财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入同比增长25.3%，从2020年第三季度的12.5亿元人民币增至15.6亿元人民币，主要因批发和零售IDC客户对高可扩展运营商和云中立IDC解决方案的需求增加，以及云业务显著增长 [15][16] - 2021年第三季度毛利润为3.752亿元人民币，同比增长36.4%，毛利率从2020年同期的22.1%提升至24%，主要得益于持续优化运营效率 [16] - 2021年第三季度调整后现金毛利润为6.745亿元人民币，调整后现金毛利率为43.2%，高于2020年同期的42.2% [17] - 2021年第三季度调整后运营费用为2.44亿元人民币，占净收入的15.6%，高于2020年同期的14.5% [17] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4.504亿元人民币，同比增长22.2%，调整后EBITDA利润率为28.9%，低于2020年同期的29.6% [18] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净利润为1.562亿元人民币，高于2020年同期的9710万元人民币 [18] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为39.4亿元人民币，较2020年12月31日增加5.4亿元人民币；2021年第三季度经营活动产生的净现金为1.347亿元人民币，低于2020年同期的2.1亿元人民币 [19] - 公司预计2021年第四季度净收入在17.5 - 17.7亿元人民币之间，调整后EBITDA在4.5 - 4.7亿元人民币之间；预计2021年全年净收入在61.9 - 62.1亿元人民币之间，调整后EBITDA在17.4 - 17.6亿元人民币之间，更新后估计的中点意味着净收入和调整后EBITDA同比分别增长28.5%和32.2% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 随着部分互联网和云服务客户提高机柜利用率以满足数据处理需求，以及获得新的追加订单，业务保持健康增长势头 [9] 零售业务 - 本季度新增多个重要客户，如中国诚信信用评级集团、Real AI等，同时从资生堂、猎聘等现有客户处获得追加订单，客户群体更加多元化 [10] 云业务 - 除与微软的合作外，开始吸引更多客户，如全球统一商务和POS平台Cegid与公司合作开展中国云借贷计划，未来将继续拓展云运营服务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度净增2388个机柜，爬坡和新建机柜利用率提高5.5个百分点至34.7%，综合利用率稳定在60%左右，公司有信心实现2021年交付25000个标准机柜和60%综合利用率的目标 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2019年实施双核增长引擎战略，利用市场趋势洞察力和提供运营商中立、云中立IDC服务的竞争优势，不断扩大市场覆盖范围，多元化客户群体，以应对各行业监管变化 [7] - 未来将深化市场渗透，扩大行业覆盖范围，拓展客户群体，增强技术实力，抓住数字化转型带来的增长机遇，巩固在运营商和云中立IDC领域的领导地位 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在监管不确定性，但公司本季度财务表现出色，收入和调整后EBITDA均创历史新高，且超出指引上限，证明双核战略执行有效 [6] - 数据持续增长、企业数字化转型加速、云采用普及等趋势将推动IDC市场需求增长，公司对未来季度需求持乐观态度，但也会谨慎关注潜在监管影响 [24][26] 其他重要信息 - 公司北京博兴数据中心和江苏南通数据中心在2021年开放数据中心峰会上获得5A绿色数据中心评级，佛山数据中心获得碳排放减少创新数据中心奖，公司将继续在能效、节能技术、绿色管理和绿色创新方面投入，引领绿色发展 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户需求展望及批发销售势头预期，以及公用事业成本对利润率的风险 - 数据持续增长、企业数字化转型加速、云采用普及等趋势将推动IDC市场需求增长，公司对未来季度需求持乐观态度，但会谨慎关注潜在监管影响 [24][26] - 截至目前，电价未上涨，虽有电力控制措施，但预计2022年电价上涨对批发业务影响有限，因主要为成本转嫁或客户直接支付；零售业务部分合同有自动调整条款，其余预计在续约时协商调整，对利润率影响较小 [27][28] 问题2: 2021年资本支出为何较之前指引大幅下降，以及零售MRR增长原因和未来趋势 - 资本支出包括机柜交付和为未来获取资源两部分，今年交付计划集中在二、四季度，且未来资源获取机会减少，同时未进行机会性并购，预计全年资本支出与去年相近，部分可能推迟到明年一季度 [31][32][33] - 零售MRR增长得益于公司提供的增值服务，如网络带宽、裸金属增值服务、混合多云等，建议投资者关注半年或一年以上的趋势，而非季度波动 [34][35][36] 问题3: 是否仍维持每年新增25000个机柜的指引，以及2022年已确保的资源情况，还有第四季度EBITDA利润率下降的原因 - 2022年仍维持新增25000个机柜的目标，截至目前已确保约80%的资源 [39] - 第四季度利润率下降主要因机柜交付带来成本增加，随着机柜爬坡，影响将逐渐缓解 [40] 问题4: 电力限制对第三季度利润率的影响，以及第四季度和明年电力供应情况，还有绿色电力迁移展望和当前利用率 - 电力控制措施使部分地区数据中心使用柴油发电，但对公司影响有限，且无长期影响；预计政府积极解决煤炭供应和价格问题后，电力控制措施将大幅缓解 [44] - 预计2022年电价会上涨，但对利润率影响较小；目前增加绿色电力比例受限于从电网购电，公司未考虑自行发电，而是寻求合作伙伴，同时会继续优化PUE [45][46][47] 问题5: 电力供应影响的量化情况，以及投资AI控制空调改善PUE的规模、结果和时间 - 电力控制使数据中心使用柴油发电，但影响因地区和数据中心而异，未对EBITDA利润率产生显著影响，且预计电力控制措施不会持续 [50] - 公司在四个数据中心进行AI控制空调试点，有望通过多次迭代后在全国数据中心推广，目前已看到积极影响，未来将分享更多进展 [52][53] 问题6: 腾讯云收购后云服务业务发展情况，以及云业务和IDC业务的收入和增长情况 - 7月初收购腾讯云后，双方协同效应良好，云原生技术应用趋势上升，目前收入有望达到年底目标，但公司不提供具体细分数据 [57][58][59] 问题7: 当前现有合同中具有成本转嫁条款的比例，以及无此类条款合同的策略 - 批发合同均有成本转嫁机制或客户直接支付公用事业费用；零售企业客户中，长期合同通常有调整机制条款，短期合同预计在续约时协商调整 [63] - 公司会平衡客户体验和利润率，在合同到期或成本变化显著时与客户协商，因成本因素非自主可控，协商相对容易 [65][66] 问题8: 是否面临获取电力配额困难的问题，以及未来增长的替代方式，还有2022年新增25000个机柜时如何应对客户爬坡放缓和缓解利润率影响 - 受国家政策影响，获取电力配额存在挑战，但公司凭借行业经验、可靠客户和双核战略，有信心继续获得所需配额 [69][70] - 公司可根据客户需求变化调整机柜交付速度，确保综合利用率维持在60%左右，同时关注多个运营变量，以实现投资回报 [71][72] 问题9: 成熟IDC机柜容量爬坡的原因，以及在竞争和需求较弱情况下的资本支出分配和竞争策略 - 成熟机柜利用率有小波动，但未出现显著爬坡差异 [75] - 资本支出包括数据中心建设和未来资源获取两部分，公司会确保在合适地点获取资源以满足客户需求，避免闲置土地和资金浪费 [79][80]