDIC）业务，包括覆晶薄膜（COG）和覆晶薄膜（COF），占营收的约30%，金凸块业务占营收的比例显著增加至约19.5% [9] - 动态随机存取存储器（DRAM）和静态随机存取存储器（SRAM）业务营收占19.2%，闪存业务显著增长，占第三季度营收的23% [9] - 混合业务营收占比增加，占第三季度营收的约8.5% [9] - 存储产品营收增长超过3%，占第三季度总营收的约42%；DRAM营收同比增长15%，但较第二季度下降10%；闪存总营收较第二季度增长18% [9] - NAND闪存业务持续增长，约占第三季度产品总营收的29.5% [10] - 驱动集成电路相关产品营收较第二季度增长约10.7%，占第三季度总营收的约49%；某业务营收较第二季度显著增长约26% [10] - 总体而言，DDIC业务在第三季度较第二季度增长，TDDI业务占第三季度DDIC营收的34.3%，中高端晶圆测试平台目前已完全满负荷运行 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 目标终端市场中，智能手机和消费市场营收较第二季度增长，电视市场营收下降，计算机、汽车和工业市场营收与第二季度持平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司看好长期机遇，如正在进行的5G建设对行业和公司有利，新智能手机可能推动更高的销量需求，全球居家办公趋势带动了消费电子和游戏需求的增长 [11] - 预计第四季度，内存和DDIC相关两大主要产品板块营收将继续增长，DDIC相关产品的增长将优于内存板块 [11] - 因专利引线键合机产能问题，公司正在投资一些引线键合机，预计组装业务能保持健康水平，因为新增的引线键合机都已被客户预订 [12] - 预计第四季度，电视用中大尺寸面板的需求将保持健康，小尺寸面板需求受中低端新5G智能手机需求增加和高清面板渗透率提高带来的TDDI强劲需求驱动 [12] - 基于客户预测，公司预计将在2021年维持晶圆测试平台的满负荷运行水平，并谨慎投资新的高端测试平台产能，以满足战略客户的需求 [13] - 自2020年10月1日起，由于产能利用率紧张，公司提高了晶圆测试价格，这将有利于第四季度DDIC业务的营收增长和盈利能力 [13] - 公司与客户合作，新的测试产能增加都有客户合同保障，以降低投资风险 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年第三季度的业绩和持续进展感到满意，终端市场需求保持强劲，产能利用率良好 [7] - 展望2020年第四季度，公司受终端市场和库存趋势的鼓舞，预计营收和毛利率将优于第三季度，全年营收增长将超过10%，整体毛利率将高于20%，盈利将好于去年，明年的现金股息也将优于今年 [24][25] - 对于2021年上半年，基于当前订单情况，公司仍持乐观态度，但下半年仍存在很多不确定性；公司新的资本支出有两年合同保障，可降低投资风险并保证营收增长 [56] 其他重要信息 - 自2021年日历年起，公司将仅举办一次财报电话会议，为确保透明度并方便英语投资者更好地理解公司财务业绩和经营环境，公司计划在电话会议后提供英文翻译音频 [13][14] - 截至2020年10月31日，公司流通的美国存托股票（ADS）数量约为500万单位，约占公司流通普通股的12.5% [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10月营收约7200万美元，创历史新高，同比和环比均增长约9%，这种增长在本季度剩余时间是否可持续？ - 公司表示10月营收同比增长近9%，11月和12月将保持类似10月的强劲势头；自10月1日起，因产能利用率满负荷，公司提高了DDIC价格，因此营收和毛利率都将优于第三季度；基于10月业绩、前九个月业绩以及客户的强劲需求，全年营收增长将超过10%，整体毛利率将高于20%，盈利将好于去年，明年的现金股息也将优于今年 [24][25] 问题2: 第三季度毛利率较第二季度下降约1.4个百分点的原因是什么？ - 主要有三个因素：一是第三季度夏季电费较高，影响约0.9 - 1个百分点；二是美元贬值，影响约0.5 - 0.7个百分点；三是黄金价格上涨，影响约0.1 - 0.2个百分点 [26] 问题3: 与中国工厂的谈判进展如何，年底前是否有可能有结果？ - 公司表示谈判进展顺利，但需一切明确后再告知；认为第一季度公布结果可能更稳妥 [30][31] 问题4: 未来不再进行纽约时间的财报电话会议，是否会在年内安排一些小范围的问答环节供投资者参与？ - 公司表示会考虑美国投资者的需求，通过美国的投资者关系代表David Pasquale安排类似活动；在正式的普通话财报电话会议后，会确保美国投资者能获得同等信息 [32] 问题5: 在台湾的首次电话会议前，投资者能否将问题通过电子邮件发送给David或直接发送到台湾，并由他人在会议上提问？ - 公司表示会考虑该请求，并与David合作探讨如何实现 [34] 问题6: 过去四个季度新台币大幅升值，全年外汇损失较大，随着美国政府换届，新台币走势会如何变化？ - 公司表示采用基于央行公告的非常保守的外汇假设进行明年的预算编制，目前认为黄金价格超过1950美元，外汇汇率为28点多，这将是高位 [36] 问题7: 设施价值变动导致的权益损失是否与中国工厂有关，是否受JMC的1000万股影响？ - 公司表示权益损失与中国工厂有关，JMC投资是收益 [37][39] 问题8: 公司已重新协商所有贷款为长期还款，目前的资金是否足够，是否需要进一步融资，以及明年的资本支出计划如何？ - 公司表示目前现金状况良好，有充足的短期和长期贷款，特别是银团贷款和信贷额度，未来投资应该没问题；2020年资本支出控制在总营收的20%以内，2021年董事会设定的目标是20% - 25%，但公司会尽量控制在20%以内；如果业务非常好，需要新建或购买新建筑来扩大产能，资本支出可能会有所增加，但如果空间足够，仅通过资本支出的增加就能维持在总营收的17% - 18%左右 [40][41] 问题9: 第三季度GAAP每股收益为0.58美元是否正确，非GAAP每股收益计算为0.82美元是否正确？ - 公司确认第三季度GAAP每股收益为0.58美元；对于非GAAP每股收益的计算，投资者考虑将第三季度620万美元的非运营费用（包括外汇损失和权益价值减记）加回，经换算后每股增加约0.24美元，得出非GAAP每股收益为0.82美元，公司表示认可该计算方式 [42][45] 问题10: 第三季度自由现金流为负是否正确，第四季度是否会转正，2021年第一季度营收是否会高于季节性水平？ - 公司表示第三季度自由现金流为负是因为支付了约4500万美元的股息；第四季度自由现金流是否转正取决于资本支出的金额；第四季度营收将高于第三季度，对于2021年上半年，基于当前订单情况仍持乐观态度，但下半年仍存在很多不确定性；公司新的资本支出有两年合同保障，可降低投资风险并保证营收增长 [51][52][56] 问题11: 10月开始的价格上调幅度是多少？ - 公司表示驱动芯片的晶圆测试价格上调幅度约为5% - 10%，综合来看，将黄金价格上涨因素转嫁给客户的幅度约为1% - 3% [58] 问题12: AKM近期发生火灾，是否会为公司带来更多业务？ - 公司表示会尽力帮助AKM度过难关，支持其额外的产能需求，但在AKM发布声明前，不对单一客户情况发表评论 [59] 问题13: 公司营收增长、自由现金流改善、预计2021年股息增加，但公司市值接近账面价值，仅约为营收的1倍，而Chipbond市净率约为1.4，营收倍数至少接近2倍，管理层对于股票回购有何考虑，出售中国Unimos后回笼的现金如何规划？ - 公司表示不会进行投机操作，而是会继续提升业绩，实施稳定的现金股息政策，股息率每年高于6% - 7%，认为这样股东的股票价格会得到提升，不会为了其他可能性而损害股东的最大利益 [61][62]