长江商报消息 ●长江商报记者 汪静 完美日记母公司逸仙电商（NYSE:YSG）重回增长轨道。 日前，逸仙电商发布截至2025年上半年及第二季度的财报。财报显示，逸仙电商2025年上半年营业收入为19.2亿 元（约2.68亿美元），较上年同期增长22.4%；净亏2297万元，较上年同期2.03亿元的净亏损大幅收窄。 逸仙电商由黄锦峰创立，早年间，他任职于美妆界的"黄埔军校"宝洁公司、主导御家汇电商渠道运营。这两段关 键履历，让他精准捕捉到"本土消费者对高性价比美妆产品的需求缺口"，为创业奠定基础，成功将完美日记打造 成"国货之光"。 随着流量红利褪去，黄锦峰早在2021年底便启动"二次创业"，瞄准护肤品赛道，如今，也终于逐渐迎来了收获 期。2025年第二季度，公司护肤品牌净收入占总净收入的53.5%，上年同期为40.9%。护肤品这一"第二增长曲 线"已然成型。 "没有好产品，放大流量是自杀行为。"在一次采访中，黄锦峰这么说。如他所言，逸仙电商持续加码研发投入， 加码产品。未来，逸仙电商将走向何方？值得期待。 玩转流量打造国产美妆巨头 黄锦峰创立完美日记前的生涯，起点与终点皆落于广州珠江南畔。 2003年，黄锦峰 ...

Yatsen Holding ( YSG ) , a China-based company specializing in personal products like cosmetics, released its Q2 FY2025 report on August 21, which was notable in a couple of ways. For instance, there was a significant acceleration inWelcome to my author's site. As an avid follower of SeekingAlpha, I take great interest in articles posted as the subject matter is often something that appeals to me. However, I will sometimes encounter an article that I might not agree with. My purpose is to present an alterna ...

财务业绩 - 2025年第二季度营收10.9亿元 同比增长36.8% 超出业绩指引 [1] - 护肤业务收入5.8亿元 同比增长78.7% 占总营收比例提升至53.5% 创历史新高 [1] - 毛利润同比增长39.5% 毛利率增至78.3% [1] - Non-GAAP净利润1150万元 实现连续3个季度营收增长且Non-GAAP层面持续盈利 [1] - 2025年第三季度预计总营收7.8亿至8.8亿元 同比增长15%至30% [2] 研发投入 - 第二季度研发费用3612万元 研发费用占比3.3% 连续三年保持3%以上占比 [1] - 研发投入力度稳居全球美妆行业第一梯队 [1] - 全球创新研发中心上海分析实验室获国家级CNAS认证 [2] - 发布《逸仙集团美妆创新白皮书》 为国货品牌首份美妆科技报告 [2] 产品与技术 - 完美日记第三代仿生膜科技Biotec™实现重磅升级 [2] - 独家原料再获国家药监局备案 [2] - 多品牌协同发力 产品力持续提升 [1] - 护肤业务与彩妆业务实现双增长 [1] 战略方向 - 公司坚持"研发驱动"增长模式 将科研成果转化为市场领先产品 [2] - 以"世界级美妆创新先锋"为发展愿景 [2] - 通过科技力加持持续夯实品牌资产 [2] - 全球化研发布局推动中国美妆走向世界 [2]

股价表现 - 8月25日盘中上涨3.13%至10.56美元/股 成交额26.21万美元 总市值9.91亿美元[1] 财务数据 - 2025年上半年收入总额19.2亿人民币 同比增长22.48%[1] - 归母净利润-2297.1万人民币 同比大幅收窄88.68%[1] - 基本每股收益-0.01人民币[1] 公司背景 - 通过境内实体广州逸仙电子商务有限公司运营 创立于2016年[2] - 旗下拥有完美日记、小奥汀、完子心选、法国科兰黎、达尔肤(中国大陆业务)、EVE LOM等品牌矩阵[2] - 通过线上线下全渠道覆盖中国主要电商及社交平台[2]

投资评级 - 报告未明确提供对逸仙电商的具体投资评级 [1][8] 核心观点 - 逸仙电商25Q2营收同比增长36.8%至10.9亿元，主要得益于护肤品牌强劲表现和彩妆品牌稳定增长 [2][10] - 护肤品牌营收同比增长78.7%至5.8亿元，占总营收53.5%，三大核心护肤品牌增长达88.1% [2][10] - 彩妆品牌营收同比增长8.8%，完美日记品牌重回增长轨道 [2][10] - 公司预计25Q3净营收将达7.9-8.8亿元，同比增长15%-30% [2][10] - 公司通过优化运营实现经营亏损大幅收窄，非GAAP净利润扭亏为盈 [4][12] - 公司采取研发驱动战略，过去五年一直是化妆品行业研发投资最积极的公司之一 [5][13] 财务表现 - 25Q2毛利达8.5亿元，同比增长39.5%，毛利率提升1.6个百分点至78.3% [2][10] - 经营亏损5548万元，较去年同期1.35亿元大幅收窄，经营亏损率从17%降至5.1% [4][12] - 净亏损1948万元，较去年同期8549万元大幅减少，净亏损率从10.8%降至1.8% [4][12] - 非GAAP净利润1150万元，实现扭亏为盈，非GAAP净收入率从-9.4%提升至1.1% [4][12] 费用控制 - 总运营费用9.1亿元，同比增长21.7%，费用率同比下降10.3个百分点至83.4% [3][11] - 履约费用6329万元，费用率同比下降0.6个百分点至5.8% [3][11] - 销售和营销费用7.2亿元，费用率同比下降2.1个百分点至66.5% [3][11] - 一般及行政费用8407万元，费用率同比下降7.3个百分点至7.7% [3][11] - 研发费用3612万元，费用率同比下降0.4个百分点至3.3% [3][11] 业务发展 - 护肤品牌明星产品VC精华持续畅销，升级版美白微精华在"618"期间成为高端单次精华佼佼者 [6][14] - 积极拓展线下体验店，在广州、上海和深圳等地开设门店增强品牌影响力 [6][14] - 彩妆品牌推出第三代仿生膜Biotec技术精华粉底液和SmartLOCK技术透明散粉等创新产品 [6][14] - 公司在上海建立世界级研发中心，加强竞争优势 [5][13] 行业前景 - 高端护肤品牌通常带来更高毛利率和更优盈利能力 [5][13] - 护肤和化妆品类别盈利趋势预计保持强劲，公司无需在增长和盈利间取舍 [5][13] - 高端护肤品牌增长势头超过彩色化妆品品牌 [5][13]

