财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.75亿美元，较去年下降2%，与2019年第三季度相比增长超10% [13][14] - 调整后每股收益为0.08美元，GAAP每股收益为0.05美元，包含0.02美元净税收优惠和0.03美元全球电商特定定价评估费用 [14] - 自由现金流为3000万美元，运营现金流为7100万美元，较去年下降，主要因资本支出增加和营运资金变化 [14] - 资本支出5700万美元，用于增强电商网络和推动电商及预分类业务的生产力计划 [15] - 季度末现金及短期投资为7.43亿美元，赎回2022年票据7200万美元，自2020年末总债务减少约2.25亿美元至23亿美元，隐含运营公司债务为5.56亿美元 [15] - 设备销售增长4%，商业服务下降1%，支持服务和用品下降4%，租赁下降5%，融资下降17% [15] - 毛利润2.86亿美元，电商和预分类业务部门有所改善，毛利率33%与去年持平 [16] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为2.25亿美元，较去年下降约1400万美元，占营收26%，较去年改善100个基点 [16] - 研发费用1100万美元，占营收1%，EBITDA为9200万美元，EBITDA利润率为10.5%，与去年基本持平 [16] - EBIT为5000万美元，较去年下降约400万美元，EBIT利润率为6%与去年持平，总利息支出为3600万美元，较去年下降300万美元 [16] - 税率为1%，包含税务事项解决的净收益，预计未来税率将恢复到更正常水平，流通股约1.79亿股 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 电商业务 - 本季度营收3.98亿美元，较去年下降4%，与2019年第三季度相比增长超40% [17] - 跨境和数字服务的营收增长被国内包裹服务的较低营收抵消，国内包裹量本季度为4100万件，较去年下降，但高于2019年水平 [17] - 本季度签署超130个客户协议，40%的签约客户能够捆绑额外服务，毛利率较去年提高100个基点 [18] - 本季度EBITDA盈亏平衡，较去年同期改善300万美元，EBIT亏损2100万美元，包含800万美元定价评估费用 [19] - 自年初以来，端到端周期时间改善25% [19] 预分类业务 - 营收1.39亿美元，较去年增长9%，连续第三个季度实现正营收增长 [21] - 营收增长得益于每件更高的收入、强劲的销售业绩和总体量的增长，以及网络投资带来的财务效益 [21] - 本季度EBITDA为2700万美元，EBITDA利润率为20%，EBIT为2100万美元，EBIT利润率为15%，较去年有显著改善，符合长期目标 [22] 发送技术业务 - 营收3.38亿美元，较去年下降5%，去年第三季度包含投资收益，对融资收入有积极影响，造成同比比较困难 [22] - 设备销售增长4%，尽管在获取产品方面面临一些供应链挑战 [23] - SaaS订阅收入增长21%，SendPro在线产品付费订阅用户较去年增长58% [24] - EBITDA为1.07亿美元，EBITDA利润率为32%，EBIT为9900万美元，EBIT利润率为29%，利润率反映了高利润率融资结果的下降以及运费和运输成本的增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续重新定位，以实现长期成功，在网络和技术方面的投资使公司能够提高生产力并服务更多客户 [8] - 更多业务转向订阅模式，虽会压低短期收入，但订阅收入增加对未来是积极信号 [9] - 电商业务注重为客户提供服务和提高毛利率，通过改善端到端周期时间和在正常化交易量下提高毛利率来实现长期成功 [9][10] - 公司在各业务中实施定价调整，以应对运输和劳动力成本上升，如电商业务在旺季实施附加费并宣布2022年年度一般费率上调 [12] - 行业面临供应链中断挑战，公司虽不能幸免，但通过采取措施，团队今年的状况有明显改善 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品和服务需求强劲，各业务在本季度取得进展，为未来成功奠定基础 [8] - 预计旺季会面临一些挑战，供应链中断影响电商客户供应水平和发送技术产品，但公司团队基于已采取的行动，今年的状况更好 [11] - 重申此前的展望，预计按固定汇率计算的年度营收将较去年实现低至中个位数增长，调整后每股收益在0.35 - 0.42美元之间，全球电商业务全年EBITDA为正，自由现金流低于去年，主要因资本支出投资反弹和金融应收款下降放缓，预计第四季度税率将恢复正常水平 [25] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异，更多信息可查看公司收益新闻稿、2020年10 - K表格年度报告及其他向美国证券交易委员会提交的报告 [5] - 非GAAP指标的调节信息可在新闻稿附件表格和投资者关系网站上找到，公司还在投资者关系网站上提供了幻灯片演示，总结了本次电话会议讨论的要点 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：全球电商业务未来几年提高利润率的杠杆及800万美元定价相关费用的解释 - 提高利润率的杠杆包括劳动力、自动化、运输、邮政储蓄和价格等方面，预计业务将稳步进展 [29][30][31][32] - 定价评估费用是由于2020 - 2021年某些包裹的预期量低于预期，公司与供应商签订的合同基于特定增长率目标定价，因未达到目标而产生该费用，预计2022年不会有不利影响，且已纳入2021年指导范围 [33] 问题2：运输业务内包的具体方面 - 运输主要用于将包裹从分拣中心运至邮政网络或邮政配送单元，减少对现货市场的依赖，增加自有运输能力，通过优化运输网络可节省成本并提高服务水平 [36][37] 问题3：12月季度电商业务量的同比预期及处理旺季的设施扩张情况 - 预计全球电商业务第四季度量环比增长，但较去年略有下降，主要因公司谨慎选择业务量以确保服务水平和经济效益，同时受整体供应链挑战和零售商库存短缺影响，第四季度业务量预测动态变化，需与客户每周沟通 [39] - 处理旺季的设施扩张已完成，与去年相比，网络更加稳定，各站点为旺季做好了更好的准备，未来12个月将建设两三个大型站点 [41][42] 问题4：与客户合同在定价方面的灵活性 - 行业定价有可预测的节奏，包括年度价格上涨（GRI）和旺季价格上涨，每年调整几次 [44] 问题5：将临时员工转为永久员工的时间框架以及全球电商业务长期EBIT利润率8% - 12%的目标是否得到确认或提前 - 公司长期认为该业务利润率将在8% - 12%，符合行业规范，每年只需提高1 - 2个百分点即可实现目标，对此有信心 [47] - 今年计划将永久员工比例提高到55%，目前已达到该目标，未来希望提高到70%，永久员工更可靠，能提高工作效率和服务质量 [48] 问题6：发送技术业务的需求背景、订阅模式情况及对其长期增长潜力的影响 - 发送技术业务需求环境非常稳固，第三季度因供应链问题损失500 - 1000万美元收入，去年有一次性收益影响营收和利润，整体业务接近持平，设备销售增长 [52][53] - 订阅模式的客户与公司现有客户相同，只是选择了不同的技术采购方式，该模式会压低当期收入，但对业务长期发展有利 [53] - 邮件行业预计将继续下滑，但运输业务机会更大且在增长，公司技术可同时满足这两个市场需求，预计运输收入增长将超过邮件收入下降，公司将在下次分析师日更新对该业务的长期看法 [56][57] 问题7：惠勒金融本季度投入资金、超额银行存款情况及未来机会 - 本季度惠勒金融投入400万美元，累计投入4400万美元，公司认为这是一个很好的机会，有足够存款可投入，随着向运输业务提供营运资金的发展，发现了与邮件业务类似但市场在增长的邻接机会，目前仅触及了可做业务的表面 [61]