财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为2.02亿人民币，同比增长3% [8] - 开发者服务收入从去年同期的1570万人民币增长39%至2190万人民币 [8] - 定向营销收入同比下降8% [9] - SaaS产品收入从去年第三季度的2200万人民币增长52%至3360万人民币 [14] - 第三季度毛利率从上个季度的26.2%显著提高至28.2%，毛利润增长7%至5700万人民币 [17] - 总运营费用同比增长41%至1.115亿人民币，其中研发费用增长16%至4330万人民币，销售和营销费用增长26%至3050万人民币，一般及行政费用增长115%至3770万人民币 [17] - 2019年第三季度调整后EBITDA为负2600万人民币，去年同期为负690万人民币，排除坏账准备后为负820万人民币 [19] - 截至2019年9月30日，总资产为9.714亿人民币，现金及现金等价物为4.2亿人民币，较上一季度增加3800万人民币 [19] - 预计2019年全年总收入在9.09亿至9.19亿人民币之间，同比增长27%至29% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 开发者服务 - 截至2019年9月30日，使用至少一项开发者服务的移动应用数量或累计应用安装量从去年9月的约99.1万个增至139万个 [6] - 本季度每月约有4万个新应用使用公司的SDK [6] - JVerification自2018年底推出以来增长势头良好，本季度有超过100个付费客户开始使用该SDK，产生的收入已达1亿人民币，迅速成为继Push SDK之后被广泛采用的第二大开发者服务产品 [7] - 累计SDK安装量从去年9月的174亿个增至2019年9月的8亿个 [7] - 覆盖的月活跃独特移动设备数量从2018年9月的10.3亿个增至2019年9月的13.4亿个 [7] - 付费客户数量从1170个增至1675个，ARPU保持稳定 [8] 定向营销 - 受宏观经济、行业政策和业务转型等因素影响，收入同比下降8% [9] - 收入结构方面，金融服务垂直领域贡献了40%的总广告收入，移动游戏贡献25%，媒体和娱乐及其他贡献18%，其余27%由包括电子商务、教育和汽车等其他垂直领域贡献 [12] - 广告库存方面，腾讯或BAT在美元计价方面占比20% - 32% [12] - 截至季度末，超过1000个广告已嵌入实时推送SDK，本季度已开始通过与一些试用客户合作将实时推送流量货币化，ACPM令人满意 [13] SaaS产品 - 包括金融风险管理、市场情报和iZone在内的SaaS产品收入增长52%，付费客户数量同比增长18%，ARPU同比增长29%，三条产品线收入均增长约50% [14] - 金融风险管理方面，本季度顶级付费客户包括360 Finance、Zhuofu和平安信贷咨询，公司专注于服务银行和消费金融市场的领先企业，同时正在推出新产品以帮助客户监控高风险非法借贷应用 [14][15] - 市场情报产品在客户数量和ARPU方面同比和环比均强劲增长，新客户获取在企业领域尤其强劲，赢得了索尼移动、网易云音乐、IGE和星巴克等大型企业客户，企业客户的收入贡献超过了基金客户 [15][16] - iZone业务本季度同比增长超过40%，顶级付费客户包括Bitauto、EG和中国城市规划研究院，在房地产、新零售和城市规划垂直领域需求持续强劲 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将收入分为开发者服务、SaaS产品和定向营销三类，以反映核心战略对应用开发者的关注 [8] - 定向营销业务从传统模式向基于SaaS的新模式转型，虽短期内可能影响收入增长，但长期来看将提高毛利率、减少营运资金需求并扩大广告客户基础 [10][11] - 开发者服务与腾讯云的合作加强了品牌认知度和开发者客户获取 [8] - SaaS产品方面，金融风险管理专注于服务银行和消费金融市场的领先企业，市场情报产品注重企业客户获取，iZone业务持续满足房地产、新零售和城市规划等垂直领域的需求 [14][15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境方面，中国经济放缓对整体广告支出产生负面影响，部分行业政策变化使广告商采取观望态度，收紧了广告支出 [9] - 定向营销业务方面，公司战略上放缓扩张，选择性地获取客户，只与财务状况良好、有支付能力的大型知名客户合作 [10] - 未来，公司预计2019年全年总收入将实现27%至29%的增长，同时将继续监控市场情况和股价，决定是否进行股份回购 [20][21] 其他重要信息 - 截至2019年9月30日，公司已自回购计划开始以来回购了总计805,648份美国存托股票（ADS），本季度回购了709,737份ADS，平均购买价格为3.77美元，总支出为290,900美元 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度报告的收入与管理层在第二季度给出的指引有偏差，公司在本季度面临哪些挑战和困难导致收入增长相对乏力？ - 开发者服务增长39%，SaaS产品增长超过40%，表现健康，只有定向营销收入同比下降约8% [24] - 定向营销收入下降的原因包括宏观环境导致广告客户收紧预算，以及公司为避免风险客户而主动放弃部分业务，同时业务从传统模式向SaaS模式转型也影响了收入确认 [24][25][26] 问题2: 除了一般及行政费用中的一次性成本外，如何理解未来销售和营销费用以及研发费用占收入的百分比，本季度这两项费用有相对较大的增长？ - 本季度运营费用异常高于上一季度主要是由于一次性的坏账核销，如果排除该因素，本季度成本结构低于上一季度 [27] - 第四季度成本结构将与第二季度相似，未来公司将继续寻找优化成本结构的机会，本季度计划减少20%的员工数量，预计明年总运营费用水平与今年相似甚至可能略低 [27][28]