财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收达19亿美元创纪录，全年营收71亿美元，每股收益3.11美元均创公司新纪录 [5] - 2022年先进封装业务营收增长22%，占总营收76% [5] - 2022年测试营收增至创纪录的9.25亿美元 [14] - 2022年第四季度毛利率17.5%，毛利润3.34亿美元，运营费用1.09亿美元，运营收入2.25亿美元，运营利润率11.8% [21] - 2022年第四季度因外汇汇率波动产生1000万美元外汇损失，有效税率升至22%，净利润1.64亿美元，每股收益0.67美元，EBITDA 3.82亿美元，EBITDA利润率20% [22] - 2022年全年毛利润13亿美元，运营收入8.97亿美元，净利润7.66亿美元，资本支出9.08亿美元，资本密集度12.8%，自由现金流约2亿美元 [24] - 2022年底现金及短期投资12亿美元，总流动性19亿美元，总债务12亿美元，债务与EBITDA比率0.8倍 [25] - 预计2023年第一季度营收在14 - 15亿美元之间，中点为14.5亿美元，同比下降9%，毛利率在10.5% - 13.5%之间，运营费用约1.2亿美元，净利润在1500 - 5500万美元之间，每股收益0.06 - 0.22美元，资本支出约8亿美元 [17][26][27] - 预计2023年全年有效税率约17% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务全年增长23%，占总营收44%，虽2022年智能手机总销量下降约10%，但5G手机销量增长约20% [7] - 汽车和工业市场营收全年增长14%，占总营收20%，先进封装技术支持的ADAS和信息娱乐业务全年增长近40%，电动汽车高功率碳化硅解决方案业务增长迅猛 [8][9] - 消费业务全年增长3%，占总营收20%，包括物联网可穿戴设备和传统消费产品解决方案 [10] - 计算业务全年增长15%，占总营收16%，对高性能封装技术需求增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年半导体市场增长为低个位数，公司营收增长16%，跑赢市场 [23] - 市场预测2023年半导体市场将下降中个位数百分比 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续对全球制造布局进行战略投资，与主要客户和供应商密切合作，支持产能和技术需求，加强区域半导体供应链 [6] - 扩大越南工厂规模，预计2023年底开始大规模生产，以支持未来客户需求 [11][28] - 加入台积电3D Fabric联盟，增强与供应链其他领导者合作能力，加速为客户提供下一代高性能解决方案的创新 [13] - 继续投资扩大测试服务的范围、规模和能力 [14] - 标准化制造流程，使技术在各工厂间有效转移，加速支持欧洲汽车供应链发展 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023年，宏观经济环境仍具挑战性，预计除个人电脑和低端智能手机市场需求疲软外，其他市场需求也将放缓 [17] - 消费可穿戴设备和高性能计算市场面临挑战，但汽车市场表现更具韧性，预计2023年该市场将保持强劲 [18] - 半导体行业长期增长驱动力依然存在，公司凭借领先技术组合、规模和全球布局，有望在市场复苏时加速增长，跑赢市场 [18][26][28][62] 其他重要信息 - 2022年11月公司将季度股息提高50%，并宣布目标是随着时间推移将40% - 50%的自由现金流返还给股东 [7][24] - 公司质量优先计划已全面部署，并扩展到供应链合作伙伴，以提高供应可靠性和质量，获得了客户认可 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否看到消费、低端智能手机等领域有提前企稳迹象，以及第一季度是否为业务低点，还是上半年持续疲软，下半年回升？ - 公司认为汽车市场在第一和第二季度将保持韧性，第二季度的回升情况不确定，取决于库存消化情况和市场驱动因素的发展，目前预计2023年上半年较弱，下半年较强 [31] 问题2: 公司预计全年增长情况如何，以及相对于行业表现优异的驱动因素有哪些？ - 通信市场是公司最大的收入来源，公司在高端市场占据强势地位，预计2023年下半年该市场将随着新机型推出而恢复增长；汽车市场在高端先进封装领域优势明显，2022年增长40%，预计未来将继续增长；计算市场方面，个人电脑和网络数据中心市场预计在下半年恢复正常；物联网可穿戴市场预计在第三、四季度回升 [33][34] 问题3: AI加速器业务对公司意味着什么，是否会带来更多需求，是否是高端倒装芯片的机会？ - 计算市场外包趋势增加，对公司有利；AI加速器相关公司大多属于外包供应链，去年该业务已有显著增长，预计未来几年将继续增长，技术基础主要是大尺寸倒装芯片或多芯片模块 [36][37] 问题4: 公司在日本、欧洲和美国的投资计划如何，资本支出和回报情况怎样？ - 越南新工厂预计2023年底投产，2024年产生收入；日本主要投资汽车行业高功率组件；欧洲葡萄牙工厂与关键汽车半导体公司签订长期合同，扩大高功率、传感器和MEMS领域的产能和能力；美国项目处于早期阶段，正在与客户和合作伙伴洽谈建立供应链，希望2023年取得进展 [39][40] - 越南工厂是新建项目，已包含在2022年和2023年的指导中；日本和欧洲的投资是在现有设施基础上进行，资本支出相对较少；美国项目将谨慎管理投资，避免资本支出大幅增加 [42] 问题5: 2023年折旧情况与2022年相比如何？ - 2022年折旧增加约9%，预计2023年折旧增幅将大幅降低，因为预计机械设备新增投资减少，且部分前几年投资的项目折旧到期 [44] 问题6: 公司资本支出中用于新产能扩张和维持性支出的比例分别是多少？ - 2022年约75%的资本用于机械设备；2023年资本支出减少1亿美元，其中设备部分减少幅度更大，预计8亿美元资本支出中约45%用于工厂扩张 [47] 问题7: 较低的资本支出是否意味着公司放缓了对越南的扩张计划？ - 公司将按计划推进越南工厂的投资，认为这是满足先进封装增长需求的中长期必要举措 [49] 问题8: 越南工厂主要针对消费市场吗？ - 越南工厂将首先推出面向消费市场的产品，随后很快会引入更广泛的产品组合，如存储产品将在消费级SiP产品推出一个季度后引入 [51] 问题9: 公司预计行业下滑中个位数百分比，自身将跑赢行业，是否属实？ - 公司表示已做好准备跑赢行业，并在市场低迷后加速增长 [53] 问题10: 过去几个季度的出色业绩有多少是由年初中国的延误推动的，有多少反映了真实的终端市场需求？ - 公司认为下半年业绩与第二季度中国的封锁无关，主要由通信和汽车市场业务推动 [55] 问题11: 中国当前疲软环境对公司有何影响，公司何时能从客户向全球其他地区转移中受益？ - 供应链区域化是一个多年的渐进过程，已经开始，在汽车等领域已经显现，并且正在加速 [57] 问题12: 第一季度毛利率指引下降是由于收入水平降低导致的间接费用分摊问题，还是有其他原因？ - 第一季度毛利率下降纯粹是由于产能利用率下降，没有其他结构性变化，公司给出的增量毛利率传导率约为40% - 50%，实际指引略好于该水平 [59] 问题13: 由于一次性原因，季度税率升至22%，未来税率预计是多少？ - 公司将全年有效税率估计提高至17% [60]