财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入达14亿元人民币（2.153亿美元），同比增长54.8% [18] - 第三季度总毛利达7.856亿元人民币（1.219亿美元），同比增长90.9% [19] - 学习服务毛利率从2020年第三季度的53.9%增至2021年第三季度的66.2% [19] - 学习产品毛利率从2020年同期的29.8%增至2021年第三季度的33.7% [20] - 在线营销服务毛利率2021年第三季度为29.2%，2020年同期为29.5% [20] - 第三季度总运营费用为9.149亿元人民币（1.42亿美元），较去年同期的13亿元人民币下降29.9% [20] - 2021年第三季度归属普通股股东的净亏损为1.289亿元人民币（2000万美元），去年同期为8.778亿元人民币 [21] - 第三季度非GAAP归属普通股股东的净亏损为1.01亿元人民币（1570万美元），去年同期为8.657亿元人民币 [21] - 第三季度基本和摊薄后每ADS净亏损为1.05元人民币（0.06美元），非GAAP基本和摊薄后每ADS净亏损为0.82元人民币（0.13美元） [21] - 第三季度经营活动使用的净现金为6.287亿元人民币（9760万美元） [22] - 截至2021年9月30日，合同负债为11亿元人民币（1.758亿美元），2020年12月31日为14亿元人民币 [22] - 期末现金、现金等价物、受限股、现金、定期存款和短期投资总计13亿元人民币（2.017亿美元） [22] 各条业务线数据和关键指标变化 学习服务 - 净收入为9.957亿元人民币（1.545亿美元），同比增长65.9% [18] 学习产品 - 净收入为2.545亿元人民币（3950万美元），同比增长56% [19] - 第三季度发货约40万支有道词典笔 [8] 在线营销服务 - 净收入为1.37亿元人民币（2530万美元），同比增长3.4% [19] 成人和职业课程 - 总账单为1.82亿元人民币，同比略有下降9% [10] 围棋课程 - 第三季度收入环比增长超30% [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来增长的4大核心支柱为学习产品、成人和职业课程、STEAM课程和教育数字化解决方案 [7] - 公司计划在年底前完成义务教育阶段学科类校外培训服务的处置，但最终时间和交易完成情况无法保证 [5][6] - 学习产品方面，公司将继续升级有道词典笔，并推出更多新产品，同时加大研发投入 [28] - STEAM课程方面，公司将专注于有竞争优势的大垂直领域，注重产品质量和深度，与学校和其他机构合作 [32][34][35] - 成人和职业课程方面，公司将利用积累的经验，提供更多内容和服务，加强职业培训投资 [38][39] - 教育数字化解决方案方面，公司认为该领域潜力巨大，将利用自身技术和经验优势，与更多学校和教育工作者合作 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是非辅导业务发展的良好季度，公司迅速评估业务并采取措施以符合最新法规 [5] - 随着“双减”政策的实施，义务教育阶段学科类课程的总账单和付费学生入学人数大幅下降，但非辅导业务保持增长 [6][16][17] - 公司相信有坚实的增长计划和合适的团队来执行，期待通过努力和产品帮助更多用户更好地学习 [15] - 短期内公司营收增长将减速，之后将加速增长，底线有望相对稳定或略有改善 [54] 其他重要信息 - 第三季度有道词典在其移动应用中推出学术搜索功能，支持搜索经济论文和一键翻译，并将搜索功能扩展到学习视频等内容 [14] - 有道词典第三季度累计用户达到9亿里程碑，并开始为数字弱势群体提供无障碍服务 [14] - 第三季度公司帮助多家辅导公司的客户将课程时长兑换为有道的课程，受到中国民办教育协会的赞扬 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍学习设备的销售势头、产品管线以及明年的管理目标，为何第三季度学习设备毛利率低于上一季度，正常毛利率应该是多少？ - 学习产品收入达2.55亿元人民币，同比增长56%，受新产品发布的积极影响，但受8月和9月疫情的负面影响 [24] - 9月销售在第三季度最强，尽管竞争加剧和疫情影响，产品表现仍良好 [25] - 最近一次购物节学习设备销售额较2020年增长57%，公司已连续3年成为京东平台电子词典销售冠军 [26] - 9月1日发布人民教育版有道词典笔，包含所有官方小学英语教材的全文和音频材料 [26] - 第三季度还推出有道听力宝，专注提升学生英语听力和口语能力，首批数千个产品一周内售罄 [27] - 公司利用专有AI技术和对学生学习模式的深入理解，具有竞争优势，未来几个季度产品管线强大 [28] - 学习产品毛利率较去年同期从29%增至33%，较第二季度从43%下降，主要是因为第二代有道词典笔处于生命周期末期，为清理库存降低了价格，预计清理完库存后毛利率将开始上升 [29] 问题2: 许多领先的AST公司计划未来转型为STEM课程，如何看待该领域的竞争，公司的竞争优势是什么？ - 公司专注于有竞争优势的大垂直领域，如围棋课程，中国有超6000万围棋玩家，每年有300万新学习者，第三季度围棋收入环比增长30%，预计将继续快速增长 [32][33][34] - 公司注重产品质量和深度，围棋和编程课程已开发2年多，涉及自研AI系统、交互式学习技术和硬件产品，获得了良好反馈 [34] - 学生对STEAM课程的需求增加，“双减”后市场将更加有机和理性，高质量产品将最终获胜 [35] 问题3: 请评论公司在成人教育领域的竞争策略和竞争优势 - 公司自2016年开始成人教育业务，积累了丰富的运营经验和高质量在线课程内容建设经验，成功打造了英语教育和非凡记忆课程等SKU [37][38] - 公司将继续利用经验提供更多内容和服务，加强职业培训投资，尤其是IT培训等领域，预计未来几个季度将提供更多职业培训课程 [38][39] 问题4: 请分享教育数字化业务的进展，是否会进一步增加该领域的投资，该领域的主要竞争对手是谁？ - 公司认为教育数字化解决方案潜力巨大，2023年市场规模超650亿元人民币，公司成立了新的团队智能教育部门，专注于该领域的发展 [42] - 本季度推出有道智能学习终端2，具有高速扫描和高速打印二合一功能，利用大数据、AI等技术实现精准教学 [43] - 该领域市场规模达4000 - 5000亿美元，有传统公司和新进入者，如字节跳动和腾讯，但公司在教育产品方面有长期经验，能够将硬件、人工智能和教育内容相结合，具有差异化竞争优势 [44] 问题5: 业务分拆的进展如何，预计何时完成，营业执照申请的进展如何？ - 公司仍在处置义务教育阶段学科类业务，该业务第三季度收入约占总收入的25% [47] - 政府部门正在积极评估非营利组织营业执照申请相关材料，但尚无明确时间表 [47] - 公司将继续与政府部门建设性合作，仍预计在年底前完成业务处置，但无法保证最终时间和交易完成情况 [47] 问题6: 公司提出新业务方向已有几个月，能否介绍最新进展，新战略是否有调整？ - 公司认为新战略正确且执行良好，取得了良好进展 [50] - 公司业务以人工智能和学习内容创作为核心，围绕该核心构建了4大业务方向，目前认为所有业务都有良好的增长机会，将同时投入精力，未来可能会聚焦于更有吸引力的业务 [50][51] - 产品进展是业务未来增长的关键，公司将关注产品是否实现市场匹配，如有道听力宝首批产品一周内售罄，9月推出的奥赛课程首月表现优于有道围棋课程首月，都是积极的信号 [52][53] - 短期内学术辅导业务将快速下降，非辅导业务将继续增长，预计营收增长短期内会减速，之后加速增长，底线有望相对稳定或略有改善，第三季度运营亏损已大幅缩小 [54][55]