财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总净收入同比增长53.5%至15.3亿元人民币，符合预期[7][18] - 毛利率提升4.6个百分点至65.7%，主要得益于高毛利品牌和产品贡献增加[18] - DTC客户数量同比增长13.3%至1020万，单客户平均净收入增长17.6%至117元[7] - 销售和营销费用占净收入比例降至63.8%（GAAP）和61.4%（非GAAP），相比上季度的71%显著改善[14][20] - 研发费用占比从1.4%提升至2.3%，主要由于人员成本和股权激励增加[22] - 运营亏损率从33.1%收窄至26.9%，非GAAP运营亏损率从18.1%降至13.9%[22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰品牌Perfect Diary在618购物节成为国内彩妆销量前二品牌，售出超40万支唇釉[10] - 新彩妆品牌Pink Bear在首个618活动中售出超50万支唇釉，获评天猫2021年增长最快新彩妆品牌[12] - 护肤品类占比超总销售额20%，DR.WU大陆销售额增长700%，成为天猫同类第一[13] - 高端护肤品牌Eve Lom在618期间销售额同比增长53%，位列天猫高端洁面品类第一[13] - 新推出的Smartlock技术散粉和卸妆油等创新产品获得积极市场反馈[10][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国美妆市场整体增速约20%，高端和护肤细分市场表现显著优于其他品类[8] - 抖音渠道GMV快速增长，ROI较第一季度显著改善[42] - 线下门店数量从241家增至273家，但受疫情影响开店速度有所放缓[37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施战略转型计划，优化内部资源分配，重点发展护肤品牌和高ROI渠道[8][31] - 与华中科技大学国家纳米医药工程中心建立联合实验室，增强纳米载体护肤技术研发能力[15] - 采取"少而精"的新品策略，延长开发周期以提升产品竞争力[58] - 彩妆领域面临激烈竞争，公司调整资源重新聚焦Perfect Diary增长[31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 三季度5-10%的增长指引偏低主要因2020年疫情导致的异常季节性基数[16][29] - 合并Q2-Q3看，预计同比增长26-29%更能反映实际增长趋势[17] - 7月行业增速放缓可能因618需求前置和护肤品类增长减速[38] - 对数据安全新规评估显示对公司影响有限，主要数据来自平台授权获取[66] 其他重要信息 - 公司现金及等价物为41.1亿元人民币，较2020年底有所下降[23] - 前COO因健康原因离职，职责已由核心管理团队平稳过渡[67] - 获评2021天猫美妆年度最受欢迎品牌和中国500最具价值品牌[11] 问答环节所有提问和回答 关于三季度增长指引 - 低增长预期主要反映2020年异常基数，合并Q2-Q3看26-29%增长更准确[29][46] - Perfect Diary仍保持健康增长，但资源向护肤品牌倾斜影响短期增速[29] 关于利润率趋势 - 尽管Q3增长放缓，但通过ROI优化和费用控制，亏损率改善趋势将持续[33] 关于渠道战略 - 抖音渠道ROI显著提升，采用CPS模式有助于优化营销效率[42][53] - 计划加大直播电商投入，抓住新兴渠道增长机会[43] 关于品牌发展 - Pink Bear定位填补Perfect Diary价格上移后的市场空缺，表现超预期[50] - DR.WU计划下半年扩展精华和面膜产品线，延续强势增长[52] 关于产品策略 - 下半年将加速新品发布节奏，包括突破性配方口红和眼影盘等[59] - Perfect Diary护肤品线在门店销售占比持续提升，将扩展至更多渠道[62] 关于运营调整 - 转型重点包括提升ROI、优化彩妆/护肤资源分配、强化品牌建设[30] - 组织架构上加强快速成长品牌和渠道的人才配置[55]