American Tower Corporation (AMT) Presents at TD Cowen 9th Annual Communications Infrastructure Summit Conference (Transcript)
American Tower(US:AMT)2023-08-13 00:09- 公司及行业概况 * 公司： American Tower Corporation (NYSE:AMT) * 行业： 通信基础设施 * 会议主题： U.S. 5G部署放缓、行业趋势、公司业绩展望 2. 核心观点和论据 * 5G部署放缓： 美国塔公司认为5G部署放缓速度比预期快，但这是部署周期中的正常现象。与4G相比，5G部署周期更长，因为4G部署时运营商部署时间错开，而5G则由3家运营商同时快速部署。 * 服务收入下降： 由于5G部署放缓，公司服务收入下降，但预计仍将保持增长。 * MLA保护： 公司拥有全面的MLA（多年度协议），这有助于保护公司免受行业波动的影响。 * 长期增长预期： 公司预计2023年至2027年将实现至少5%的平均有机收入增长。 * 2024年展望： 公司预计2024年的活动水平将支持其长期增长预期。 * AI机会： 公司认为AI在塔侧的应用机会有限，但可能有助于合同起草和数据抽象等内部流程。 3. 其他重要内容 * U.S. Cellular： 公司业务与U.S. Cellular的关联很小，因此对其战略选择的影响有限。 * 固定无线和电缆： 固定无线和电缆是增长领域，但规模可能有限。 * CBRS： CBRS在塔上的部署正在增加，但规模有限。 * O-RAN： O-RAN对塔业务的影响有限。 * 云原生解决方案： 云原生解决方案可能需要更多塔上的设备，从而对塔业务产生积极影响。 * 室内DAS： 公司是室内DAS系统的主要运营商，但该业务规模较小。 * 通货膨胀： 公司的租户对3%的通货膨胀率感到满意。 * NOI： 公司的NOI通常在5年左右重新签订，并可能获得更好的价格。 4. 数据和百分比 * 5G部署放缓： 5G部署速度比预期快，但预计仍将保持增长。 * 服务收入下降： 预计服务收入将保持增长。 * MLA保护： 公司拥有全面的MLA。 * 长期增长预期： 2023年至2027年将实现至少5%的平均有机收入增长。 * 2024年展望： 预计2024年的活动水平将支持其长期增长预期。 * AI机会： AI在塔侧的应用机会有限。 * 固定无线和电缆： 固定无线和电缆是增长领域，但规模可能有限。 * CBRS： CBRS在塔上的部署正在增加，但规模有限。 * O-RAN： O-RAN对塔业务的影响有限。 * 云原生解决方案： 云原生解决方案可能需要更多塔上的设备。 * 室内DAS： 公司是室内DAS系统的主要运营商，但该业务规模较小。 * 通货膨胀： 公司的租户对3%的通货膨胀率感到满意。 * NOI： 公司的NOI通常在5年左右重新签订，并可能获得更好的价格。