财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收为7180万美元，较2021年第三季度的5000万美元增长44% [8] - 交付的玉米价格从2021年第三季度的平均每蒲式耳7.99美元上涨15%至2022年第三季度的每蒲式耳9.59美元 [9] - 2022年第三季度毛损为110万美元，而2021年第三季度毛损为480万美元 [9] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为690万美元，2021年第三季度为510万美元 [10] - 2022年第三季度运营亏损为760万美元，2021年第三季度为990万美元 [10] - 2022年第三季度利息费用为710万美元，2021年第三季度为550万美元 [11] - 2022年第三季度Aemetis Biogas子公司确认与A系列优先股单位偏好付款相关的130万美元增值和其他费用，2021年第三季度为220万美元 [11] - 2022年第三季度A系列优先股单位赎回损失为5390万美元 [11] - 2022年第三季度净亏损为6980万美元，2021年第三季度为1760万美元，主要受5390万美元的一次性单位持有人赎回费用推动，剔除该费用后净亏损为1600万美元 [12] - 2022年第三季度末现金为25.1万美元，2021年第四季度末为780万美元 [13] - 2022年第三季度对资本项目投资1370万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 加州乙醇业务 - 2022年第三季度乙醇产量和销量为1570万加仑，高于2021年第三季度的1380万加仑，销售收入同比增长14% [8][36] - 2022年第三季度该业务毛损为380万美元 [9] 印度生物柴油业务 - 2022年9月中旬开始根据招标向政府石油营销公司交付产品，约两周内交付了价值1100万美元的生物柴油 [9] - 2022年第三季度该业务毛利润为280万美元 [9] Aemetis Biogas业务 - 预计赎回优先股产生约5500万美元的非现金会计费用 [15][18] - 已完成五个额外奶牛场消化器的建设和调试，承包商安装了40英里的沼气管道，集中式奶牛场沼气制RNG运营设施及相关PG&E天然气互连单元已完成建设并进入最终测试阶段，预计2023年第一季度全面投入使用 [33] - 五个新消化器加上自2020年以来投入使用的两个原有消化器，在获得CARB LCFS碳强度路径后，预计每年将产生约20万MMBtu的RNG [34] 可持续航空燃料和可再生柴油项目 - 已签署超过38亿美元的与航空公司的销售合同，完成了约4500万加仑/年的可持续航空燃料承购合同 [44] - 签署了一份32亿美元的可再生柴油销售协议，将在10年内每年向一家主要旅行连锁站交付4500万加仑 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年初发布的加州资源委员会LCFS范围规划草案将增加低碳燃料标准计划下所需的信用数量，LCFS信用价格有望反弹 [24] - 印度国家生物燃料政策更新，目标是实现5%的生物柴油混合，相当于每年约12.5亿加仑的生物柴油需求 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于生产碳强度低于零的产品，包括负碳强度的可再生天然气、可再生航空和柴油燃料，利用可再生氢气和碳封存技术，使用废料和零碳强度能源降低原料和运营成本 [14] - 战略决策是从投资者手中收购Aemetis Biogas的优先股，预计赎回优先股是考虑到沼气行业高估值交易以及对分拆子公司的讨论 [16][18] - 融资计划是利用乙醇、沼气和印度生物柴油及甘油生产设施的正现金流，加上与Third Eye Capital签署的高达1亿美元的营运资金和项目开发融资信贷安排，完成项目初步工程、许可和场地控制后，通过美国政府担保的20年期低息贷款进行项目融资 [20][21] - 与OPAL和Archaea相比，Aemetis Biogas的奶牛场可再生天然气预计产生的加州低碳燃料标准信用是其约10倍 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 