财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收8.71亿美元，同比下降2% [16] - 公司毛利率2.74亿美元，去年同期为3.01亿美元，下降9%；占总营收的百分比下降200个基点至31.4% [16] - 总EBITDA为8200万美元，低于去年的9600万美元；EBIT为3900万美元，低于去年的5600万美元 [17] - 利息支出为3400万美元，低于去年的3600万美元，主要因未偿还债务总额减少 [17] - 本季度税率恢复至正常水平，为26%；调整后每股收益为0.02美元，去年为0.11美元 [17] - 本季度末加权平均摊薄流通股约为1.77亿股 [17] - GAAP运营现金流为3500万美元，2021年第二季度为7900万美元；自由现金流为600万美元，去年为8700万美元 [17] - 约75%的8100万美元差额是由客户存款减少导致，自由现金流还受净收入降低、保险费支付时间影响，部分被资本支出减少抵消 [18] - 本季度资本支出为3200万美元，低于去年的400万美元；上半年资本支出为6400万美元，2021年为8400万美元 [18] - 本季度支付了900万美元股息，并进行了500万美元的重组支付 [18] - 本季度末现金及短期投资约为5.82亿美元，不包括7月1日出售Borderfree的现金；其中近40%在Pitney Bowes银行，约25%为国际持有，其余在国内账户 [19] - 总债务为22亿美元，2021年末为23亿美元；调整运营租赁和现金后，运营公司债务为5.93亿美元，年末为5.33亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度收入为1.39亿美元，比去年增长3%；新客户增加和每件收入增加抵消了销量下降的影响；总分类量为38亿件，比去年下降8% [20] - 本季度EBIT为1300万美元，去年为1600万美元；EBIT利润率为9%，2021年第二季度为12%；利润率下降主要因劳动力和运输成本增加，燃料成本同比翻倍 [20] SendTech业务 - 本季度收入为3.39亿美元，较去年略有增长；设备销售增长7%、耗材增长2%以及更好的商业服务收入推动了收入稳定；运输相关收入占部门收入的12%，同比增长21%；金融收入下降7%，主要因设备升级导致收入结构转变 [22] - 目前约40%的SendTech客户已进行设备更新，预计其余客户未来几年也会升级以符合美国邮政安全要求 [23] - EBIT为9600万美元，去年为1.07亿美元；EBIT利润率为28%，较2021年第二季度下降270个基点；收入结构变化和组件成本的通胀压力是利润率下降的主要原因 [23] - 金融服务方面，净金融应收款稳定，30天逾期率较去年下降40%，与上季度持平；季度末净金融资产为11.5亿美元，去年为11.4亿美元 [23] Global Ecommerce业务 - 本季度收入下降5%至3.94亿美元；毛利率为3800万美元，去年为4500万美元；部门EBITDA为负700万美元，2021年第二季度为正800万美元；年初至今EBITDA为盈亏平衡；EBIT亏损2900万美元，去年亏损1100万美元；EBIT利润率为负7%，去年为负3% [24] - 跨境业务约占部门收入的25%，本季度收入下降了中两位数，与第一季度类似；整体经济疲软、美元走强使美国产品在国际市场竞争力下降，Borderfree的出售也导致了跨境收入下降 [25] - 国内包裹业务占部门收入一半以上，尽管总包裹量从4400万件降至3900万件，但排除来自中国的包裹后，包裹量增长了4%；来自北美客户的包裹量增长，公司认为基于市场数据表现优于国内市场 [26] - 来自中国的包裹量下降约600万件，主要因中国第二季度的封锁；尽管中国业务下滑，但国内包裹收入仍实现了中个位数增长，得益于每件包裹收入的提高 [27] - 网络效率方面，与2021年上半年相比，每件包裹的毛利率提高了0.35美元 [27] - 服务水平上，技术、系统和人员的投资使公司建立了全国性自动化网络，第二季度准时交付表现显著改善，新签约客户大幅增加，第二季度完成112笔新签约，高于2022年第一季度的56笔 [29] - 本季度运营费用增加，包括研发费用增加和客户破产导致的应收账款核销，这些因素也导致了部门EBIT的整体下降 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三方电子商务数据显示，本季度国内电子商务市场交易量下降中个位数，但考虑通胀因素，支出持平或略有上升 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司出售Borderfree，专注跨境业务的物流方面，同时与Global E建立跨境物流合作机会；公司会根据情况调整电子商务业务战略，为股东创造价值 [10][11] - 资本分配优先投资业务和盈利增长机会，其次是减少债务；进入不确定经济环境，公司打算先用Borderfree的收益增强流动性，同时会谨慎进行投资 [12] - 