财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度GMV为2.833亿美元，较去年同期的2.444亿美元增长16%；收入为7520万美元，较去年同期的7030万美元增长7% [15] - 2022财年第四季度GAAP净收入为830万美元，摊薄后GAAP每股收益为0.25美元；非GAAP调整后每股收益为0.19美元 [16] - 2022财年全年GAAP净收入为4030万美元，非GAAP调整后EBITDA为4270万美元 [6] - 2022财年全年GMV达到创纪录的11亿美元，较上一年增长29% [6] - 公司持有现金、现金等价物和短期投资9790万美元，过去12个月产生经营现金流4480万美元，进行了2540万美元的股票回购，无债务，信贷额度下有2500万美元可用借款额度 [18] - 2023财年第一季度GMV预计在2.65亿 - 2.95亿美元之间；GAAP净收入预计在100万 - 400万美元之间，摊薄后GAAP每股收益预计在0.03 - 0.12美元之间；非GAAP调整后EBITDA预计在700万 - 1000万美元之间；非GAAP调整后摊薄每股收益预计在0.09 - 0.18美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 GovDeals 业务线 - 第四季度GMV增长20%，收入增长8%（包括Bid4Assets） [16] - 新账户数量和资产销售数量每个季度以中到高个位数百分比增长，第四季度创下新纪录 [8] - 自2020财年以来，每位卖家的GMV和每位卖家销售的资产数量分别增长了44%和19% [8] Retail 业务线 - 第四季度GMV增长10%，收入增长6% [16] - 赢得了大型连锁、全渠道和制药行业的多个新业务项目，业务组合不断多元化和增长 [10] CAG 业务线 - 第四季度GMV增长13%，收入增长6% [16] - 2022财年寄售重型设备业务同比增长36%，年底在签订合同、新卖家、交易机会和净新收入方面均超出计划 [13] Machinio 业务线 - 第四季度收入增长18% [16] - 扩大了更多设备类别和相关服务（如融资）的覆盖范围 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度平台上的拍卖参与者数量和注册买家数量分别同比增长34%和24% [5] - 2022财年全年平台上的拍卖参与者数量和完成交易数量创历史新高 [5] - 注册买家基础增长至创纪录的490万 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大在商业和政府客户中的影响力和地位，成为循环经济中管理价值和销售剩余资产最值得信赖的市场 [7] - 计划在未来三到五年内将核心业务规模扩大一倍，受益于供应链正常化以及对销售、品牌和营销、技术和运营能力的固定投资 [14] - 继续将资本用于有机增长计划、股票回购和小规模收购 [14] - 2023年将推出下一代GovDeals市场平台，预计将提高回收率并显著提升GMV [8][9] - 零售业务将继续多元化卖家基础，转变产品流的卖家和类别 [20] - 预计CAG业务在能源、生物制药和汽车领域将实现增长，并已获得这些领域主要公司的新任务 [12] - Machinio业务将继续扩大规模，在中国市场有显著增长机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战和车辆供应的短期逆风，但公司业务模式高效，客户组合多元化，业绩表现强劲 [5] - 预计车辆供应和政府房地产销售的不利趋势将在2023年正常化，推动业务增长 [6][24][25] - 随着全球经济挑战的方向和严重程度逐渐明朗，公司短期内的增长前景将更加清晰 [19] - 公司对业务模式和战略方向充满信心，即使在动荡时期，收入、盈利能力和现金流仍保持稳健 [19] - 2023财年第一季度各业务板块预计实现同比增长，但GovDeals的GMV可能会出现季节性环比下降，CAG的GMV也可能因上一季度购买交易量较低而环比下降 [19] - 公司认为在各业务板块都有获得市场份额的机会 [20] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论了某些非GAAP财务指标，并在网站上公布了相关补充披露和与可比GAAP指标的对账信息 [4] - 公司使用补充运营数据（包括GMV）作为衡量运营绩效某些组成部分的指标，但不应将其视为GAAP结果的替代品或优于GAAP结果 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：GMV在车辆方面受到1000万美元的逆风影响，以及房地产转化率较低的原因是什么？是否是由于利率上升导致买卖双方无法就价格达成一致？ - 政府房地产销售延迟是由于地方县出于消费者友好倡导，考虑到一些残留的COVID政策，允许人们恢复房地产贷款偿还，或当前经济衰退压力而做出的政策决定，预计2023年将恢复正常 [24][25] - 车辆供应问题是行业普遍现象，原始设备制造商（OEM）有大量积压订单，市场需求大但生产速度无法满足，当情况改善时公司将受益 [26] 问题2：GovDeals业务的下一代平台有何不同？ - 新平台将改善前端用户体验，包括分类法和购买路径，引入人工智能工具，引导买家快速找到合适的资产 [28] - 预计将提高参与度和最终实现的GMV，目前测试客户反馈良好，净推荐分数翻倍 [29] 问题3：零售业务取得成功的理想经济情景是什么？ - 宏观上，希望在线零售实现强劲增长，因为在线销售越多，退货量就越大，为公司业务提供催化剂 [32] - 买家方面，经济衰退环境下的讨价还价氛围有利于吸引买家，公司买家基础活跃 [33] - 零售商方面，预计假期过后退货流向公司逆向供应链将恢复正常，零售商将继续投资全渠道体验和电子商务平台 [34] - 消费者仍有较多储蓄，预计2023年消费行为将恢复正常，即使在衰退环境下，公司的增值服务和设施也能为零售商提供支持 [34][35] 问题4：假设Carvana清算，大量额外车辆进入市场，对公司业务有何影响？ - 公司与汽车批发经销商进行了沟通，若车辆滞销，公司的市场平台可为其提供另一种资产变现渠道，公司在二手车市场有大量销售业务，能为车辆行业管理资产负债表提供流动性支持 [38] 问题5：公司计划如何扩大客户的心智份额？营销计划是怎样的？ - 公司投资扩大了企业传播团队，针对大型企业客户和政府组织开展有针对性的品牌知名度活动，通过提供实际交易案例、案例研究和回收率等内容，向有供应链、运营、财务和合规监督职责的影响者和决策者进行数字传播 [40] - 提供特定行业的见解，如汽车、能源和生物制药领域，为首席财务官等提供有关资产负债表变现和筹集资金的相关数据 [41] - 作为思想领袖和演讲者参与多个政府行业协会，通过数字营销活动将市场数据与见解相结合进行推广，并通过可持续发展奖项和供应商卓越奖项等传统企业传播和新闻稿形式提高知名度 [41] 问题6：去年在销售、技术等方面的投资是否结束？未来能否实现销售增长超过运营费用增长？ - 2022财年在扩大员工和运营能力方面进行了投资，2023年不会出现同样幅度的增长 [46] - 公司认为在许多地区市场渗透不足，将继续寻找服务这些地区的方法，但支出增长速度将放缓 [47] - 公司将利用已部署的技术进行GovDeals的货币化，不会产生巨大成本，同时会谨慎招聘优秀的工程人才，但不会出现结构性的重大支出增长 [47][48]