财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8.92亿美元，同比增长13%，调整后每股收益为0.08美元，GAAP每股收益为0.07美元 [15] - 自由现金流为8500万美元，GAAP运营现金流为1.04亿美元，自由现金流较上年有所改善 [15] - 截至第三季度末，现金及短期投资为8.2亿美元，总债务为26亿美元，较第二季度减少约1.2亿美元 [16][17] - 客户存款同比增长6%至6.11亿美元，Wheeler Financial本季度新增交易资金超500万美元，年初至今总计约1200万美元 [16] - 毛利率为33%，较上年下降约9个百分点，SG&A为2.39亿美元，较上年下降1500万美元，占营收的27%，较上年改善超5个百分点 [18] - EBIT为5400万美元，EBIT利润率为6%，较上年EBIT下降1500万美元，EBIT利润率下降超2.5个百分点 [19] - 加权平均流通股为1.75亿股，较上年增加约350万股 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 商务服务集团 - 营收5.38亿美元，同比增长31%，EBIT亏损500万美元，EBITDA为正2000万美元 [20] 全球电子商务业务 - 营收4.1亿美元，首次单季度超4000万美元，同比增长47%，国内包裹服务量同比翻倍至6100万件，数字业务量同比增长近70%，跨境服务量同比增长近30% [20] - EBIT亏损2000万美元，EBITDA亏损300万美元，较上年均改善约200万美元，第三季度EBIT利润率为 - 4.8%，较上年改善3个百分点 [21] 预分类服务业务 - 营收1.28亿美元，同比下降3%，较第二季度增加1000万美元，一类邮件量同比下降3%，营销邮件量同比下降8%，营销邮件平信和装订印刷品量增长37% [22][23] - EBIT为1400万美元，EBIT利润率为11%，EBITDA为2300万美元，EBITDA利润率为18% [23] SendTech业务 - 营收3.54亿美元，同比下降7%，较第二季度增加3300万美元，设备销售同比下降12%，9月同比仅下降2% [24] - 美国邮件整理设备出货量同比个位数高增长，进入第四季度有健康的积压订单，耗材同比下降13%，融资收入下降5%，租赁和支持服务同比下降8% [25] - 航运收入达3200万美元，实现两位数增长，基于SaaS的SendPro在线服务付费订阅用户同比增长超60% [26] - EBIT为1.13亿美元，EBIT利润率为32%，EBITDA为1.21亿美元，EBITDA利润率为34% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 调查显示45%的消费者现在一半以上的购物通过在线完成，几乎是疫情前的3倍 [6] - 近期研究表明47%的消费者通过互联网电子商务完成50%的购物 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年进行投资和调整，将业务组合转向航运领域，目前航运相关收入占总收入的一半 [5] - 为迎接假日高峰季，公司签署了三个新设施的租约并升级了一个设施，宣布了假日高峰定价，采用简单易懂的统一费率增长 [9] - 在SendTech业务中，投资新产品和渠道，通过数字渠道获得新客户，构建基于订阅的收入和利润流 [10] - 在预分类服务业务中，将服务扩展到航运领域，围绕装订印刷品和营销邮件平信创造新的收入和利润流 [12] - 行业内其他参与者网络存在持续限制，面临利润率压力，公司作为价格追随者，认为价格更有可能上涨 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但公司认为市场已发生巨大转变，消费者适应了在线购物，公司投资的产品和服务有助于客户在售后消费者体验方面取得成功 [6] - 公司预计第四季度将继续取得进展，特别是全球电子商务业务在营收和盈利方面将实现环比改善 [28] - 公司对未来充满信心，认为能够利用市场机会，在疫情后变得更强大 [28] 其他重要信息 - 首席财务官Stan