财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收11.39亿美元，高于指引区间3%，同比增长30%，环比下降20%；剔除劳动力中断收入后，环比下降17% [20] - 本季度毛利率为33.8%，同比下降100个基点，环比上升150个基点 [20] - 综合SG&A费用为2.15亿美元，占营收的18.9%；调整后SG&A费用为2.04亿美元，占营收的17.9%，较去年同期有所改善 [21] - 第三季度调整后EBITDA为1.82亿美元，同比增长31%，环比下降22%；调整后EBITDA利润率为16%，同比上升20个基点，环比下降30个基点 [25] - 本季度净收入为9200万美元，摊薄后每股收益为2.10美元；调整后每股收益为2.57美元 [25] - 应收账款周转天数为59天，较去年减少1天，较上季度增加9天；本季度经营现金流为1.14亿美元，资本支出为2000万美元 [25] - 截至9月30日，公司现金及等价物为1.56亿美元，长期债务为8.50亿美元，杠杆率为0.8x:1 [25] - 第四季度预计综合营收在10.5 - 10.8亿美元之间，同比下降21% - 23%；预计毛利率在33.3% - 33.8%之间；报告的SG&A费用预计占营收的19.5% - 20%；预计营业利润率在10.7% - 11.3%之间，调整后EBITDA利润率在15% - 15.5%之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合解决方案业务 - 第三季度营收8.28亿美元，同比增长32%，环比下降25%；旅行护士业务营收同比增长31%，环比下降25%；联合业务营收1.90亿美元，同比增长39%，环比下降8% [12][22] - 该业务毛利率为27%，同比下降230个基点，环比上升130个基点；EBITDA利润率为13.9%，同比下降90个基点，环比下降70个基点 [22] - 第四季度预计该业务营收环比下降7%，同比下降约29%，主要由于账单费率降低 [13] 医师和领导解决方案业务 - 第三季度营收1.75亿美元，同比增长16%，环比持平；临时医师服务营收1.06亿美元，同比增长19%；临时领导业务营收同比增长9%；搜索业务营收同比增长21%，环比下降3% [14][23] - 该业务毛利率为34%，同比下降80个基点，环比下降20个基点；EBITDA利润率为13.6%，同比上升80个基点，环比上升220个基点 [23] - 第四季度预计该业务营收与去年持平，剔除疫情相关业务后，营收同比增长约6% [14] 技术和劳动力解决方案业务 - 第三季度营收1.35亿美元，同比增长35%，环比下降10%；VMS业务营收6000万美元，同比增长80%，环比下降20% [16][24] - 该业务毛利率为75.6%，同比上升，环比下降270个基点；EBITDA利润率为52.7%，同比上升550个基点，环比下降250个基点 [24] - 第四季度预计该业务营收同比增长约10%，各主要业务线均有类似增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为医疗保健领域劳动力解决方案和技术平台的领导者，通过创新技术平台帮助客户应对劳动力挑战，提高医疗服务的可及性和质量，同时降低成本 [15] - 持续投资于各项业务，提升现有能力并创造新能力，以满足不断增长的医疗服务需求和应对劳动力短缺问题 [18] - 与客户和行业团体密切合作，帮助客户调整劳动力模式，增加临时人员配置的比例，同时提供永久人员补充服务 [48][49] - 关注技术创新，如虚拟健康、语言服务解决方案等，以提高运营效率和服务质量 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗保健人员需求在去年秋冬达到前所未有的水平，目前需求虽有所回落，但仍远高于疫情前水平 [10] - 公司预计2023年将回归正常的季节性模式，认为最糟糕的时期已经过去，第四季度已触底 [52] - 行业面临劳动力短缺问题，预计将持续多年，医疗保健组织正在调整模式，增加临时人员配置的比例 [18][48] - 公司对未来发展充满信心，认为在新CEO Cary Grace的领导下，将继续保持良好的发展势头，为股东创造更大的价值 [9] 其他重要信息 - 公司CEO Susan Salka将在本月晚些时候卸任，由Cary Grace接任 [9] - 过去21年公司股票上涨约650%，过去十年一直处于股东总回报的前四分之一 [8] - 公司在多元化、公平性、平等和包容性方面处于全国领先地位，并为社区做出了贡献 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于第四季度护士和联合业务的指引，哪些因素可能使该业务表现好于指引？