财务数据和关键指标变化 - 第三季度客运收入较2019年下降4.5%，运营国内运力为2019年的113%，国际运力为2019年的52%，美国大陆至夏威夷航线收益率比2019年第三季度高9% [15] - 第三季度调整后EBITDA为4790万美元，非燃料成本（不包括非经常性项目）总计5.12亿美元，单位成本（不包括燃料和特殊项目）较2019年上涨10%，燃油成本涨至每加仑3.54美元，较7月指引上涨约1.2% [21] - 预计第四季度整体收入较2019年增长约3.5%，调整后EBITDA约为1500万美元，单位成本（不包括燃料和特殊项目）较2019年第四季度增长约14%，运力下降5.5% [17][22] - 全年运力预计较2019年下降约9.2%，单位成本（不包括燃料和特殊项目）预计较2019年上涨约13%，运力下降约9%，2022年资本支出预测约为1.3亿美元 [19][22] 各条业务线数据和关键指标变化 客运业务 - 邻岛航线：第三季度竞争对手低价策略刺激需求，部分航线载客率较2019年提升超10个百分点，9月本地旅客超2019年水平；预计第四季度运营2019年约80%的运力，虽低价票会压低行业PRASM，但公司仍能保持较高本地市场份额、载客率和收益率溢价 [9][16][18] - 北美航线：第三季度收益率较2019年第三季度高9%；预计第四季度载客率超2019年同期，PRASM较2019年同期高约18%，运营规模较2019年第四季度多约9% [15][17] - 国际航线（除日本）：第三季度平均票价较2019年上涨31%，推动PRASM提升25%，悉尼航线PRASM较2019年提升超50%；悉尼航线年底需求持续向好，奥克兰和仁川航线恢复较慢但已显现复苏迹象 [16][18] - 日本航线：第三季度受政策影响需求低迷；10月11日日本取消大部分旅行限制后需求出现积极变化，公司计划逐步恢复运力，2023年第二季度恢复完整航班时刻表 [8][18] 其他业务 - 辅助业务：第三季度包括座位、行李、货运等在内的总辅助收入表现出色，联名信用卡项目收入较2019年增长15%，净零售销售额增长13%，新账户增长18% [16] - 货运业务：第三季度货运收入创历史新高，较2019年第三季度增长超62%，收益率较2019年第三季度增长73%，亚太地区需求强劲 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：需求持续强劲，预计第四季度载客率和PRASM均高于2019年同期，公司在该市场PRASM表现远超竞争对手 [17] - 邻岛市场：低价刺激需求，部分航线载客率提升，本地旅客增多，但低价票影响行业PRASM [15][16] - 国际市场（除日本）：平均票价和PRASM提升，悉尼航线恢复显著；日本市场取消限制后需求改善，公司将逐步恢复运力 [8][16][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 应对邻岛市场竞争，推出39美元票价，为夏威夷里程会员提供双倍里程，为信用卡持卡人提供免费行李额度，并增加航班以满足需求 [11] - 与亚马逊合作开展货运业务，2023年下半年启用首架A330 - 300货机，为未来业务多元化和增长做准备 [12] - 持续投资技术，为未来增长奠定基础，包括飞行员培训、新货运业务启动成本以及787飞机引入相关准备工作 [21] 行业竞争 - 邻岛市场竞争对手推出低价策略，公司认为其票价无法覆盖运营成本，但公司凭借成本优势、多元化收入来源和优质产品，决定积极竞争 [9][10][11] - 在北美和国际市场，公司凭借网络优势、专注高端休闲旅客、优质服务和合理的机队配置，在PRASM方面表现优于竞争对手 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 休闲旅游需求强劲且具有韧性，多数市场已完全恢复，滞后市场有望改善，公司竞争地位稳固，团队优秀，发展前景乐观，但仍需应对通胀压力和经济不确定性 [7][13] - 邻岛市场低价竞争短期内会影响盈利，但公司将积极应对，长期来看公司有信心保持市场份额和竞争力 [11] - 日本市场取消旅行限制后需求有望逐步恢复，公司将谨慎恢复运力，预计2023年第二季度恢复完整航班时刻表 [8][18] 其他重要信息 - 公司将重述第一和第二季度GAAP业绩，将约1940万美元未实现损失从其他综合收益重分类至损益表，但不影响调整后业绩 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：亚马逊和787相关的启动成本在损益表中如何处理，对单位可用座位英里成本（CASM）轨迹有何影响？ - 关于亚马逊启动成本的会计处理尚未最终确定，1月可提供更多信息；飞行员培训成本难以明确区分用途，将纳入未来成本指引 [25][26] 问题2：邻岛市场竞争是否存在掠夺性定价？ - 公司认为竞争对手39美元票价（实际收入26.05美元）无法覆盖运营成本，但不做法律判断 [27][28] 问题3：邻岛市场竞争下，航班是否现金亏损，是否会放弃低收益流量？ - 部分运营成本为非现金成本，如折旧；当前定价异常且不可持续；公司无意放弃重要客户，会积极竞争并在有机会时提高票价 [29][30][31] 问题4：考虑邻岛竞争、日本旅行限制取消和亚马逊启动成本，如何看待明年运力和单位可用座位英里成本（CASM ex）？ - 暂未准备好提供全年CASM ex指引；成本分为常规成本上升、投资成本两部分，虽前期运力低于2019年水平会推高单位成本，但为未来增长投资很重要；预计明年初运力逐步提升，全年运力较2019年有低至中个位数增长 [33][34][35] 问题5：第三季度到第四季度收入的抵消优势来自哪里？ - 主要来自北美市场，平均票价和载客率有所改善，尽管日历因素不利，但仍表现良好；日本市场也有一定改善 [36][37] 问题6：亚马逊交易是否为成本加成合同，收入是否包含燃料等转嫁项目？ - 燃料等为转嫁项目；主要收入形式为每块小时运营收入和每次出发收入，需控制成本以实现盈利，合同有调整机制，成功关键在于成本管理和可靠运营 [38][39] 问题7：如何弥补邻岛市场竞争带来的收入损失，是否考虑重新审视国际合作机会？ - 最大国际机会是日本市场全面恢复；公司会继续寻找其他服务需求市场，随着787飞机交付，有更多增长空间；仍以客运业务为主，亚马逊业务不影响客运发展 [40][41] 问题8：授予亚马逊15%（940万股）认股权证的考虑因素，是否可能增加？ - 这是与亚马逊数月谈判的结果，公司认为合同整体对公司有价值 [43][44] 问题9：日本旅行限制取消后，为何运力反而减少，对2023年市场全面恢复有何信心？ - 部分运力调整是因等待政府批准以保护航班时刻，导致时刻表发布较晚；日本旅客预订周期长，舒适度和出行意愿恢复需时间，预计第一季度末和第二季度需求增强，公司将同步增加运力；目前并非减少现有运力，而是放缓未来增长速度 [45][46][47] 问题10：亚马逊业务飞行员招聘受限，是否会从国际市场（尤其是日本）调配运力？ - 公司有信心招聘到所需飞行员，因其机队中宽体机比例高，职业收入潜力大，且每月持续招聘和培训 [48][49][50] 问题11：亚马逊CMI租赁是否有运量承诺，费率如何设定，亚马逊调整航班季节和高峰时段时如何管理每航班利润率？ - 合同无具体运量要求，但有激励机制促使提高飞机利用率；费率按每块小时和每次出发设定，合同有调整机制；公司将与亚马逊密切合作管理航班时刻表，在购物旺季通过维护安排等优化飞机利用率 [51][52][53]