Sutula将离开公司，加入高露洁棕榄，公司已开始寻找新的首席财务官，有内部和外部候选人名单 [30][31][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务EBIT亏损情况及盈利展望 - 营收增长改善了单位成本，但仓库成本未改善，一是新增3个仓库带来增量费用且部分未充分利用，二是仓库内部效率有待提高 [36][37] - 第四季度盈利取决于疫情不恶化和仓库效率持续提升，但因疫情不确定性，不明确具体盈利季度，第三季度已显现单位成本效益，接近整体盈利 [37][38] 问题2: 其他收入的构成 - 主要是去年恶意软件攻击获得的保险理赔收入，但疫情对业务的影响超过了本季度理赔收入的价值 [40] 问题3: 因COVID - 19产生的额外成本范围 - 直接影响成本处于非常高的个位数百万美元区间，不包括销售端影响，如无法进入客户现场安装设备导致无法确认收入等情况 [43] 问题4: 各业务板块本季度营收趋势 - 全球电子商务业务7月较强，8月增速放缓但仍增长40%，9月恢复增长；预分类业务9月有小幅度增长；SendTech业务7月双位数下降，8、9月改善，最终下降7%，设备销售情况逐季好转 [47][48][49] 问题5: 第三季度自由现金流改善，后续及2021年展望 - 本季度自由现金流8500万美元，年初至今1.86亿美元，部分来自应收融资款减少，但这一情况在改善 [51] - 第三季度应收账款时间因素影响较大，预计第四季度会有所调整，但从基本面看，公司自由现金流表现良好，对全年和未来有信心 [51][52][53] 问题6: 全球电子商务业务有机增长与新客户增长情况 - 增长均为有机增长，无收购活动，第二季度新增超100个客户仍在上线中，本季度也新增大量客户，其业务量尚未体现 [55] - 公司拥有适合电子商务的网络，行业产能不足，公司因此获得市场份额，客户关系粘性强 [56] 问题7: 第四季度业务势头及如何考虑利润率和收益 - 公司长期投资在结果中显现，全球电子商务业务量和营收大幅增长，有信心应对高峰季；SendTech业务逐季改善，航运业务表现良好；预分类业务也有改善，新业务增长超30% [59][60][61] - 虽非直线增长，但看好第四季度和明年势头，规模扩大有机会提高利润率，但也面临一些不利因素，如明年保险理赔收入减少、差旅恢复等 [62] 问题8: 考虑到电子商务业务量和市场份额增长，投资策略是否改变，盈利预期是否不同 - 总体上投资策略不变，但未来几年EBIT可能相同，但利润率可能稍低，与业务组合和效率曲线有关 [68] 问题9: 9月季度其他收入情况是否会延续到12月季度 - 保险理赔仍在与保险公司讨论，不确定后续情况，还有与客户的一项小和解，疫情影响预计会持续，因此不提供指导 [70] 问题10: 何时重新考虑Wheeler Financial业务策略并扩大规模 - 公司会观察市场发展，目前业务量本季度约500万美元，年初至今约1200万美元，预计全年少于2500万美元 [73] - 会谨慎对待，有市场机会和合理回报时才会行动，目前更关注营运资金业务，因风险定价相对容易 [74][75] 问题11: 如何提高仓库生产率，跨境业务量增长近30%的原因 - 提高仓库生产率措施包括提高新仓库利用率、提升员工熟练度、标准化流程和技术，相关举措潜在效益达数千万美元 [77] - 跨境业务增长是因为市场需求恢复，一个现有客户业务量增长，公司注重客户体验，业务多方面共同构成全球电子商务业务，公司获得市场份额 [79] 问题12: 第四季度电子商务价格上涨后，第一季度能否维持，市场定价能力如何 - 不确定明年价格走势，但行业参与者网络有约束、利润率有压力，价格更可能上涨，公司是价格追随者，会密切关注 [82] - 业务规模扩大带来定价杠杆，结合技术应用，公司定价更智能，能更好服务客户 [83] 问题13: 电子商务新客户上线时间是否加快 - 新客户上线通常与客户合作，公司在这方面做得更好，新增网络容量有帮助，管理团队经验增加，技术应用提升客户体验，上线速度在加快 [86] 问题14: 首席财务官空缺期间如何安排 - 首席会计官Joe Catapano将在搜索期间负责相关职能，预计搜索时间不会太长 [88]