公司认为目前的业务组合具有战略连贯性和协同效应，董事会会定期评估拆分公司的可能性，但目前认为执行现有计划能最大化股东价值 [13][14] - 公司认为美国邮政可能调整与第三方合作和补偿方式，虽不是经销商，但凭借生态系统关系和先进技术，有信心继续推动美国邮政业务量；对于数字业务，需评估对全球电子商务业务的影响，但相信自身能力能适应新环境并创造经济效益 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩令人失望，低于预期，市场环境复杂，美元走强和中国疫情封锁带来挑战 [7] - SendTech和Presort业务表现良好，整体收入增长，设备销售和金融服务有所改善，金融应收款稳定，未来前景乐观 [7] - 全球电子商务业务表现不一，国内包裹业务长期增长前景良好，短期受经济环境影响，如交易量增长放缓、销售和客户整合周期变长等；跨境业务受美元走强和欧洲经济疲软影响，面临短期挑战 [8][9][10] - 公司预计全年收入在固定汇率下将有低个位数百分比的下降或增长，EBIT将有高个位数百分比的下降到中个位数百分比的增长；预计2022年全年将产生稳定的调整后自由现金流，但水平低于去年；第三季度整体财务业绩预计与2022年第二季度大致相当 [33] - 公司对Presort和SendTech业务下半年的表现充满信心，将努力推动全球电子商务国内包裹业务的交易量，以实现盈利 [34] 其他重要信息 - 公司提供了幻灯片演示，总结了本次电话会议讨论的要点，可在公司投资者关系网站查看 [5] - 非GAAP指标与GAAP会计的对账可在新闻稿附件和投资者关系网站的表格中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务是否因不可控因素做出改变，是否继续投资？ - 公司正在对跨境业务的成本进行全面审查，减少在面临挑战地区的投资，增加在美国到加拿大航线的投资，认为该航线受货币干扰较小且有规模优势；出售Borderfree也符合这一策略 [38][39] 问题2: 咨询公司建议公司保持整体运营的原因是什么？ - 咨询公司的结论肯定了公司整体战略，认为各业务之间存在有意义的协同效应；对于全球电子商务业务，需要在交易量、盈利能力和独立性方面进一步发展 [41][42] 问题3: SendTech和Presort业务的客户是否因宏观环境而担忧？ - 公司从客户处得知市场环境充满挑战，部分客户已出现衰退迹象，但SendTech、Presort和国内包裹业务在困难市场条件下仍表现良好 [44] 问题4: 宏观环境对国内全球电子商务业务有何影响？ - 公司在市场上成功签约了新客户，但现有客户业务受到压力，销售和整合周期变长；国内包裹业务在困难环境中表现良好，与竞争对手相比至少能保持自身地位；随着现有客户业务的恢复和新客户的上线，业务有望受益 [46][47][48] 问题5: SendTech业务是否有类似Presort和全球电子商务业务的关键绩效指标（KPI）？ - SendTech业务模式与Presort和全球电子商务业务不同，主要围绕设备销售、融资收入和服务；运输业务有吞吐量指标，但整体业务更注重订阅服务，这是一种将短期设备收入转化为长期订阅收入的模式 [52][53] 问题6: 设备销售收入被订阅收入取代的动态是怎样的？ - 这与软件即服务（SaaS）公司的转型类似，通过签订不同的合同协议，将短期收入转化为长期收入流，随着更多产品上线，订阅收入将在财务中更加突出 [55] 问题7: 公司如何考虑现金和流动性，是否有最低现金要求，是否会用Borderfree收益减少债务或回购债券？ - 公司将现金分为三部分，约40%在银行，25%在国际，美国的现金希望保留约一周的流出量，约2亿美元；董事会会持续评估所有资本分配选项，目前希望保持一定的战略和财务灵活性，优先增强流动性；对于是否回购债券尚无定论 [57][59][61] 问题8: 设备销售增长的原因及可持续性如何？ - 团队执行出色，公司处于良好的产品周期，预计该周期将持续数年；美国邮政的新安全要求促使客户更新设备，目前约40% - 50%的技术基础已更新，为业务带来了顺风 [65] 问题9: 下半年特别是第四季度，跨境和国内业务量的季节性与本季度相比有何不同？ - 跨境业务的逆风预计将持续到年底，因欧美利率差异导致汇率问题，且欧洲面临食品和燃料短缺问题；国内业务方面，预计今年会有业务量高峰，购买行为将符合预期，供应链更加可预测，线上购物仍是按时交付包裹的可行方式；第四季度通常有高峰定价，但国内业务变量较多，难以预测 [67][68] 问题10: 全球电子商务业务中客户破产导致的应收账款核销金额是多少？ - 核销金额约为250万美元 [69] 问题11: 美国邮政经销商框架调整的时间线和公司的预期是什么？ - 经销商协议在第三季度末到期，美国邮政试图调整激励机制以适应生态系统中的价值创造；公司虽不是经销商，但参与了部分下游经济活动，在SendTech业务中已进行了风险缓解；在全球电子商务业务中，公司正在努力寻找解决方案，包括短期和长期协议，认为这一调整符合公司优势，有可能增加收入 [73][74][76]