财务数据和关键指标变化 - 2022年公司预计收入、调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）和非公认会计准则每股收益（EPS）将分别增长52%、34%和26%（中值） [19] - 第四季度总项目积压量环比增长29%，同比增长38%，达到创纪录的30亿美元，其中包括南加州爱迪生（SCE）项目 [18] - 能源资产业务收入同比增长35%，运营资产达到343兆瓦，增长22% [9] - 运营资产约有11亿美元的长期合同收入和激励措施，运维（O&M）积压量为11亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 项目业务 - 第四季度项目业务带动了总收入的同比增长，包括大型SCE合同的前期收入 [17] - 总项目积压量达到30亿美元，客户投标活动兴趣浓厚，公司正在推进多个大型复杂项目 [18] 能源资产业务 - 收入同比增长35%，运营资产达到343兆瓦，增长22% [9] - 本季度新增26兆瓦资产投入运营，同时开发和建设中的资产增加33兆瓦，达到414兆瓦 [9][19] O&M业务 - 本季度实现强劲增长，公司为已完成的项目工作签订了长期O&M合同 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入2022年时，各业务线的收入可见性达到创纪录的50亿美元，其中包括超过30亿美元的总项目积压量和超过400兆瓦的开发中资产 [8] - 与公用事业公司的合作机会增加，公司不仅为其提供可再生电力，还通过创新的微电网和储能解决方案帮助其提高电网弹性 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和机会性收购发展业务，近期收购Plug Smart扩大了智能建筑领域的现有解决方案 [12] - 持续投资于人才和先进技术解决方案，以抓住新兴机会，如在过去六个月招聘了20多名高级沼气工程师和施工经理 [11] - 公司致力于实现环境、社会和治理（ESG）目标，自2010年上市以来，可再生能源资产和客户项目已累计抵消6000万公吨二氧化碳排放，并承诺到2040年实现范围1和范围2排放的净零运营 [13] - 公司是领先的清洁技术集成商，凭借专业知识和业绩记录在市场上具有竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度为公司带来了出色的增长和利润，尽管经营环境困难，但员工与客户合作实现了创纪录的业绩 [7] - 进入2022年，公司处于历史上最强的地位，收入可见性超过50亿美元，可寻址市场迅速扩大，短期和长期前景良好 [22] - 尽管面临COVID-19和供应链相关问题，但公司凭借多元化的业务和强大的团队克服了挑战，并继续赢得新业务 [16] 其他重要信息 - 公司将于3月23日在纽约市举行首次投资者日活动，届时将有领导团队的互动演示和小组讨论，重点介绍公司的创新解决方案和长期增长机会 [23] - 公司发布了2021年ESG报告，强调了ESG在公司核心价值观中的重要性，并设定了相关目标 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 项目积压涉及的应用或技术类型，以及排除SCE项目后积压量的变化和能否在2022年底恢复到2019年水平 - 涉及的技术包括电池存储、微电网、绿色天然气厂、智能建筑解决方案、氢能源等 [27] - 公司 awarded 积压量同比增长17%，提案活动有所增加，随着能源价格上涨，公司价值主张增强 [40][41] 问题2: 可再生天然气（RNG）项目的推出情况 - 2022年预计有三个项目达到机械完工，代表约22兆瓦、180万百万英热单位/年 [32] - 2023年预计根据许可情况，有五到六个项目达到机械完工，约45 - 55兆瓦、360 - 440万百万英热单位/年 [33] 问题3: 通胀和高油价对新项目签约和利润率的影响 - 在项目业务中，公司通过预留适当的应急资金和提前谈判分包合同和采购来保护利润率 [35] - 能源价格上涨使公司能源效率措施的价值增加，激励客户开展更多工作 [35][36] 问题4: 排除SCE项目后积压量的同比变化以及何时能恢复到2019年水平 - 公司 awarded 积压量同比增长17%，提案活动有所增加，随着能源价格上涨，公司价值主张增强 [40][41] 问题5: 利率上升对公司价值主张的影响 - 利率上升的影响较小，公司可以通过重新定价能源项目来保持正现金流，目前能源价格上涨对项目的影响更大 [45][46] 问题6: SCE合同对业务增长和项目管道的影响，以及未来项目规模的预期 - SCE项目使公司在电池存储市场的知名度提高，来自公用事业和合作社的需求增加 [49] - 未来将看到更多工程采购施工（EPC）项目，包括太阳能、风能和电池存储项目，公司将根据客户需求提供灵活的解决方案 [49][50][51] 问题7: 组件短缺和设备无关性对公司的影响及应对措施 - 设备无关性是公司的竞争优势，使公司在市场上更具灵活性，能够应对组件短缺问题 [53] 问题8: 绿色天然气项目开发团队的人员增加情况、经验背景和发挥作用的时间 - 团队在过去六个月增加了人员，包括高级管理人员，他们具有开发、运营、建设和融资绿色天然气厂的经验 [56][57][59] 问题9: SCE项目的季度收入进展、现金流周期和风险管理措施 - 公司未按季度提供项目完成百分比，是因为季度末设备交付和现场活动可能会有变化，提供范围数据可能会丢失信息 [63] - 公司在SCE项目上采取了与其他项目相同的风险管理措施，包括预留应急资金、锁定价格、要求供应商和分包商履行合同义务 [64] 问题10: 客户对能源成本上升的接受程度以及虚拟电厂业务的讨论情况 - 客户开始接受能源成本上升的现实，在购电协议（PPA）中表现为电价上涨，但尚未完全接受 [68] - 公司正在考虑虚拟电厂项目，有工业和商业客户对太阳能项目感兴趣，同时公司也收到了关于分布式能源资源（DER）软件解决方案的合作请求 [73][74] 问题11: 拜登政府关于联邦购买可再生能源的行政命令对公司业务的影响 - 公司业务活动显著增加，各基地对可再生能源、能源效率和弹性的兴趣提高，公司增加了人员以抓住这一机会 [77] 问题12: 公司的并购理念和想法 - 公司进行了约22 - 23次收购，最近的一次收购对智能建筑技术有帮助，公司将继续有机增长，并通过增值收购进行补充 [79] - 并购需符合业务逻辑、管理团队合适且战略清晰 [80] 问题13: 分析师日的更新内容和披露改进情况，以及2022年EBITDA指导中RNG定价的因素和对冲情况 - 分析师日将重点关注可寻址市场、长期增长战略和公司高管的面对面交流，不计划发布新的数字 [82] - 年初公司约70%的RNG已对冲，指导定价与当前市场价格相差不大 [83] 问题14: 美国陆军净零战略为公司在国防领域带来的机会，以及欧洲市场的增长潜力 - 难以量化具体机会，但公司认为可能在2 - 3年内业务翻倍，部分基地到2024年将实现净零 [86] - 英国业务增长显著，有大量积压项目，公司计划扩大欧洲业务，特别是在英国和东南欧 [90] 问题15: 电池项目管道情况和能源资产开发管道中存储项目的细分情况 - 开发中的资产约有266兆瓦的太阳能和电池，其中约60兆瓦为电池，45兆瓦为独立电池 [93] - 项目管道很大，但难以提供具体数字，电池项目的所有权仍在协商中，可能会影响其归入资产开发或项目积压类别 [94][95][96] 问题16: 项目规模的变化趋势 - 项目规模总体呈增大趋势，包括更多复杂项目和能源效率措施，但由于小项目数量增加，平均项目规模仍在7 - 10的范围内 [98][99] 问题17: 提案活动增加的可见性和时间动态，以及供应链和COVID-19对业务的影响 - 公司将在分析师日关注市场机会，按充电站、电池存储等细分市场进行分析，但不会提供具体数字 [102] - 供应链和COVID-19导致部分收入推迟到后期季度确认，但业务价值不变，公司仍能实现这些收入 [105] 问题18: 劳动力限制对业务线的影响，特别是SCE项目如何避免项目延误 - 公司内部能够吸引到所需的人才，SCE项目的劳动力需求相对较小，因为能源基础设施项目的现场劳动力需求低于建筑项目 [109][110][111] 问题19: 能源资产组合和开发项目的每瓦EBITDA、每瓦资本支出以及长期项目债务与能源资产的比例 - 太阳能平均每瓦资本支出约2美元，RNG每瓦5 - 6美元，电池每瓦约2美元，整个资产开发指标的资本支出约12亿美元 [115] - 电池和太阳能每兆瓦每年的EBITDA约20 - 25万美元，利润率约75%；RNG每兆瓦每年的EBITDA约75 - 150万美元，利润率约50%，每兆瓦收入约150 - 300万美元 [116] - 长期来看，项目债务占比约80% - 85%，股权占比约15% - 20% [115]