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Gogoro(GGR) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度运营收入为9070万美元,较去年同期的8610万美元增长5.3% [26] - 2022年第二季度Gogoro网络收入为3040万美元,较去年同期的2360万美元增长29.1% [26] - 2022年第二季度硬件及其他收入为6030万美元,较去年同期的6260万美元下降3.6% [26] - 2022年第二季度毛利率为14%,高于去年同期的12.7%;非国际财务报告准则毛利率为15.5%,高于去年同期的12.7% [27] - 2022年第二季度净亏损为1.211亿美元,较去年同期的2060万美元增加1.005亿美元;非国际财务报告准则净亏损为1680万美元,较去年同期的1670万美元增加10万美元 [27] - 2022年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为930万美元,较去年同期的810万美元增长14.4% [28] - 截至第二季度末,现金余额为3.788亿美元 [28] - 公司将2022年全年收入指引下调至3.8亿美元至4.1亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆业务 - 2022年上半年Gogoro车辆总销量较2021年上半年增长3.5% [19] - 2022年第二季度有15386辆Gogoro车辆在台湾注册,略低于2021年第二季度,但比2022年第一季度注册的Gogoro车辆多20% [19] - 2022年上半年Gogoro和合作伙伴车辆的市场份额均有所增长,两者占2022年上半年台湾电动车辆总销量的92.2% [15] Gogoro网络业务 - 截至第二季度末,台湾Gogoro网络的月订阅用户超过48.4万,预计到年底将超过50万 [14][18] - 全球网络业务实现近30%的强劲增长,第二季度创纪录收入达3040万美元,客户附着率接近100% [14] 各个市场数据和关键指标变化 台湾市场 - 2022年上半年台湾两轮踏板车市场总量为2013年以来最低 [19] - 2022年上半年Gogoro在台湾六大城市的市场份额为9.8%,略高于2021年上半年的9.6%;第二季度在特定地区的市场份额达到22.9% [20] 中国市场 - 受新冠疫情封锁、供应链问题等因素影响,中国车辆销售和相关注册数据未达预期,公司放缓了中国网络基础设施的部署 [20] - 截至6月30日,公司已在杭州部署109个站点,在无锡部署40个站点,在昆明部署53个站点 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将继续通过提高渗透率、扩大覆盖范围和增加B2V、B2B和B2G客户的销售来扩大台湾的车辆和硬件销售 [15] - 进一步发展解决方案业务,基于Gogoro组件套件的成功,使合作伙伴能够在台湾、中国和印度推出更多产品 [16] - 扩大Gogoro网络业务,增加Go Station密度,提高网络效率,并在更多城市推出服务 [16] - 公司认为向电动出行的转型不可避免,电池交换解决了电动出行的许多挑战,垂直整合技术领先于竞争对手 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 台湾持续的新冠疫情导致两轮车行业上半年销量为2013年以来最低,2022年全年台湾两轮车市场总量可能为10年来最低 [8] - 由于持续的新冠疫情担忧,不确定台湾市场下半年的前景,无法期待需求大幅或快速复苏 [9] - 中国的严格封锁和宏观经济状况导致国际收入未达预期,公司降低了全年收入预测 [9] - 尽管面临外部市场不利条件,公司对自身表现满意,将继续执行在台湾的业务,并专注于国际扩张计划 [8] 其他重要信息 - 公司致力于实现所有运营100%使用可再生能源,预计到年底,超过40%的制造电力消耗将由可再生能源提供 [23] - 第二季度开设了两家使用100%可再生能源的零售店,为Gogoro网络订阅者提供清洁能源电池交换服务 [23] - 公司将为所有Gogoro网络骑手提供选择使用可再生能源的选项 [24] - 公司积极与各国政府对话,帮助推动安全电池交换解决方案在城市中心的更快采用 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司降低收入指引的主要因素是什么?