如何看待2023年将营收指引提高到42.6亿美元和15.3%的EBITDA利润率？ - 第四季度护士和联合业务账单费率较第一季度峰值下降25%，预计业务量环比上升，账单费率环比下降中个位数；若账单费率在年底保持平稳，可能为12月营收带来上行空间；此外，去年第四季度有8500万美元的劳动力中断收入，而今年预计只有800万美元，这导致同比收入降幅较大 [38] - 历史数据显示，流感对业务影响不大，局部人员配置可能会因协助客户管理流感疫苗而受到一定影响，但无明显相关性 [39] - 9月后账单费率趋于平稳，各业务需求良好，技术和劳动力解决方案业务营收增长，这些因素使公司有信心将第四季度数据进行年化；第三季度毛利率达到33.8%，第四季度毛利率指引中点较上半年有所改善，预计这一趋势在2023年初将持续 [41] 问题2：不同病毒引发需求激增是否会导致账单费率和需求上升，公司如何应对？如何看待护士回归永久工作对合同劳动力需求的影响？ - 公司不认为病毒激增会导致需求大幅上升，目前旅行护理和联合业务需求仍远高于疫情前，但较去年同期有所下降；部分领域如治疗领域需求强劲，客户虽面临成本压力，但仍急需员工 [45][46] - 行业仍处于危机状态，预计将持续多年；客户认为核心员工能满足约60%的岗位需求，20%来自临时员工，还有20%的岗位需求未得到满足；公司将通过多种解决方案帮助客户填补岗位空缺，同时关注成本压力，长期来看，将探索技术和虚拟健康等创新解决方案；未来2 - 3年，临时员工的比例预计将保持在当前水平 [48][49] 问题3：市场何时能恢复正常？公司如何与医院客户合作解决人员配置问题？临床医生是否有回归永久工作的担忧？ - 公司预计2023年将回归正常的季节性模式，认为最糟糕的时期已经过去，第四季度已触底 [52] - 医院和医疗系统面临巨大挑战，公司通过多种方式帮助客户，如招聘流程外包、国际解决方案等引入更多永久护士；协助客户优化现有员工配置，满足新员工的工作偏好；探索团队式护理、技术辅助等创新解决方案；这些解决方案有些可提供短期支持，有些则需要多年的转型 [54][56] - 临床医生对旅行工作仍有很高的兴趣，薪酬、工作地点和灵活性是他们选择工作的重要因素；公司目前的薪酬水平仍高于永久工作，且提供多种工作地点和灵活的工作安排；第三季度新申请人数量是有记录以来第三季度的第二高 [57] 问题4：经济衰退对公司业务有何影响？医院客户精简领导和非临床岗位对公司业务有何影响？ - 与以往经济衰退不同，此次由于医疗人员短缺严重，且临床医生在过去2.5年经历了诸多困难，预计不会出现护士供应大幅增加的情况；经济衰退可能使人员短缺情况维持在当前水平，而不会进一步恶化 [61] - 医院为降低成本，精简领导和非临床岗位，导致公司临时领导业务和高管搜索业务需求下降；但目前需求仍超过公司的供应能力，公司认为这一情况可能是短期的，但可能会持续到明年 [63][64] 问题5：公司与客户的关系如何？公司在技术应用方面的定位如何，能否以不同价格点提供服务？ - 公司与客户的合作关系得到加强，客户对公司在疫情期间的支持表示感激；公司通过提供市场数据、分析和洞察等方式，帮助客户降低成本、吸引人才；公司与客户的合作具有高保留率，双方正在探讨长期合作和未来发展 [67] - 公司在技术方面进行了大量投资，80%的资本支出用于技术领域；公司正在努力实现服务的分层定价，通过提高数字化程度和效率，为不同需求的客户和临床医生提供不同价格的服务；公司认为自己在数字创新方面处于领先地位，具备资源和人才优势，能够实现服务的分层定价 [69][71] 问题6：第三季度是否看到客户合同劳动力成本和业务量的变化？为什么认为Cary Grace适合带领公司迈向新台阶？ - 不同客户的情况有所不同，部分大客户的趋势差异较大；第三季度中期，旅行护士和联合业务的业务量开始回升 [74] - Cary Grace是公司文化的良好匹配者，将继续发展和完善公司的基础；她有通过多元化解决方案推动企业增长的成功经验，曾经历过数字转型，能够为公司带来新的视角和经验；公司认为她的经验对公司的战略发展非常重要 [77][78]