财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长33.5%，达到人民币4.46亿元（6100万美元），创历史新高 [20] - 第三季度交付量同比增长超一倍，达4.7万多台 [20] - 第三季度毛利率达30.6%，高于此前预期 [21] - 第三季度实现正经营现金流，为人民币4760万元（650万美元） [22] - 预计第四季度净收入在人民币5.35亿 - 5.55亿元（7330万 - 7610万美元）之间，同比增长约30.7% - 35.6% [23] - 重申2023年全年收入目标为人民币18亿元（约2.5亿美元），集团层面综合毛利率为30% - 35% [25] - 预计2024年LiDAR销量将增至约50万台 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - ADAS业务在第三季度取得显著进展，与一汽集团达成ET25 LiDAR系列生产设计合作，与长城汽车、零跑汽车等达成新设计合作 [8][10] - 机器人出租车业务相关LiDAR在第三季度收入占比情况，ADAS业务单元在第四季度预计翻倍 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球LiDAR市场占据领先地位，2022年市场份额达47%，而竞争对手Ouster仅为1% [28] - 目前海外收入占比接近40%，预计亚洲市场ADAS业务增长将继续提升该地区收入占比，长期目标是海外收入占40%，中国及亚洲市场占60% [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推动新产品尽快进入量产阶段，如FT120和AT128P [15][16] - 积极拓展国内外市场，与多家国内外OEM建立合作关系，参与多个RFI和RFQ讨论 [10][12] - 计划在2024年考虑采用类似特斯拉的降价策略以扩大市场份额 [35] - 计划在东南亚和北美建设工厂以服务全球客户 [48] - 行业竞争激烈，竞争对手Ouster试图通过诉讼和游说等手段诋毁公司，但公司成功应对并获得ITC法官支持 [27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司成功应对产品过渡挑战，收入、交付量和毛利率表现超预期，为全年强劲收官奠定基础 [19] - 预计2024年LiDAR市场需求将加速增长，公司有望实现销量翻倍 [24] - 随着ADAS业务进入成熟阶段，公司预计未来该业务的可预测性将提高，制造流程、成本结构和供应链将得到更好控制 [23] 其他重要信息 - 公司完成了位于上海嘉定的研发和内部制造设施Maxwell Center的建设，将用于生产FT120 LiDAR和研发下一代产品 [18] - 公司回应了Ouster的不实指控，称其为基于国家起源的抹黑运动，公司否认所有指控 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于公司项目管道，LiDAR采用是否会从明年开始出现拐点？公司是否会更激进地降价以抢占功能升级的第一波市场？ - 公司最大客户理想汽车正在积极推动城市NOA功能，预计2024年该功能的采用率将继续上升，公司在市场份额上取得了显著增长，拥有中国17家大型OEM中的14家客户 公司会考虑在2024年采用类似特斯拉的降价策略 [33][34][35] 问题2: ITC终止专利侵权调查后，是否会增加全球收入并让全球OEM和汽车制造商更有信心与公司合作？是否还会有更多与全球LiDAR制造商的纠纷？ - 该终止对公司非常重要，表明公司有能力在国际法庭上捍卫自己，也验证了公司的清白，全球OEM和客户会因此更有信心与公司合作 目前全球OEM在ADAS方面尚未做出官方选择，公司的LiDAR产品表现出色，相信随着时间推移会获得更多合作机会 [36][37][38] 问题3: 第四季度AT128P的销售占比是多少？主要客户何时会全面升级到Pro版本？后续季度是否会有更多的利润率提升？ - 第三季度旧款AT128占比75%，AT128P占比25%；第四季度AT128P占比将达到75%，旧款AT128将逐步淘汰 AT128P是一次重大升级，具有更好的性能和更低的功耗 [41][42][43] 问题4: 公司是否上调了明年的销售指引？原因是什么？12月单月4万台的发货量接近明年50万台的目标，是否意味着不需要大量资本支出？ - 上调了明年的交付指引至50万台，原因包括理想汽车对城市NOA功能的推动、新客户的增加以及现有客户订单的增加 目前公司有两个工厂，Hertz工厂有一条生产线，可容纳三到四条生产线，12月发货量高是因为为中国新年做准备，预计1月发货量会下降 公司计划在海外建设工厂，资本支出不会必然下降，但公司现金状况良好 [45][46][48] 问题5: 第四季度GP利润率指引是多少？第三季度混合ASP环比上涨约10%，机器人出租车相关LiDAR在第三季度的占比是多少？第四季度是否会进一步提升？能否挑战单季度35% - 40%的GP利润率？ - 第四季度预计毛利率在32% - 34%之间 第三季度更多是移动性业务季度，ADAS业务单元在第四季度预计翻倍，ADAS业务的利润率通常略低于机器人出租车业务，但由于新产品升级和制造设施的改善，利润率表现良好 第四季度机器人出租车业务收入低于原预期 [53][54][56] 问题6: ATP与AT的价格相比如何？为了采用LiDAR，OEM可能会要求多大程度的降价？大众市场品牌如比亚迪何时会采用LiDAR？目前阻碍他们的因素是什么？ - ATP与AT价格相近，因为ATP是一次重大升级 价格下降通常是应客户要求，但幅度较小，因为最终客户会在性能和质量之间进行权衡 公司无法对特定客户发表评论，但认为采用LiDAR不仅取决于硬件成本，还取决于汽车制造商开发的功能 [58][59][63] 问题7: 工厂利用率达到相对满负荷阶段时，AT产品的毛利率能达到多少？ - 出于竞争原因，公司不公布具体产品的毛利率，给出的是综合毛利率目标，明年目标在32% - 35%之间 可以推测AM业务的毛利率略高于ADAS业务，但ADAS业务的毛利率表现良好，有助于实现综合毛利率目标 [64][65] 问题8: 第三季度运营费用显著上升，第四季度和2024年的运营费用率指引是多少？ - 第三季度运营费用高主要是在G&A方面，原因包括专业费用、上市后的招聘以及与Ouster诉讼相关的法律费用 长期来看，去年非GAAP基础上的运营利润率约为11% - 12%，今年预计约为9% - 10%，明年希望在非GAAP基础上实现盈利，运营费用并非失控 [67][68] 问题9: 关于海外计划，公司做了哪些关键工作？之前有消息称公司可能在墨西哥建厂，是否属实？ - 公司尚未决定在墨西哥建厂，正在考虑北美地区的不同选择，因为当地客户希望公司能在当地建厂 计划在2024年启动或完成北美工厂的建设 [69][70][72] 问题10: 随着Hertz产品未来被全球OEM采用，公司未来两到三年是否有相关海外收入目标？ - 目前海外收入占比接近40%，略低于此前水平，因为ADAS业务在亚洲的增长速度快于美国和欧洲 预计海外OEM将在2026 - 2027年开始增加大量订单，长期目标是海外收入占40%，中国及亚洲市场占60% [74][75]