财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9.27亿美元，同比增长2% [11] - 公司毛利率为3.06亿美元，同比增长2%，占总营收的比例提高30个基点至33% [11] - 总EBITDA为9500万美元，EBIT为5300万美元，均比2021年第一季度高出6%；总EBITDA利润率提高40个基点至10.2%，EBIT利润率提高30个基点至5.7% [12] - 利息支出从上年的3700万美元降至3400万美元，本季度税率为25%；调整后每股收益为0.08美元，比去年高0.01美元，GAAP每股收益为0.12美元 [12] - 季度末摊薄流通股约为1.78亿股 [12] - GAAP运营现金流为负200万美元，调整后自由现金流为负3000万美元，主要受营运资金变化影响，预计2022年将恢复正常 [13] - 本季度支付股息900万美元，进行重组支付400万美元；资本支出为3300万美元，低于去年同期的4300万美元；还花费略超1300万美元进行股票回购 [13] - 期末现金及短期投资约为6.34亿美元，5亿美元循环信贷额度未动用；总债务为22亿美元，低于去年底的23亿美元和一年前的24亿美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度收入为1.61亿美元，同比增长12%，主要受新客户增加和每件收入增加推动 [14] - 总分类量为44亿件，较上年下降2%，一类邮件量下降3%，部分被营销邮件量增长3%抵消 [14] - EBIT为2000万美元，去年同期为1900万美元；EBIT利润率为12.2%，2021年第一季度为13.3%，利润率下降主要受运输和劳动力成本增加影响 [15] SendTech业务 - 本季度收入为3.48亿美元，较去年同期下降2%；EBIT为1.05亿美元，去年为1.14亿美元；EBIT利润率为30.1%，较2021年第一季度下降180个基点 [16] - 设备销售额增长4%至8900万美元，运输收入增长26%，占部门收入超过10% [17] - GFS业务中，金融应收款企稳，资产质量持续改善，本季度总资产增长500万美元，达到12亿美元 [18] 全球电子商务业务 - 本季度收入增长1%至4.19亿美元，国内包裹和履约业务的优势被跨境和数字收入下降抵消 [18] - 国内包裹收入实现两位数增长，主要因每件包裹收入稳步增加；国内包裹量本季度为4100万件，去年为4170万件 [19] - 毛利率为5000万美元，创历史新高，远高于去年的2900万美元和第四季度的1700万美元；占部门收入的比例为12%，远高于去年的7% [19] - EBITDA为正800万美元，2021年第一季度为亏损800万美元；EBITDA利润率为1.9%，同比提高近400个基点 [20] - EBIT亏损1400万美元，去年同期亏损2600万美元，改善了1300万美元；EBIT利润率为负3.3%，较去年同期提高约310个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份美国电子商务销售额环比下降6% [19] - UPS第一季度国内业务量持平或略有下降，但收入接近两位数增长，主要得益于价格因素 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年全年营收和EBIT实现低至中个位数增长，调整后自由现金流与2021年相当 [21] - 全球电子商务业务重点是增加业务量和提高运营效率；SendTech业务要继续推动增长计划；GFS业务有营运资金、设备借贷和租赁等增长机会；Presort业务注重持续卓越运营，提高利润率 [34][35] - 行业在定价方面较为自律，公司与客户在价格方面沟通良好，能够通过定价应对通胀压力 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是良好开端，尽管宏观经济环境转弱，但公司对自身定位仍有信心 [10] - 全球电子商务业务受COVID和供应链影响逐渐减轻，服务水平和单位经济效益改善，预计全年EBITDA将实现盈利 [9] - 公司认为电子商务物流市场增长强劲，产能不太可能超过长期需求，品牌和商业模式在该市场表现良好 [9] - 第二季度运输和劳动力成本仍有压力，公司将采取运输和燃油附加费、适当提价等措施应对；同时继续积极管理供应链问题 [22] 其他重要信息 - 拜登总统签署邮政改革法案，消除了对美国邮政服务长期可行性的疑问 [10] - Presort业务调整了运输成本分配方法，将300万美元费用从全球电子商务业务转移至Presort业务，新方法将在2022年剩余时间继续使用 [15] - Presort业务新的拉斯维加斯设施本季度未达到规模运营，预计下半年实现 [15] - SendTech业务推出了基于SaaS Shipping 360平台的新云发送解决方案PitneyShip Pro [17] - SendPro Mailstation设备需求良好，已发货超6万台，高于去年底的约5万台 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务增长放缓与全年业绩指引的关系，以及SendTech业务维持指引的宏观因素 - 全球电子商务业务方面，跨境业务受汇率影响面临逆风，国内包裹业务因价格和劳动力因素有所帮助；未来公司有能力和产能提升经济效益，关键在于增加业务量 [26][27] - SendTech业务有大量经常性收入和现金流，受宏观经济影响主要体现在设备销售和业务量上，但业务模式使其在经济下行周期中较为稳定 [28][29] 问题2: 全球电子商务业务中提及的客户业务量指引是否为承诺 - 并非合同意义上的承诺，市场上通常是客户有业务量协议但无合同支撑，这些协议的业务量方向与实际情况相关性较高 [32] 问题3: 公司全年的优先事项 - 全球电子商务业务是增加业务量和提高运营效率；SendTech业务要继续推动增长；GFS业务有增长机会；Presort业务注重持续卓越运营和提高利润率 [34][35] 问题4: 通胀对公司的正负影响 - 通胀对Presort和全球电子商务业务是净逆风，但公司能够通过定价应对；SendTech业务受运输影响，也有定价机会；行业在定价方面较为自律，与客户沟通良好 [38][39] 问题5: 全球电子商务业务盈亏平衡的包裹数量是否变化 - 长期计划中实现8% - 12%利润率原本基于2.5亿个包裹，现在可能为3亿个包裹；今年第一季度为4100万个包裹，去年为1.75亿个，预计今年超过2亿个；EBITDA今年将实现盈利；有内部计划使EBIT今年实现盈利，但风险较高 [41][42] 问题6: 电子商务业务近期的业务量、成本压力与定价情况，以及第二季度调整后EBITDA是否会转负 - 市场业务量持平或略有下降，预计不会有太大变化；公司市场份额为1.5%，更关注自身业务机会；定价是积极因素，即使业务量持平也能有较好收入表现；公司预计全年EBITDA盈利，目前与客户的沟通情况良好 [46][47] 问题7: 自由现金流与2021年相当的影响因素 - 现金流主要受营运资金和金融应收款减少放缓影响，金融应收款企稳对未来利润有利，但初期影响自由现金流；自由现金流有季节性，第一季度通常较低，预计会恢复正常；公司将专注于优化现有网络，减少资本支出；全球电子商务业务所需节点减少，可降低资本投入，EBITDA减去资本支出有机会转正 [49][50][51]