财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收19.2亿元，同比增长63.8%；全年净营收65.8亿元，同比增长66.2%，增速高于行业平均 [4] - 2020年第四季度企业云服务收入5.359亿元，同比增长143.1%；全年企业云服务收入13.7亿元，同比增长182.3%，占总营收的20.9%，去年为12.3% [16] - 2020年现有企业云项目订单达28亿元，包括部分经常性收入订单，为2021年营收奠定基础 [17] - 2020年第四季度前十大优质客户收入占总营收约65%，去年同期为73%；云交付服务连续两个季度占总营收低于50%，云计算服务贡献增加 [18] - 2020年第四季度调整后EBITDA利润率为 - 0.9%，去年同期为 - 7.6%，改善6.7个百分点，连续10个季度改善；净亏损率收窄至 - 5.5%，去年同期为 - 20.4%；每股收益为 - 0.03美元，去年同期为 - 0.32美元 [19] - 截至2020年12月底，现金状况为61.2亿元 [19] - 2020年公共云服务收入同比增长44.1%至13.6亿元；优质客户净美元留存率为147% [20] - 2020年企业云收入第一季度增长143.1%至5.359亿元；优质客户总数达322个，增加79个；优质客户ARPU从2019年的1.59亿元增至2020年的2亿元 [20] - 2020年营收成本同比增长63.5%至18.3亿元；IDC成本同比增长49.6%至11亿元，占总营收比例从去年第四季度的62.7%降至本季度的57.2% [20] - 2020年折旧和摊销成本相对稳定在1.675亿元左右；其他成本为5.523亿元，启动成本为1030万元 [21] - 2020年调整后毛利为9490万元，去年第四季度为5670万元；调整后毛利率为4.9% [21] - 2020年总运营费用降至3.379亿元，较去年第四季度下降5.4%；剔除股份支付后，调整后研发费用为1.613亿元，占总营收比例从去年第四季度的13.6%降至本季度的8.4%；调整后销售和营销费用占营收比例从去年第四季度的7.3%降至本季度的5.6%；调整后G&A费用占营收比例从去年第四季度的6.4%降至本季度的0.8% [22] - 2020年调整后EBITDA为 - 7050万元，去年第三季度为 - 8930万元；调整后EBITDA利润率接近单月盈亏平衡，本季度为 - 0.9% [22] - 截至2020年12月底，现金及现金等价物为61.1亿元；本季度资本支出为4.047亿元；资本支出占总营收比例从2019年的26.6%降至2020年的21% [23] - 2021年第一季度，公司预计总营收在18.3 - 19.3亿元之间，公共云收入预计将继续环比增长 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共云服务：2020年第四季度收入同比增长44.1%至13.6亿元，优质客户净美元留存率为147% [20] - 企业云服务：2020年第四季度收入5.359亿元，同比增长143.1%；全年收入13.7亿元，同比增长182.3%，占总营收的20.9%，去年为12.3%；2020年优质客户总数达322个，增加79个；优质客户ARPU从2019年的1.59亿元增至2020年的2亿元 [16][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据IDC中国2020年第三季度公共云行业报告，公司在中国洞察云服务提供商中排名前三 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为领先的独立云服务提供商，专注云业务，避免与优质客户潜在利益冲突，增强互信 [5] - 继续探索战略选定的垂直领域，包括公共服务、金融服务和医疗保健领域，改进关键技术，深入挖掘以满足客户需求 [6] - 持续提升云相关产品组合，推出裸金属服务器，升级存储服务，推出高性能存储产品，加强编码和编码技术开发 [9][10] - 企业云业务方面，在公共服务领域参与多个项目；金融服务领域升级基础系统，与多家客户合作；医疗保健领域启动新项目，参与抗击疫情和医疗基础设施建设 [11][12][13] - 未来将继续执行审慎战略，聚焦垂直领域，深入挖掘客户需求，拓展客户群，谨慎投入亚洲市场和其他投资机会，提升整体技术能力 [14] - 注重公司治理、数据安全、实施和保护以及其他社会责任，推进内部ESG倡议，预计近期发布首份ESG报告 [15] - 面对竞争，公司的优质客户战略和中立性将提供更多营收选择，市场整体增长也为同行带来机会，公司在互联网公共云供应商中排名第三，在关键客户方面取得进展 