监管方面，加州州长要求加快脱碳步伐，预计LCFS信用价格将反弹；联邦通胀削减法案对可再生能源业务有积极影响，公司将发布修订后的五年计划 [23][24][25] - 融资方面，公司已从Third Eye Capital获得约5000万美元的增长贷款，还完成了2500万美元的美国农业部REAP项目融资，未来将继续利用多种融资渠道支持业务增长 [22][23] - 业务方面，印度生物柴油业务有望随着采购流程的优化实现持续生产；Aemetis Biogas项目按计划推进，预计2023年第一季度多个关键项目投入使用；加州乙醇厂的升级项目将降低能源成本和碳强度；可持续航空燃料和可再生柴油项目有望在明年初开工建设 [31][33][37][44] 其他重要信息 - 公司已获得与沼气项目相关的2300万美元赠款，以及加州乙醇厂能源效率项目的1600万美元赠款 [35][37] - 印度生物柴油厂的甘油装置已投入运营，原料预处理单元预计用于精炼粗牛脂出口，牛脂精炼承购协议谈判正在进行，预计2023年初开始生产和出口 [32] - 加州乙醇厂的Mitsubishi ZEBREX乙醇脱水装置已投入生产，太阳能微电网项目正在建设，机械蒸汽再压缩（MVR）系统处于工程和采购阶段，预计2023年降低能源成本和碳强度 [38][39][40] - 2024年1月将开始更换乙醇生产酶，预计每年增加600 - 1200万美元的财务影响 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第一笔USDA REAP贷款中学到的经验、后续贷款的时间预期以及Riverbank RDA SAF设施的融资计划 - 第一笔2500万美元贷款是一次性教育过程，后续只需重复项目文件，预计未来几个月完成第二笔贷款，之后还会有第三、四、五笔；SAF项目已签署1.25亿美元的生物精炼厂援助计划文件，正在完成EPC协议，除USDA外，加州市政免税债券市场、能源部以及通胀削减法案相关激励措施都是融资渠道 [51][52][55] 问题2: USDA贷款对应的设施规模 - 贷款对应的是4500万加仑的设施，公司实际将建设9000万加仑的设施 [58][59] 问题3: 印度生物柴油业务第四季度销售预期、精炼牛脂生产何时体现在财务报表以及该业务未来增长情况 - 第四季度收入前景乐观，预计11月石油营销公司发布招标将增加收入；牛脂业务设施已建成，正在进行承购协议谈判，预计2023年第一季度开始发货 [60][61][63] 问题4: 沼气优先股交易的融资细节和时间安排 - 有债务和股权融资机会，有多家大型交易对手感兴趣，预计交易对沼气子公司权益有增值作用 [66][67][68] 问题5: SAF和可再生柴油承购协议的定价方式以及联邦和州激励措施的传导方式 - 燃料交付给客户前，所有税收抵免、LCFS信用、联邦可再生燃料标准信用等激励措施归公司所有，公司获得比喷气燃料价格高约10%的溢价，客户可通过出售相关信用抵消部分成本 [69][70][71] 问题6: 印度客户对生物柴油的需求以及消化器建设进度 - 印度客户有持续的生物柴油需求，2023年4月起未混合生物柴油的柴油将加征每加仑0.1美元的税；年底将有七个消化器进入调试和测试阶段，预计2023年第一季度投入使用，另有五个正在建设中，已签署约30份参与协议 [76][77][79] 问题7: 印度生物柴油业务第三季度EBITDA利润率以及第四季度及以后的情况 - 第四季度交付使用相同合同，利润率与第三季度相同，但冬季使用不同原料，预计利润率会降低，主要问题是采购流程 [83][84][85] 问题8: RNG业务距离60个消化器目标的进度 - 已签署约30份协议，预计2023年第一季度七个消化器投入使用后，年产量约20万MMBtu，后续产量将逐步增加 [86][87][88] 问题9: 当前信贷环境下，USDA REAP项目的竞争优势以及对终端用户的影响 - 贷款担保使债务成本降低、还款期限延长，税收抵免可补偿建设成本，对公司是竞争优势 [91][92][93] 问题10: 油价和汽油价格前景及其对乙醇需求的影响 - 油价受OPEC+控制，预计维持在每桶80美元以上，加上炼油利润率高，为公司生产生物燃料提供相对稳定的定价环境，通胀削减法案鼓励生产低碳燃料 [95][96][98]