股价表现 - 8月22日盘中股价上涨5.05%至10.085美元/股 成交额154.99万美元 总市值9.46亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入总额8.34亿人民币 同比增长7.78% [1] - 归母净利润-530.3万人民币 亏损同比收窄95.74% [1] 公司背景 - 在开曼群岛注册成立 通过境内实体广州逸仙电子商务有限公司运营 [2] - 创立于2016年 是中国美容市场领军企业 [2] - 旗下拥有完美日记、小奥汀、完子心选、法国科兰黎、达尔肤(中国大陆业务)、EVE LOM、皮可熊、壹安态等彩妆及护肤品牌 [2] 业务模式 - 通过线上和线下渠道接触客户 [2] - 在中国主要电子商务、社交和内容平台拥有广泛业务布局 [2] 财报披露 - 预计8月21日(美东时间)盘前披露2025财年中报 [1]

股价表现 - 8月22日开盘上涨2.07%至9.799美元/股 成交额32.82万美元 总市值9.20亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入总额8.34亿人民币 同比增长7.78% [1] - 归母净利润-530.3万人民币 同比大幅收窄95.74% [1] 公司背景 - 开曼群岛注册的控股公司 通过广州逸仙电子商务有限公司运营 [2] - 2016年创立 定位中国美容市场领军企业 [2] - 旗下拥有完美日记、小奥汀、完子心选、法国科兰黎、达尔肤(中国大陆业务)、EVE LOM、皮可熊、壹安态等彩妆及护肤品牌 [2] - 通过线上及线下渠道覆盖中国主要电商与社交平台 [2] 财报披露 - 预计美东时间8月21日盘前披露2025财年中报（以公司实际公告为准） [2]

北京商报讯（记者 张君花）8月22日，逸仙电商发布2025年第二季度业绩报告，二季度实现营收10.9亿 元，较去年同期增长36.8%，其中护肤业务与彩妆业务双双增长，护肤业务同比增长78.7%至5.8亿元， 占总营收的比例提升至53.5%，护肤单季度营收贡献率创历史新高。二季度毛利润同比增长39.5%，毛 利率增至78.3%，Non-GAAP净利润进一步转正至1150万元。逸仙电商已实现连续3个季度营收正向增长 的同时，Non-GAAP层面持续盈利。二季度的研发费用达3612万，研发费用占比3.3%，实现连续三年研 发费用占比达3%以上。 ...

二季度销售及市场推广费用为7.224亿元，同比增超三成，占总收入的比例从上年同期的68.6%降至 66.5%。研发费用占总收入比例从上年同期的3.7%下降至3.3%。 8月21日，美妆集团逸仙电商发布2025年第二季度业绩报告。第二季度实现营收10.9亿元，同比增长 36.8%。净亏损为1950万元，亏损同比收窄77.2%。非GAAP净利润为1150万元，而上年同期为亏损7490 万元。毛利率从上年同期的76.7%上升至78.3%。 财报指出，营收增长主要由于二季度护肤品牌总收入达5.813亿元，同比增长78.7%，占总收入比例为 53.5%，上年同期该占比为40.9%。彩妆品牌收入同比增长8.8%。 本文源自：金融界 逸仙电商预计今年第三季度净收入将在7.786亿元至8.801亿元之间，同比增长约15%至30%。 ...

财务表现 - 二季度营收同比增长36.8%至10.9亿元 [1] - 净亏损由去年同期8,550万元收窄至1,950万元 [1] - 按非公认会计准则实现盈利，非GAAP净利润达1,150万元 [1] 业务构成 - 护肤品销售额同比猛增78.7%至5.81亿元，占总营收53% [1] - 彩妆品类销售额增长8.8%，扭转一季度下滑10%的颓势 [1] 业绩展望 - 预计三季度营收增速放缓至15%-30% [1] - 三季度营收预测范围为7.79亿元至8.8亿元 [1] 市场反应 - 财报发布后股价单日上涨0.6%至9.60美元 [1] - 年初至今累计涨幅约130% [1]