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年开局良好，对2021年有良好预期，云计算将持续快速发展，对公共服务、金融服务和医疗保健三个领域的持续增长有信心 [35][36] - 2021年短视频业务变化不大，2022年高清业务和视频业务可能进一步发展，视频业务在公共云业务中的占比相对稳定 [36] - 医疗保健领域是公司的重点领域之一，公司四年前进入该领域，已取得优势，该领域增长迅速，未来将对业务和营收增长起到重要作用 [42][43] 其他重要信息 - 公司于去年底被纳入MSDI中国指数和富时罗素全球大型资本指数 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第一季度指引中，哪些项目被推迟到二季度或短期内，是否有竞争等问题影响原预期；以及面对其他巨头进入企业云市场的竞争情况如何应对 - 2020年第一季度受疫情影响，公共云使用量增加，为营收奠定基础；去年农历新年较早，对第一季度影响不大，且第一季度通常是公共部门客户招标和实施的淡季；今年第一季度和第二季度营收占比预计与去年类似；目前企业云已有28亿元订单积压，为营收提供基础，整体营收趋势和季度模式与去年相似 [27][28][30] - 公司的优质客户战略和中立性将提供更多营收选择，市场整体增长也为同行带来机会，公司在互联网公共云供应商中排名第三，在关键客户方面取得进展 [31][32] 问题2: 2021年营收增长展望，特别是企业云和公共云的增长展望；公共云业务的关键行业驱动因素，2020年来自视频相关行业的营收情况，以及未来1 - 2年公共云业务的新增长驱动行业 - 2021年开局良好，对2021年有良好预期，云计算将持续快速发展，对公共服务、金融服务和医疗保健三个领域的持续增长有信心 [35][36] - 2021年短视频业务变化不大，2022年高清业务和视频业务可能进一步发展，视频业务在公共云业务中的占比相对稳定；教育、绿色和电子商务等行业开始在应用中使用视频 [36] 问题3: 第四季度利润率环比略有下降的影响因素；第四季度G&A费用同比大幅下降，如何看待2021年的G&A费用；以及医疗保健云的前景和启动机会 - 从年度来看，2019年毛利率为0.4%，2020年为5.6%，同比有显著改善；第四季度因进入医疗保健和金融服务等新领域，为高质量客户定制解决方案，产生了一定成本，影响了毛利率，但从绝对值来看，与第三季度相比差距不大；长期来看，毛利率将持续改善 [38][39][40] - 2020年因IPO和发行产生了部分交易相关的内外部费用，第四季度专注新业务和现有客户，G&A费用反映了客户关系和业务需求的减少；2021年G&A费用占总营收的比例将继续下降，但季度间可能会因员工奖金、激励支付和项目等因素有所波动 [41] - 医疗保健领域是公司的重点领域之一，公司四年前进入该领域，已取得优势，已与CEC集团合作，为多个地区的客户提供服务，部分项目已进入第二阶段，该领域增长迅速，未来将对业务和营收增长起到重要作用 [42][43] 问题4: 优质客户战略方面，2020年优质客户数量和美元留存率；以及公司在CapEx方面的计划，是否有更多IDC建设意向 - 2020年优质客户数量增至322个，增加79个；优质客户ARPU从2019年的1.59亿元增至2020年的2亿元；优质客户群体呈现多元化趋势 [45] - 2020年CapEx支出为15亿元，符合预算；2021年预计保持在15 - 16亿元左右，CapEx占总营收的比例将进一步下降；重庆数据中心建设进展顺利，可能会寻求额外融资来源或租赁，该数据中心将为北京附近地区提供更好的服务 [46][47] 问题5: 中美关系紧张对公司业务和投资组合的影响 - 截至目前，中美关系对公司的云计算和客户服务等业务没有影响 [50] 问题6: 公共云方面，除了多云渗透趋势，新客户获取策略和竞争优势是什么；为新客户提供的新产品有哪些，2021年随着5G等机遇，计算、存储和交付方面的营收结构是否会发生变化；企业云和公共云在第一季度指引中的增长率，以及考虑季节性和28亿元订单积压，2021年第二季度或下半年是否会有加速增长趋势 - 公共云优质业务主要来自互联网行业，如视频游戏、教育和电子商务客户，公司注重客户满意度和留存率；在其他行业，随着云部署和销售努力，也有增长机会，正在拓展新的大客户 [52][53] - 主要产品为视频产品，包括存储、计算和高速网络等，视频业务中心可能会下降，但整体增长率仍较高；第一季度已获得价值28亿元的项目，项目实施可能受季节性因素或疫情影响，预计第二季度、第三季度和第四季度企业云业务将快速增长，企业云业务增长率高于公共云和行业平均水平 [53][54] 问题7: 如何看待TikTok进入基础设施云领域的可能性 - 据了解，TikTok内部有IT团队进行技术和产品开发，对公司业务没有影响 [57]