为何有信心实现新的较低收入指引?下半年关注毛利率,有哪些可利用的利润率杠杆?如何看待恢复到之前收入结构预期的路径? - 上半年台湾两轮车销售受疫情影响,行业整体低迷,公司虽处于复苏中,但消费者情绪仍保守谨慎 [31] - Gogoro网络业务本季度收入增长29%,体现了积累用户的力量、市场抗短期波动能力和运营效率的提升,若无意外市场因素,有望实现收入指引 [32] - 第二季度调整了平均销售价格,推出新产品提升了价格,但也面临成本上升压力,公司将注重成本控制,预计下半年维持毛利率 [33][34] - 原本预计国际市场贡献10%的收入,但受中国等国际市场疫情和市场条件影响,短期国际市场增长延迟,公司将继续在中国推进网络部署,探索合作机会,长期看好电动出行转型,持续投入研发以开发新市场和收入来源,平衡收入结构 [35][36] 问题2: Gogoro模式在中国市场的表现如何?遇到了哪些在台湾未遇到的挑战?对中国市场下半年及2023年的预期如何? - 公司先在台湾验证技术和商业模式,再拓展到中国和印度等大市场,在中国前三个城市的部署比预期更顺利,但零新冠政策带来了一些阻碍,不过是暂时的 [38][39] - 中国已有成熟的电动两轮车市场,约70%的两轮车为电动车,但偏向低端和充电解决方案,市场向符合国家标准、采用锂离子电池和电池交换功能的高端产品转型较慢,政府虽禁止多地家庭充电,但目前执行力度不足,需要更多时间教育市场和分销渠道 [41][42] - 公司将专注于在已进入的三个城市提高运营效率,建立市场势头,与合作伙伴合作推出合适的车辆和商业模式,待市场变化时做好准备 [40][42] 问题3: 印度和印尼市场的情况如何?何时能看到这些市场的实质性销量和对总收入的有意义贡献? - 在印尼,Gogoro车辆已上路,收到了骑手、乘客和政府的积极反馈,公司正努力将试点项目扩大到有意义的规模 [44][45] - 在印度,公司最近通过了电池组安全要求AIS - 156,Go Station和电池已准备好部署,看好印度市场的发展,预计未来几个季度会有有意义的影响 [46] 问题4: 尽管台湾市场疲软,公司市场份额却在增加,背后的驱动因素是什么?2022年全年台湾市场增长的隐含假设和目标市场份额是多少? - 电动两轮车占比的增长表明向电动转型的趋势,Gogoro车辆和合作伙伴车辆在上半年均有增长,电动两轮车整体增长60% [50] - 下半年Gogoro品牌车辆市场份额预计与目前大致持平,在9% - 10%左右,公司希望在整体市场平稳的环境下实现更快增长 [51] - 产品创新如Gogoro SuperSport带来市场兴奋点,产品组合丰富,涵盖主流、入门、高端和性能等多种产品,满足不同消费者需求 [52][53] - 台北市场份额超20%,体现了消费者对电动出行的兴趣和需求,合作伙伴市场份额也有所增长,证明了平台的吸引力,同时Gogoro网络的高用户粘性也为公司带来优势 [54][55][56] 问题5: 公司在中国市场是否调整战略重点?是增加现有市场的密度还是继续扩大地理覆盖范围?如何看待2023年中国市场? - 公司将重点关注已进入的三个城市,提高运营效率,建立市场势头,与合作伙伴合作推出车辆,展示用户体验,待疫情好转后抓住机会 [59][60] - 公司对中国市场100%投入,既会在现有城市深耕,也会考虑拓展新城市,虽然市场发展有延迟,但公司相信市场潜力,将持续发展 [62] 问题6: 公司在B2B领域的潜在市场机会如何?何时能看到更有意义的收入流? - 公司电池能量密度比市场平均水平高70%,能为配送骑手提供更长续航和更少焦虑,系统可靠性高,已在韩国和德国的B2B业务中得到验证 [65][66] - B2B市场对成本敏感,但公司的优势在于无停机时间和电池更快折旧带来的收益,只要能获得消耗电量的报酬,公司对B2B机会感到兴奋,目前正在已部署城市探索机会,并寻找有高潜力的未来城市 [67][68]