财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长10.1%，达6.8亿美元，为2015年以来最高增速；毛利润增长14.5%，达1.313亿美元；净利润为8640万美元，2018年为3690万美元；摊薄后每股收益为0.12美元，2018年为0.05美元 [9][21][22] - 2019年第四季度营收为4.863亿美元，环比增长3.2%；毛利润为4240万美元，毛利率为22.7%，环比提升1.3个百分点；净利润为1770万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [17][18][20] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为2.004亿美元；自由现金流为 - 450万美元；第四季度资本支出为5700万美元，折旧和摊销费用为3200万美元 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度除DDIC外各业务营收均增长，内存业务营收占比39.2%；DRAM产品营收环比增长约10%，占比18%；闪存业务营收占比28.4%，其中NAND占闪存营收的47% [11] - 驱动IC相关产品营收占比47%，TDDI和OLED分别占DDIC营收的40%和7.3%，需求受益于TDDI产品在高清面板领域渗透率提升及OLED在智能手机全高清面板领域的兴起 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机和智能移动市场营收同比增长10.1%，占2019年营收的39.4%；电视市场营收增长8.5%，占比21.7%；汽车和工业市场增长约6%，占比9.2%；计算市场增长超12%，占比9.6% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将业务多元化拓展至高利润率增长领域，严格控制运营成本，优先改善财务指标 [9] - 公司通过增加AI和自动化投入提高效率和人均营收，降低运营成本，增强盈利能力 [29] - 公司对资本支出持保守态度，平衡长期增长支持与不过度扩张，尽可能减少资本支出 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于2020年第一季度良好开局，公司对全年持乐观态度，尽管行业第一季度通常受季节性因素和中国农历新年工作日减少影响需求下降 [12] - 内存业务客户需求健康，库存水平提升，预计DRAM和闪存业务增长将延续；DDIC业务中电视需求有望在第一季度保持与第四季度相似水平，智能手机TDDI需求持续强劲 [13] - 公司密切关注新冠疫情，采取措施确保员工安全，维持库存水平，与供应商保持密切联系，目前未受明显影响，工厂按计划重启且无延误或中断 [14][15] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项股息分配计划，待6月年度股东大会批准后，将向普通股股东每股派发新台币1.8元 [14] - 截至2019年2月29日，公司美国存托股份（ADS）约500万单位，占已发行普通股的13.2% [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何2月报告的所有OSAT公司中，ChipMOS是唯一营收环比大幅增长的公司？ - 客户需求强劲，尤其是内存方面，包括商品DRAM、小众DRAM、低闪存和NAND闪存；增加了大量LCD驱动凸块业务；将COF设备（特别是测试设备）转换为COG以支持OLED和TDDI；投资自动化和AI提高效率和人均营收 [28][29] 问题2: 目前工厂的利用率是多少？ - 第四季度约为76%，第一季度内存业务利用率将提高，但LCD驱动业务中COF受电视市场疲软影响，TDDI和OLED可抵消部分下降 [31] 问题3: 第二季度情况是否与第一季度相同？ - 内存业务供应链有信心，但LCD驱动业务取决于电视和智能手机业务，存在不确定性，整体需求仍存在，可能会有一个季度的延迟，取决于新冠疫情控制情况 [33] 问题4: 2020年的毛利率应如何建模？ - 可参考去年第四季度和今年第一季度的平均值，预计全年毛利率在20% - 21%较为合理，第一季度可能会有个位数的小幅下降 [35] 问题5: 新冠疫情对第一季度需求有何影响？ - 中国和韩国的供应链运输受到影响，供应变得不规律，但总质量不受影响；公司通过增加库存、供应链和劳动力来支持客户需求，客户也愿意与公司共同承担库存风险 [36] 问题6: 第二季度是否会受新冠疫情影响？ - 公司已做好最坏情况的准备，目前中国疫情得到控制，但境外仍未得到控制，台湾有应对经验，目前情况良好 [38][39] 问题7: 2020年的资本支出应如何建模，可能会下降多少？ - 新工厂建设准备工作已推迟至明年，约占2020年资本支出的三分之一；排除土地和建筑扩张后，希望将资本支出控制在全年营收的20%以内 [41][42] 问题8: 推迟新工厂建设是否会限制今年的营收增长？ - 虽然利用率提高到76%，但由于效率和工艺步骤的改进，相同设备在相同利用率下可产生更多营收 [44] 问题9: 中国合资企业受新冠疫情影响如何，员工是否全部复工，产能如何？ - 2月底，中国投资者的所有权已从紫光集团转移至长江存储，长江存储在上海工厂的持股超过50%，新董事长为长江存储CEO；春节期间需求良好，工厂维持约50%的运营率，目前正按周逐步提升至60% [46] 问题10: 长江存储接管后，闪存业务是否会有变化？ - 长江存储已在前端投入大量资金，希望建立自己的研发和生产设施，未来将继续采用类似IBM的商业模式 [48] 问题11: 新所有权下，合资企业能否快速成为更大、更盈利的业务？ - 在新冠疫情得到控制后，有可能实现 [49] 问题12: 是否仍计划将中国合资企业在上海上市？ - 原战略不变，但时间可能会推迟，需要更多时间发展网络基础设施 [49] 问题13: 长江存储是否在上海上市？ - 尚未上市，主要股东为政府和紫光集团 [49] 问题14: 中国合资企业2020年能否实现盈利？ - 由于新冠疫情影响，难以预测 [51] 问题15: 中国新冠疫情是否在缓解？ - 中国国内疫情在缓解，但境外如韩国、日本和意大利仍未得到控制 [52] 问题16: 2020年全年是否会实现正的自由现金流？ - 是的，2020年将实现正的自由现金流 [54] 问题17: 2020年下半年毛利率是否会比上半年更好？ - 是的，基于新冠疫情情况，下半年毛利率可能会更好，但可能会有轻微延迟 [54][55] 问题18: 长江存储何时接管中国合资企业的所有权？ - 去年12月长江存储开始成为股东，今年2月完成所有权转移 [55]