财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6300万美元，较去年同期增长80% [5] - 平台活跃供应商数量达6.2万，较去年第三季度末增长930% [5] - 第三季度访问量140万次，较2019年第三季度增长450% [5] - 第三季度总营收6260万美元，同比增长80% [22] - 订阅收入2580万美元，增长18% [22] - 访问收入2850万美元，增长近300% [23] - 护理点和服务收入830万美元，增长47% [25] - 本季度毛利率32.7%，去年为45.1% [27] - 研发支出2530万美元，同比增长86%，占收入的40% [27] - 销售和营销支出1380万美元，同比增长18%，占收入比例从去年的31%降至21% [28] - 一般及行政支出4300万美元，同比增长200% [28] - 调整后EBITDA亏损2620万美元，去年亏损2030万美元 [28] - 第三季度末现金和投资约11亿美元，无未偿债务 [29] - 预计2020年全年营收2.35 - 2.39亿美元，同比增长58%，调整后EBITDA亏损1.05 - 1.1亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 约90%的收入为经常性收入，主要分为订阅、访问，并由服务和护理点支持 [19] - 健康计划和医疗系统合同通常为期三年，结构为订阅扩展 [20] - 本季度AMG专业访问量季度环比增长23% [23] - 平台上73%的访问由健康计划和医疗系统自有供应商完成，去年同期为38% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是连接医疗保健关键参与者，提供连接性技术平台，不与客户和合作伙伴竞争 [7] - 计划进一步扩大和加强对平台的投资，使技术更具创新性、价值和综合性 [8][9] - 推出新的Amwell Now产品和护理点，旨在提供更简单易用的连接方式 [10] - 计划通过有机和无机投资实现全球技术平台愿景，进行战略收购以增加互补数字资产 [15] - 与Google Cloud合作，提升协作能力和全球影响力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为COVID - 19为远程医疗的采用和普及提供了强劲动力，新的CMS覆盖可能在疫情后持续，有利于公司远程医疗模式 [13] - 虽然访问量低于3月和4月，但仍高于疫情前，客户对投资基础设施以迎接新常态的意愿增强 [13][14] - 目前只有一小部分医疗保健利用了数字连接的巨大潜力，随着医疗保健接受连接性，公司将提供更多协作工具 [14] - 公司认为自己在远程医疗市场处于有利地位，有能力为社区做出贡献并为股东创造价值 [34] 其他重要信息 - 公司文化包括以客户为先、团队合作和提供卓越服务 [12][14] - 公司被J.D. Power评为直接面向消费者供应商中远程医疗满意度第一名 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 排除特殊项目需求提前拉动的影响，第四季度与第三季度的收入环比下降情况如何，以及对第四季度COVID影响利用率的假设 - 公司未将COVID纳入第四季度访问量预测，由于访问量在危机高峰期占近50%的收入，该部分收入有增加的潜力，其他业务按计划进行 [37] 问题2: 加速开发新解决方案以满足客户需求，能谈谈新潜在客户的需求类型、模块，以及向现有客户销售的模式 - 疫情期间客户专注于生存，部署时间缩短，危机缓解后客户意识到远程医疗的巨大价值，消费者和供应商使用远程医疗的比例大幅增加，且超90%的供应商表示疫情后会继续使用 [40][41] - 客户需求涵盖整个医疗模式，包括获取更多信息、远程患者监测、更好的分析、新的护理计划等，公司将通过多种方式加速开发以满足需求 [42][43] 问题3: 新推出的Amwell Now和护理点平板电脑是否意味着市场扩展到初级医疗市场，如何量化增量市场机会 - 这些产品并非开拓新市场，而是使产品多样化，满足不同客户在不同时间的需求，随着供应商数量的增加，这些服务对更广泛的生态系统都有价值 [47] 问题4: 谈谈行为健康领域的临床能力和专业人员，以及是否有基础设施满足当前和未来几个季度的需求 - 公司在2019年收购了Aligned Telehealth，专注于行为领域的最高 acuity，即医院内的远程精神病学及患者出院后的服务，专业护理访问中大部分是精神科医生和治疗师 [50] - 第二季度各类访问量达到峰值，第三季度第一个月后总体访问量开始下降，但行为健康和远程精神病学访问量出现回升 [50][51] 问题5: 非AMG访问量的环比情况，以及与年初至今相比，所看到的访问类型的洞察 - 非AMG访问中，预约访问量稳步增加，表明特定医生为特定患者提供的虚拟护理水平在提高，这符合公司愿景，且这一趋势在持续 [53][54] - 公司认为COVID是个异常情况，加速了供应商与患者有效沟通的意识，目前大部分访问是现有供应商与患者之间的非AMG访问，通过医疗系统的订阅收入获得补偿 [55] 问题6: 如何推动供应商数量增长，以及对第四季度和2021年这方面的可见性 - 推动供应商数量增长需将数字连接集成到工作流程中，确保其简单且集成度高，同时提供足够的透明度和数字访问的集成，以确保其被覆盖和报销 [60] - 公司还可以通过多种方式帮助供应商，如集成远程数据监测设备、吸引患者注意力、允许使用自动化创建护理计划等，将远程医疗从交易转变为重复能力，并实现系统平台的包容性 [62][63][64] - 供应商数量的增长主要来自客户自身的供应商，尤其是专科医生，Amwell Now产品将吸引更多边缘医生参与虚拟护理 [67][68] 问题7: 能否提供健康系统和健康计划之间订阅收入的细分，以及展望2021年订阅收入的结构变化，80%的供应商使用远程医疗是否意味着市场已完全渗透 - 公司暂未准备好细分订阅收入，但表示新推出的产品使健康计划订阅收入部分开始增加，符合IPO时的预期 [71][74] - 80%的供应商首次接触远程医疗只是一个起点，远程医疗和数字连接的价值巨大，有很多机会可以挖掘，连接性不仅体现在访问量上，还能为不同参与者创造价值，公司也能从中获利 [72][73] 问题8: 是否给出第四季度AMG业务或总访问量的展望，以及对2021年访问量的看法是否在过去两三个月内发生变化 - 公司未给出第四季度AMG业务或总访问量的展望，因为这是业务中最不稳定的部分，将在年度指导中提供相关信息 [77] - 公司将在2月为明年提供指导，目前仍在监测流感季节的情况，现在判断2021年的访问量还为时过早 [79] 问题9: 本季度毛利率32.7%受低利润率AMG访问的影响，如何看待第四季度毛利率的环比趋势，以及实现长期毛利率目标50%的驱动因素和潜在上行空间 - 专业访问有巨大的规模经济效应，随着业务的进一步扩展，该领域的利润率将加速提升 [81][82] - 本季度毛利率受护理点和营销计划等低利润率业务的影响，第四季度预计毛利率与IPO时的预期一致，由于存在托管费用等因素，第四季度通常是低利润率季度 [82][83] - 从长远来看，公司业务将从传统的远程医疗服务向技术赋能转变，护理将更多依赖自动化，这将提高利润率 [84][85] - 健康计划方面，新产品将使低利润率的访问收入向订阅收入转移，医疗系统方面将继续现有业务并增加非AMG供应商的使用 [87] 问题10: 报告中附属访问的预约比例是多少，对于表现较好的医生，能否了解其日常业务中虚拟与物理业务的比例 - 公司将提供更具方向性的答案，预计非AMG供应商将更频繁地使用平台，预约访问的比例将继续增加，因为更多专科护理在平台上可用，且需要进行预约 [90][91] - 预约访问是公司产品在疫情期间成功提供虚拟护理的内部基准，但公司不打算公开报告具体比例 [93] 问题11: 第四季度收入的环比下降是否与访问收入有关，管理式医疗客户的某些项目支出是否单独计算或包含在订阅收入中且不会重复 - 第四季度收入的环比下降与访问收入有关，订阅收入通常不会有太大波动 [94] - 管理式医疗客户的项目是营销计划，包含在护理点和服务收入中，一些旧的医疗系统合同会立即确认增加的交易量，新合同则类似手机套餐，公司不预测这些旧合同的费用 [96] 问题12: 随着医疗系统客户希望将远程医疗更好地集成到日常工作流程中，是否听到他们希望让医生从其他平台回到Amwell平台 - 公司表示，疫情初期医生使用简单视频会议工具是无奈之举，这些工具很快显示出在安全、监管等方面的严重缺陷，一些客户已禁止使用这些工具，并将医生转移到公司平台 [98] - Amwell Now产品很有帮助，它既有简单连接工具的感觉，又具备医疗保健平台的优势，已有约40个客户采用了其测试版 [99][100] 问题13: AMG付费访问的混合转移中，如何假设平均销售价格（ASP）在接下来季度的粘性，若出现COVID混合转移，公司收入模型的哪些部分会受到影响，以及关于Google合作的更多细节 - 公司未将COVID激增纳入预测，因为无法确定其发生程度，但如果出现COVID激增，访问量将增加，AMG收入会大幅飙升，尤其是与呼吸紧急护理相关的收入 [103][104] - 这种激增还会带来长期影响，更多人将接触远程医疗，加速对远程医疗连接平台的接受和投资 [105][106] - Google合作的好处包括产品增强，如自然语言处理、AI、消费者参与、设备数据收集和云功能等方面的创新，以及借助Google的全球影响力将公司能力推广到全球 [107][109][110]